青岛金王(002094)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：青岛金王应用化学股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛即墨市青岛环保产业园
- 公司简称：青岛金王
- 法人代表：陈索斌
- 公司董秘：杜心强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-85779728
- 公司网址：
- 上市时间：2006-12-14
- 发行数量(万股)：34000000
- 发行价格(元)：7.69
- 发行市盈率(倍)：29.93
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产2.15(元)
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每股现金流0.47(元)
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净资产收益率2.33(%)
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总资产收益率1.08(%)
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毛利率19.51(%)
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利润增长率29.73(%)
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资产负债比49.97(%)
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市盈率49.19(倍)
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市净率1.14(倍)
-
市盈增长比率1.76(倍)
-
EV / EBIT71.65(倍)
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市销率0.95(倍)
-
市值(亿)17.04(亿元)
注：以上数据是基于青岛金王(002094)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.03 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 47.81 | 10.40 |
| 2023-12-31 | 46.31 | 10.49 |
| 2022-12-31 | 45.32 | 7.86 |
| 2021-12-31 | 53.58 | 5.14 |
| 2020-12-31 | 57.61 | 4.03 |
| 2019-12-31 | 61.11 | 3.60 |
| 2018-12-31 | 57.03 | 3.59 |
| 2017-12-31 | 61.51 | 4.53 |
| 2016-12-31 | 66.70 | 5.87 |
| 2015-12-31 | 41.92 | 8.62 |
| 历史平均 | 53.91 | 11.15 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.36 | 49.97 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 52.19 |
| 2023-12-31 | 1.26 | 53.69 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 54.68 |
| 2021-12-31 | 1.60 | 46.42 |
| 2020-12-31 | 1.89 | 42.39 |
| 2019-12-31 | 2.02 | 38.89 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 42.97 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 38.49 |
| 2016-12-31 | 2.04 | 33.30 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 58.08 |
| 历史平均 | 2.11 | 46.09 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.36高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.51 | 1.82 | 2.33 | 1.08 |
| 2024-12-31 | 19.41 | 1.86 | 2.39 | 1.07 |
| 2023-12-31 | 9.95 | 0.36 | 0.73 | 0.28 |
| 2022-12-31 | 8.46 | -29.66 | -56.45 | -27.06 |
| 2021-12-31 | 13.27 | -0.56 | 0.73 | -0.38 |
| 2020-12-31 | 7.79 | -14.26 | -17.39 | -11.87 |
| 2019-12-31 | 15.28 | 0.89 | 0.73 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 23.98 | 2.84 | 3.59 | 2.62 |
| 2017-12-31 | 21.31 | 9.51 | 16.08 | 9.54 |
| 2016-12-31 | 20.57 | 8.41 | 10.54 | 6.91 |
| 2015-12-31 | 21.52 | 7.66 | 11.89 | 5.90 |
| 历史平均 | 18.20 | 5.46 | 9.62 | 5.32 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.20 | 0.00 | 1.18 | 0.59 |
| 2024-12-31 | 3.61 | 5.53 | 1.20 | 0.57 |
| 2023-12-31 | 6.78 | 7.58 | 1.72 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 6.29 | 11.61 | 2.01 | 0.91 |
| 2021-12-31 | 4.30 | 13.43 | 1.29 | 0.69 |
| 2020-12-31 | 4.56 | 20.67 | 1.45 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 4.91 | 27.40 | 1.61 | 0.99 |
| 2018-12-31 | 4.45 | 25.71 | 1.62 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 4.87 | 22.13 | 1.63 | 1.00 |
| 2016-12-31 | 5.72 | 14.01 | 1.23 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 4.58 | 8.93 | 1.84 | 0.77 |
| 历史平均 | 4.53 | 11.96 | 1.91 | 1.01 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.20低于历史平均水平4.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.20低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 青岛金王(002094)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平1.01，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35 | 1489 | 328 |
| 2024-12-31 | 35 | 1470 | 416 |
| 2023-12-31 | 10 | 1432 | 522 |
| 2022-12-31 | -809 | 1433 | 787 |
| 2021-12-31 | 16 | 2224 | 692 |
| 2020-12-31 | -429 | 2465 | 1320 |
| 2019-12-31 | 21 | 2900 | 1622 |
| 2018-12-31 | 104 | 2908 | 1215 |
| 2017-12-31 | 403 | 2506 | 836 |
| 2016-12-31 | 185 | 1759 | 549 |
| 2015-12-31 | 91 | 762 | 418 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 46.81 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 4.87 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.35 | 16.27 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.14 | 49.19 |
| 2024-12-31 | 2.33 | 97.39 |
| 2023-12-31 | 2.39 | 328.13 |
| 2022-12-31 | 2.39 | -4.23 |
| 2021-12-31 | 1.54 | 209.27 |
| 2020-12-31 | 1.39 | -7.98 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 161.54 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 32.30 |
| 2017-12-31 | 2.76 | 17.14 |
| 2016-12-31 | 6.43 | 61.06 |
| 2015-12-31 | 13.16 | 110.71 |
| 历史平均 | 5.91 | 62.55 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.95 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 4.95 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 4.95 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 4.95 | -1.17 |
| 2021-12-31 | 4.95 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 4.95 | -0.62 |
| 2019-12-31 | 4.95 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 4.87 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 17.59 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 30.00 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 31.15 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
青岛金王(002094)的前一交易日收盘价为2.46元， 我们给予的估值为-12.74元， 安全边际率为-617.89%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予青岛金王(002094)高估评级。