三变科技(002112)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:三变科技股份有限公司
- 注册地址:浙江省三门县海游镇西区大道369号
- 公司简称:三变科技
- 法人代表:谢伟世
- 公司董秘:谢伟世
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0576-83381399
- 公司网址:
- 上市时间:2007-02-08
- 发行数量(万股):20000000
- 发行价格(元):9.8
- 发行市盈率(倍):31.61
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.15(元)
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每股净资产2.02(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率7.65(%)
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总资产收益率2.73(%)
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毛利率24.02(%)
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利润增长率-18.73(%)
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资产负债比64.30(%)
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市盈率48.47(倍)
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市净率3.71(倍)
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市盈增长比率-2.59(倍)
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EV / EBIT58.36(倍)
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市销率1.79(倍)
-
市值(亿)15.08(亿元)
注:以上数据是基于三变科技(002112)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 油浸式变压器 |
288 | 21 |
2011-06-30 | 组合变压器 |
71 | 13 |
2011-06-30 | 干式变压器 |
37 | 22 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
9 | 70 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 输配电及控制设备 |
396 | 19 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
9 | 70 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华东地区 |
267 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
57 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
24 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
24 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
10 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
9 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
8 | |
2011-06-30 | 出口 |
5 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
2 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 35.70 | 14.91 |
2019-12-31 | 36.56 | 16.18 |
2018-12-31 | 38.35 | 17.49 |
2017-12-31 | 32.37 | 17.14 |
2016-12-31 | 41.09 | 16.95 |
2015-12-31 | 33.79 | 15.33 |
2014-12-31 | 36.97 | 17.57 |
2013-12-31 | 42.76 | 20.56 |
2012-12-31 | 42.49 | 20.80 |
2011-12-31 | 38.44 | 19.54 |
2010-12-31 | 38.89 | 18.48 |
历史平均 | 38.35 | 18.21 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.22 | 64.30 |
2019-12-31 | 1.20 | 63.44 |
2018-12-31 | 1.20 | 61.65 |
2017-12-31 | 1.10 | 67.63 |
2016-12-31 | 1.28 | 58.91 |
2015-12-31 | 1.11 | 66.21 |
2014-12-31 | 1.23 | 63.03 |
2013-12-31 | 1.26 | 57.24 |
2012-12-31 | 1.28 | 57.51 |
2011-12-31 | 1.24 | 61.56 |
2010-12-31 | 1.25 | 61.11 |
历史平均 | 1.22 | 61.65 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.22高于历史平均水平1.22,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.62,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 24.02 | 3.70 | 7.65 | 2.73 |
2019-12-31 | 21.42 | 1.41 | 2.63 | 0.96 |
2018-12-31 | 12.83 | 1.10 | 1.63 | 0.63 |
2017-12-31 | 8.47 | -23.23 | -32.93 | -10.66 |
2016-12-31 | 17.54 | 1.08 | 1.04 | 0.43 |
2015-12-31 | 21.76 | 1.05 | 1.99 | 0.68 |
2014-12-31 | 23.69 | 1.74 | 3.50 | 1.23 |
2013-12-31 | 24.85 | 2.12 | 4.23 | 1.81 |
2012-12-31 | 22.10 | 0.70 | 1.32 | 0.56 |
2011-12-31 | 17.22 | -3.11 | -7.31 | -2.81 |
2010-12-31 | 23.04 | 5.05 | 9.28 | 3.61 |
历史平均 | 19.06 | -1.50 | -1.92 | -0.50 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.24高于历史平均水平0.19,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.01,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.08高于历史平均水平-0.02,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.09 | 4.95 | 2.07 | 0.74 |
2019-12-31 | 2.79 | 4.22 | 1.87 | 0.68 |
2018-12-31 | 2.31 | 3.26 | 1.48 | 0.57 |
2017-12-31 | 1.87 | 2.68 | 1.42 | 0.46 |
2016-12-31 | 2.01 | 2.32 | 0.96 | 0.39 |
2015-12-31 | 5.10 | 4.22 | 1.92 | 0.65 |
2014-12-31 | 3.00 | 4.04 | 1.92 | 0.71 |
2013-12-31 | 2.54 | 4.15 | 1.99 | 0.85 |
2012-12-31 | 2.94 | 3.85 | 1.88 | 0.80 |
2011-12-31 | 2.76 | 4.63 | 2.35 | 0.90 |
2010-12-31 | 2.25 | 3.86 | 1.84 | 0.71 |
历史平均 | 2.75 | 3.67 | 1.75 | 0.67 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.09低于历史平均水平2.75,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.09低于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率4.95高于历史平均水平3.67,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率4.95高于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率2.07高于历史平均水平1.75,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率2.07高于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三变科技(002112)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.74高于历史平均水平0.67,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 31 | 407 | 6 |
2019-12-31 | 10 | 380 | 36 |
2018-12-31 | 6 | 385 | 59 |
2017-12-31 | -125 | 378 | 78 |
2016-12-31 | 5 | 505 | 47 |
2015-12-31 | 10 | 484 | 48 |
2014-12-31 | 17 | 477 | 47 |
2013-12-31 | 20 | 462 | 31 |
2012-12-31 | 6 | 445 | 55 |
2011-12-31 | -32 | 439 | 29 |
2010-12-31 | 44 | 475 | 111 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.05 | 38.36 |
2015-12-31 | 0.05 | 20.87 |
2014-12-31 | 0.10 | 12.06 |
2013-12-31 | 0.31 | 22.93 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 1.03 | -27.92 |
2010-12-31 | 0.53 | 20.31 |
历史平均 | 0.30 | 12.37 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.71 | 48.47 |
2019-12-31 | 3.58 | 135.91 |
2018-12-31 | 3.49 | 213.27 |
2017-12-31 | 9.28 | -28.19 |
2016-12-31 | 7.63 | 734.14 |
2015-12-31 | 7.96 | 398.95 |
2014-12-31 | 4.31 | 123.06 |
2013-12-31 | 3.10 | 73.27 |
2012-12-31 | 1.85 | 139.92 |
2011-12-31 | 1.99 | -27.23 |
2010-12-31 | 3.59 | 38.67 |
历史平均 | 4.80 | 185.10 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.75 | 0.15 |
2019-12-31 | 6.75 | 0.05 |
2018-12-31 | 6.65 | 0.03 |
2017-12-31 | 17.41 | -0.62 |
2016-12-31 | 19.14 | 0.03 |
2015-12-31 | 19.12 | 0.05 |
2014-12-31 | 10.20 | 0.08 |
2013-12-31 | 7.10 | 0.10 |
2012-12-31 | 7.34 | 0.05 |
2011-12-31 | 7.80 | -0.29 |
2010-12-31 | 15.23 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三变科技(002112)的前一交易日收盘价为7.48元, 我们给予的估值为-4.17元, 安全边际率为-155.75%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三变科技(002112)高估评级。