三维通信(002115)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    4.46(元)
  • 每股现金流
    1.57(元)
  • 净资产收益率
    3.62(%)
  • 总资产收益率
    1.88(%)
  • 毛利率
    6.77(%)
  • 利润增长率
    -5.57(%)
  • 资产负债比
    43.72(%)
  • 市盈率
    57.28(倍)
  • 市净率
    2.07(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.73(倍)
  • EV / EBIT
    53.58(倍)
  • 市销率
    0.79(倍)
  • 市值(亿)
    51.26(亿元)

注:以上数据是基于三维通信(002115)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
三维通信(002115)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

无线网络优化覆盖设备及解决方案

450 33
2011-06-30

网优服务与相关产品

33 47
2011-06-30

微波无源器件

24 30
2011-06-30

其他

1 -28
三维通信(002115)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

通信设备制造业

507 34
三维通信(002115)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

境内

495 0
2011-06-30

境外

12 0
财务分析
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 56.28 12.22
2019-12-31 56.17 12.16
2018-12-31 53.77 13.12
2017-12-31 43.68 17.38
2016-12-31 37.87 12.25
2015-12-31 46.90 7.63
2014-12-31 47.19 8.47
2013-12-31 47.59 9.01
2012-12-31 57.46 10.17
2011-12-31 52.25 10.21
2010-12-31 50.07 12.42
历史平均 48.53 11.18
行业平均 46.60 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 1.53 43.72
2019-12-31 1.41 43.83
2018-12-31 1.20 46.23
2017-12-31 0.95 56.32
2016-12-31 1.84 62.13
2015-12-31 2.23 53.10
2014-12-31 2.49 52.81
2013-12-31 2.63 52.41
2012-12-31 2.28 42.54
2011-12-31 2.02 47.75
2010-12-31 1.94 49.93
历史平均 1.95 51.47
行业平均 1.39 54.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.53低于历史平均水平1.95,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.53高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.51,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 6.77 1.33 3.62 1.88
2019-12-31 9.23 3.10 6.33 3.73
2018-12-31 13.84 6.43 9.06 4.99
2017-12-31 26.55 3.87 2.57 1.05
2016-12-31 26.88 2.54 2.96 0.96
2015-12-31 30.75 2.22 2.03 0.93
2014-12-31 29.01 1.63 1.53 0.73
2013-12-31 24.63 -18.34 -15.03 -7.31
2012-12-31 34.31 8.69 8.44 4.81
2011-12-31 34.97 10.29 10.69 5.59
2010-12-31 32.60 10.43 13.67 6.63
历史平均 28.17 3.08 3.99 2.04
行业平均 19.24 6.19 8.04 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.07低于历史平均水平0.28,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.04,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 22.38 11.60 2.52 1.42
2019-12-31 20.15 9.87 2.14 1.20
2018-12-31 9.14 5.92 1.44 0.78
2017-12-31 2.07 1.57 0.62 0.27
2016-12-31 1.81 3.09 1.00 0.38
2015-12-31 1.45 5.48 0.89 0.42
2014-12-31 1.57 5.25 0.94 0.44
2013-12-31 1.24 4.42 0.84 0.40
2012-12-31 1.25 5.44 0.96 0.55
2011-12-31 1.08 5.32 1.04 0.54
2010-12-31 1.34 5.12 1.27 0.64
历史平均 2.33 4.62 1.00 0.49
行业平均 4.82 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前存货周转率22.38高于历史平均水平2.33,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率22.38高于行业平均水平4.82,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率11.60高于历史平均水平4.62,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率11.60高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率2.52高于历史平均水平1.00,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率2.52高于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三维通信(002115)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.42高于历史平均水平0.49,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率1.42高于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 89 2471 867
2019-12-31 159 2505 821
2018-12-31 215 2370 502
2017-12-31 47 1837 573
2016-12-31 28 934 615
2015-12-31 19 935 361
2014-12-31 14 914 312
2013-12-31 -135 900 334
2012-12-31 90 1069 454
2011-12-31 108 1013 556
2010-12-31 101 736 391
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.94 34.91
2018-12-31 0.51 12.90
2017-12-31 0.88 88.05
2016-12-31 0.94 148.80
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 2.62 -50.63
2012-12-31 2.73 75.81
2011-12-31 2.31 59.44
2010-12-31 1.01 39.97
历史平均 1.57 53.48
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 2.07 57.28
2019-12-31 2.35 37.06
2018-12-31 2.30 25.45
2017-12-31 2.57 99.89
2016-12-31 4.69 158.81
2015-12-31 6.97 343.29
2014-12-31 3.98 261.13
2013-12-31 2.91 -19.35
2012-12-31 2.34 27.75
2011-12-31 2.75 25.70
2010-12-31 5.38 39.40
历史平均 3.77 106.90
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三维通信(002115)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 8.17 0.16
2019-12-31 8.17 0.22
2018-12-31 9.87 0.39
2017-12-31 9.27 0.09
2016-12-31 10.53 0.07
2015-12-31 15.87 0.05
2014-12-31 8.86 0.03
2013-12-31 6.37 -0.33
2012-12-31 7.32 0.26
2011-12-31 12.20 0.47
2010-12-31 18.48 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三维通信(002115)的前一交易日收盘价为9.26元, 我们给予的估值6.68元, 安全边际率-27.86%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三维通信(002115)高估评级。

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