红宝丽(002165)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：红宝丽集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市高淳区经济开发区双高路29号
- 公司简称：红宝丽
- 法人代表：芮敬功
- 公司董秘：王玉生
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-57350997
- 公司网址：
- 上市时间：2007-09-12
- 发行数量(万股)：19000000
- 发行价格(元)：12.09
- 发行市盈率(倍)：29.85
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产2.68(元)
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每股现金流0.76(元)
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净资产收益率5.96(%)
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总资产收益率2.20(%)
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毛利率21.92(%)
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利润增长率-4.25(%)
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资产负债比62.79(%)
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市盈率18.27(倍)
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市净率1.09(倍)
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市盈增长比率-4.32(倍)
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EV / EBIT42.92(倍)
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市销率0.8(倍)
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市值(亿)17.58(亿元)
注：以上数据是基于红宝丽(002165)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.21 | 41.43 |
| 2019-12-31 | 41.22 | 15.60 |
| 2018-12-31 | 41.47 | 18.37 |
| 2017-12-31 | 54.22 | 22.60 |
| 2016-12-31 | 63.61 | 27.64 |
| 2015-12-31 | 61.00 | 36.50 |
| 2014-12-31 | 58.03 | 39.54 |
| 2013-12-31 | 54.19 | 38.52 |
| 2012-12-31 | 56.65 | 35.39 |
| 2011-12-31 | 60.07 | 19.32 |
| 2010-12-31 | 53.49 | 27.18 |
| 历史平均 | 54.40 | 28.07 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.01 | 62.79 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 58.78 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 58.53 |
| 2017-12-31 | 1.19 | 45.78 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 36.39 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 39.00 |
| 2014-12-31 | 1.37 | 41.97 |
| 2013-12-31 | 1.29 | 45.81 |
| 2012-12-31 | 1.35 | 43.35 |
| 2011-12-31 | 1.74 | 39.93 |
| 2010-12-31 | 1.51 | 46.51 |
| 历史平均 | 1.31 | 45.60 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.92 | 4.35 | 5.96 | 2.20 |
| 2019-12-31 | 20.81 | 3.77 | 5.70 | 2.35 |
| 2018-12-31 | 13.36 | 1.26 | 1.94 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 14.58 | 2.19 | 2.63 | 1.62 |
| 2016-12-31 | 19.03 | 7.37 | 8.12 | 5.41 |
| 2015-12-31 | 20.30 | 5.95 | 9.61 | 6.07 |
| 2014-12-31 | 17.50 | 4.70 | 9.25 | 5.60 |
| 2013-12-31 | 15.66 | 2.36 | 4.09 | 2.46 |
| 2012-12-31 | 16.44 | 5.10 | 8.05 | 4.80 |
| 2011-12-31 | 13.67 | 4.86 | 8.53 | 5.38 |
| 2010-12-31 | 16.44 | 7.08 | 15.54 | 8.58 |
| 历史平均 | 16.78 | 4.46 | 7.35 | 4.31 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.93 | 1.22 | 1.36 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 6.84 | 4.00 | 1.51 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 7.30 | 3.69 | 1.64 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 5.31 | 3.28 | 1.37 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 5.43 | 2.66 | 1.15 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 7.79 | 2.79 | 1.67 | 1.02 |
| 2014-12-31 | 7.18 | 3.02 | 2.06 | 1.19 |
| 2013-12-31 | 7.00 | 2.71 | 1.93 | 1.04 |
| 2012-12-31 | 5.77 | 2.65 | 1.66 | 0.94 |
| 2011-12-31 | 7.33 | 5.72 | 1.84 | 1.11 |
| 2010-12-31 | 4.48 | 4.46 | 2.26 | 1.21 |
| 历史平均 | 6.44 | 3.50 | 1.71 | 0.93 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.93低于历史平均水平6.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.93低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.22低于历史平均水平3.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.22低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36低于历史平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 红宝丽(002165)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 96 | 1614 | 455 |
| 2019-12-31 | 89 | 1566 | 366 |
| 2018-12-31 | 29 | 1500 | 252 |
| 2017-12-31 | 41 | 1554 | 109 |
| 2016-12-31 | 127 | 1562 | 381 |
| 2015-12-31 | 103 | 1067 | 96 |
| 2014-12-31 | 94 | 1011 | 103 |
| 2013-12-31 | 40 | 972 | 129 |
| 2012-12-31 | 78 | 974 | 206 |
| 2011-12-31 | 77 | 899 | 232 |
| 2010-12-31 | 92 | 589 | 82 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 25.03 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 26.97 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 124.23 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 117.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 42.21 |
| 2014-12-31 | 0.96 | 34.88 |
| 2013-12-31 | 3.09 | 219.23 |
| 2012-12-31 | 1.69 | 68.42 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.83 | 34.38 |
| 历史平均 | 1.27 | 74.23 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.09 | 18.27 |
| 2019-12-31 | 1.76 | 30.82 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 71.43 |
| 2017-12-31 | 2.36 | 89.64 |
| 2016-12-31 | 3.30 | 40.70 |
| 2015-12-31 | 4.46 | 46.41 |
| 2014-12-31 | 3.37 | 36.40 |
| 2013-12-31 | 2.90 | 70.96 |
| 2012-12-31 | 3.26 | 40.45 |
| 2011-12-31 | 3.33 | 39.01 |
| 2010-12-31 | 6.45 | 41.51 |
| 历史平均 | 3.26 | 50.73 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.57 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 4.57 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 3.45 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 6.09 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 8.57 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 8.83 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 6.29 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 5.18 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 5.83 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 11.15 | 0.29 |
| 2010-12-31 | 15.09 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
红宝丽(002165)的前一交易日收盘价为2.92元， 我们给予的估值为5.57元， 安全边际率为90.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予红宝丽(002165)低估评级。