湘潭电化(002125)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    5.51(元)
  • 每股现金流
    0.95(元)
  • 净资产收益率
    10.31(%)
  • 总资产收益率
    6.21(%)
  • 毛利率
    26.60(%)
  • 利润增长率
    8.10(%)
  • 资产负债比
    37.00(%)
  • 市盈率
    14.91(倍)
  • 市净率
    1.54(倍)
  • 市盈增长比率
    1.9(倍)
  • EV / EBIT
    18.44(倍)
  • 市销率
    2.37(倍)
  • 市值(亿)
    46.78(亿元)

注：以上数据是基于湘潭电化(002125)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湘潭电化(002125)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无汞型电解二氧化锰

 169 22
2011-06-30

金属锰

 86 6
2011-06-30

普通型电解二氧化锰

 73 10
2011-06-30

锰酸锂型电解二氧化锰

 22 18
2011-06-30

锂锰型电解二氧化锰

 3 41
湘潭电化(002125)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电解二氧化锰

 267 19
2011-06-30

金属锰

 86 6
湘潭电化(002125)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 258
2011-06-30

国外

 95
财务分析
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.00 0.00
2024-12-31 61.72 43.92
2023-12-31 56.56 41.47
2022-12-31 47.27 41.00
2021-12-31 45.72 39.14
2020-12-31 48.77 47.32
2019-12-31 34.09 48.80
2018-12-31 36.77 41.38
2017-12-31 44.54 51.22
2016-12-31 49.88 42.60
2015-12-31 40.30 34.77
历史平均 37.23 41.79
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.41 37.00
2024-12-31 1.40 38.28
2023-12-31 1.31 43.44
2022-12-31 1.18 52.73
2021-12-31 0.85 54.28
2020-12-31 0.85 51.23
2019-12-31 0.62 65.91
2018-12-31 0.63 63.23
2017-12-31 0.70 55.46
2016-12-31 0.86 50.12
2015-12-31 1.30 59.70
历史平均 0.81 62.77
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41高于历史平均水平0.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 26.60 15.45 10.31 6.21
2024-12-31 27.49 15.95 10.52 6.19
2023-12-31 21.56 15.73 12.66 6.78
2022-12-31 26.48 19.21 16.69 7.86
2021-12-31 19.69 13.60 11.92 5.68
2020-12-31 20.39 1.99 1.43 0.67
2019-12-31 24.93 5.81 5.67 1.97
2018-12-31 25.96 6.95 6.14 2.36
2017-12-31 25.80 6.96 4.28 2.02
2016-12-31 23.59 3.91 2.11 1.18
2015-12-31 23.42 1.96 1.11 0.47
历史平均 18.96 1.70 -0.61 0.81
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.38 0.00 0.64 0.40
2024-12-31 3.68 0.88 0.63 0.39
2023-12-31 4.52 1.04 0.76 0.43
2022-12-31 2.39 1.00 0.87 0.41
2021-12-31 2.63 1.07 0.91 0.42
2020-12-31 1.85 0.71 0.69 0.34
2019-12-31 1.84 0.69 0.99 0.34
2018-12-31 2.53 0.82 0.92 0.34
2017-12-31 1.69 0.57 0.65 0.29
2016-12-31 2.38 0.71 0.61 0.30
2015-12-31 2.19 0.68 0.59 0.24
历史平均 2.84 1.15 1.35 0.47
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.38高于历史平均水平2.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.38低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘潭电化(002125)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 314 3045 524
2024-12-31 315 2995 465
2023-12-31 352 2784 472
2022-12-31 394 2362 204
2021-12-31 238 1995 196
2020-12-31 25 1770 165
2019-12-31 68 1199 132
2018-12-31 71 1152 140
2017-12-31 47 1102 87
2016-12-31 22 1054 120
2015-12-31 11 1031 668
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.12 31.97
2023-12-31 3.28 30.02
2022-12-31 2.46 20.12
2021-12-31 0.98 13.24
2020-12-31 0.39 49.76
2019-12-31 0.73 30.50
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.17 -3.53
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.54 14.91
2024-12-31 1.08 10.23
2023-12-31 1.16 9.15
2022-12-31 1.36 8.18
2021-12-31 1.62 13.56
2020-12-31 1.82 127.40
2019-12-31 2.36 41.64
2018-12-31 2.00 32.59
2017-12-31 3.21 74.88
2016-12-31 4.76 225.32
2015-12-31 4.89 441.06
历史平均 4.23 117.67
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湘潭电化(002125)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.12 0.57
2024-12-31 5.12 0.50
2023-12-31 5.12 0.56
2022-12-31 5.12 0.63
2021-12-31 5.12 0.38
2020-12-31 5.12 0.04
2019-12-31 5.12 0.12
2018-12-31 6.67 0.20
2017-12-31 10.22 0.14
2016-12-31 14.50 0.06
2015-12-31 23.35 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湘潭电化(002125)的前一交易日收盘价为8.46元， 我们给予的估值为10.47元， 安全边际率为23.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湘潭电化(002125)低估评级。

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