莱茵生物(002166)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    桂林莱茵生物科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广西壮族自治区桂林市临桂区人民南路19号
  • 公司简称：
    莱茵生物
  • 法人代表：
    秦本军
  • 公司董秘：
    罗华阳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0773-3568809
  • 公司网址：
    www.layn.com.cn
  • 上市时间：
    2007-09-12
  • 发行数量(万股)：
    16500000
  • 发行价格(元)：
    9.89
  • 发行市盈率(倍)：
    29.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002166
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    5.5(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    5.37(%)
  • 总资产收益率
    3.41(%)
  • 毛利率
    28.19(%)
  • 利润增长率
    64.65(%)
  • 资产负债比
    36.75(%)
  • 市盈率
    22.37(倍)
  • 市净率
    1.2(倍)
  • 市盈增长比率
    0.34(倍)
  • EV / EBIT
    26.66(倍)
  • 市销率
    1.99(倍)
  • 市值(亿)
    37.36(亿元)

注：以上数据是基于莱茵生物(002166)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
莱茵生物(002166)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

植物提取产品

 45 22
莱茵生物(002166)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

植物提取行业

 45 22
莱茵生物(002166)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 32
2011-06-30

国内

 13
财务分析
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.25 0.00
2024-12-31 63.78 28.66
2023-12-31 69.28 22.16
2022-12-31 69.87 23.82
2021-12-31 58.32 18.93
2020-12-31 57.20 20.69
2019-12-31 67.61 21.15
2018-12-31 52.49 26.73
2017-12-31 36.28 19.72
2016-12-31 34.79 6.45
2015-12-31 39.21 6.46
历史平均 31.12 16.74
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.71 36.75
2024-12-31 1.70 36.22
2023-12-31 2.03 30.72
2022-12-31 2.51 30.13
2021-12-31 1.48 41.68
2020-12-31 1.51 42.80
2019-12-31 2.40 32.39
2018-12-31 1.47 47.51
2017-12-31 1.20 63.72
2016-12-31 1.19 65.21
2015-12-31 1.42 60.79
历史平均 1.28 68.88
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71高于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.71低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 28.19 9.17 5.37 3.41
2024-12-31 29.33 9.44 5.22 3.33
2023-12-31 24.41 6.58 2.63 2.13
2022-12-31 30.80 13.44 5.83 4.23
2021-12-31 29.80 12.46 6.34 4.03
2020-12-31 27.87 11.00 4.80 2.72
2019-12-31 30.17 14.14 6.01 4.03
2018-12-31 32.84 13.16 7.33 3.84
2017-12-31 26.67 25.70 19.59 7.11
2016-12-31 25.54 12.17 8.24 2.86
2015-12-31 30.84 14.63 9.46 3.71
历史平均 24.43 3.58 3.26 1.31
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.12 0.00 0.59 0.37
2024-12-31 1.04 1.23 0.55 0.35
2023-12-31 1.16 1.46 0.47 0.32
2022-12-31 1.05 1.32 0.45 0.31
2021-12-31 1.09 1.71 0.55 0.32
2020-12-31 0.82 1.20 0.43 0.25
2019-12-31 0.43 1.35 0.42 0.29
2018-12-31 0.38 1.09 0.56 0.29
2017-12-31 0.32 1.40 0.76 0.28
2016-12-31 0.32 3.64 0.68 0.24
2015-12-31 0.34 3.92 0.65 0.25
历史平均 0.44 2.32 1.14 0.28
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.12高于历史平均水平0.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.12低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 莱茵生物(002166)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37高于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 167 3109 147
2024-12-31 163 3124 50
2023-12-31 83 3132 114
2022-12-31 179 3065 520
2021-12-31 118 1869 63
2020-12-31 86 1790 142
2019-12-31 106 1758 169
2018-12-31 82 1114 32
2017-12-31 206 1051 28
2016-12-31 70 846 29
2015-12-31 75 796 196
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.40 45.50
2023-12-31 2.79 179.85
2022-12-31 1.40 41.52
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.40 65.73
2019-12-31 0.70 26.75
2018-12-31 0.81 26.77
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.40 31.39
2015-12-31 0.11 9.68
历史平均 0.21 7.44
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.20 22.37
2024-12-31 1.70 32.57
2023-12-31 1.70 64.39
2022-12-31 1.73 29.73
2021-12-31 2.17 34.17
2020-12-31 2.26 47.06
2019-12-31 2.30 38.30
2018-12-31 2.41 32.88
2017-12-31 4.41 22.49
2016-12-31 6.40 77.65
2015-12-31 8.35 88.27
历史平均 8.82 110.38
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
莱茵生物(002166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.16 0.30
2024-12-31 7.16 0.22
2023-12-31 7.16 0.11
2022-12-31 7.16 0.24
2021-12-31 7.16 0.21
2020-12-31 7.16 0.15
2019-12-31 7.16 0.19
2018-12-31 6.14 0.19
2017-12-31 10.59 0.47
2016-12-31 12.37 0.16
2015-12-31 15.20 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

莱茵生物(002166)的前一交易日收盘价为6.61元， 我们给予的估值为7.64元， 安全边际率为15.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予莱茵生物(002166)合理评级。

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