宏达高科(002144)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宏达高科控股股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省海宁市许村镇建设路118号
  • 公司简称：
    宏达高科
  • 法人代表：
    沈国甫
  • 公司董秘：
    朱海东
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0573-87550882
  • 公司网址：
    www.zjhongda.com.cn
  • 上市时间：
    2007-08-03
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    5.43
  • 发行市盈率(倍)：
    35.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002144
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    11.7(元)
  • 每股现金流
    -0.43(元)
  • 净资产收益率
    1.34(%)
  • 总资产收益率
    1.21(%)
  • 毛利率
    30.70(%)
  • 利润增长率
    7.62(%)
  • 资产负债比
    8.14(%)
  • 市盈率
    52.96(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    7.03(倍)
  • EV / EBIT
    60.87(倍)
  • 市销率
    2.36(倍)
  • 市值(亿)
    14.64(亿元)

注：以上数据是基于宏达高科(002144)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宏达高科(002144)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

① 面料织造

 111 31
2011-06-30

④贸易

 87 5
2011-06-30

其中:A.汽车内饰系列面料(面料织造)

 63 33
2011-06-30

⑤医疗器械B超

 54 58
2011-06-30

其中:B.内衣泳衣系列面料(面料织造)

 49 29
2011-06-30

其中:a)弹力面料(内衣泳衣系列面料)

 32 26
2011-06-30

② 染整加工

 19 23
2011-06-30

其中:b)普通面料(内衣泳衣系列面料)

 17 34
2011-06-30

⑥其他

 0 0
2011-06-30

③ 租赁

 0 91
宏达高科(002144)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

① 面料织造

 111 31
2011-06-30

④ 贸易

 87 5
2011-06-30

⑤ 医疗器械

 54 58
2011-06-30

② 染整加工

 19 23
2011-06-30

⑥ 其他

 0 0
2011-06-30

③ 租赁

 0 91
宏达高科(002144)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 145
2011-06-30

境外（含代理）

 126
财务分析
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 91.86 0.00
2024-12-31 90.75 14.75
2023-12-31 92.19 16.19
2022-12-31 90.12 15.38
2021-12-31 89.29 16.88
2020-12-31 90.74 13.51
2019-12-31 88.81 13.89
2018-12-31 85.82 14.34
2017-12-31 83.34 14.43
2016-12-31 82.65 14.73
2015-12-31 82.33 14.81
历史平均 80.75 15.39
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 5.99 8.14
2024-12-31 5.35 9.25
2023-12-31 5.94 7.81
2022-12-31 4.53 9.88
2021-12-31 3.88 10.71
2020-12-31 4.98 9.26
2019-12-31 3.88 11.19
2018-12-31 2.65 14.18
2017-12-31 2.04 16.66
2016-12-31 1.76 17.35
2015-12-31 1.97 17.67
历史平均 2.20 19.25
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.99高于历史平均水平2.20，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.99高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.70 4.40 1.34 1.21
2024-12-31 30.77 4.50 1.37 1.24
2023-12-31 33.19 15.38 4.12 3.79
2022-12-31 27.80 13.85 4.09 3.71
2021-12-31 24.38 10.83 3.49 3.12
2020-12-31 31.25 14.05 3.62 3.33
2019-12-31 31.37 14.83 4.78 4.15
2018-12-31 29.24 14.61 5.46 4.80
2017-12-31 30.40 14.94 5.72 4.68
2016-12-31 30.08 17.63 5.94 4.89
2015-12-31 26.58 23.69 7.32 6.02
历史平均 28.99 16.27 6.33 5.11
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.55 0.00 0.30 0.27
2024-12-31 3.49 1.87 0.30 0.28
2023-12-31 3.49 1.52 0.27 0.25
2022-12-31 3.95 1.74 0.30 0.27
2021-12-31 5.39 1.71 0.32 0.29
2020-12-31 4.50 1.75 0.26 0.24
2019-12-31 4.41 2.01 0.31 0.28
2018-12-31 4.96 2.29 0.38 0.33
2017-12-31 9.07 2.17 0.38 0.31
2016-12-31 7.26 1.88 0.34 0.28
2015-12-31 7.14 1.72 0.31 0.25
历史平均 7.21 2.23 0.41 0.32
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.55低于历史平均水平7.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.55低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏达高科(002144)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 28 2068 -76
2024-12-31 28 2034 305
2023-12-31 82 1996 535
2022-12-31 80 1947 530
2021-12-31 65 1859 391
2020-12-31 64 1764 285
2019-12-31 83 1725 343
2018-12-31 91 1665 75
2017-12-31 97 1688 86
2016-12-31 101 1696 79
2015-12-31 125 1705 39
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.52 31.63
2023-12-31 1.56 32.24
2022-12-31 1.04 22.18
2021-12-31 1.04 27.25
2020-12-31 2.08 55.28
2019-12-31 1.04 21.42
2018-12-31 1.53 29.19
2017-12-31 0.71 18.31
2016-12-31 0.44 17.53
2015-12-31 0.70 28.33
历史平均 1.27 34.04
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.71 52.96
2024-12-31 0.84 60.85
2023-12-31 0.85 20.67
2022-12-31 0.87 21.34
2021-12-31 0.91 26.21
2020-12-31 0.96 26.59
2019-12-31 0.99 20.60
2018-12-31 1.04 19.07
2017-12-31 1.47 25.65
2016-12-31 2.36 39.66
2015-12-31 2.95 40.34
历史平均 2.08 33.93
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宏达高科(002144)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.62 0.16
2024-12-31 9.62 0.16
2023-12-31 9.62 0.47
2022-12-31 9.62 0.45
2021-12-31 9.62 0.37
2020-12-31 9.62 0.36
2019-12-31 9.62 0.47
2018-12-31 9.80 0.51
2017-12-31 14.01 0.55
2016-12-31 22.62 0.57
2015-12-31 28.48 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宏达高科(002144)的前一交易日收盘价为8.28元， 我们给予的估值为8.99元， 安全边际率为8.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宏达高科(002144)合理评级。

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