中航光电(002179)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中航光电科技股份有限公司
  • 注册地址：
    中国（河南）自由贸易区试验区洛阳片区洛阳高新技术开发区周山路10号
  • 公司简称：
    中航光电
  • 法人代表：
    郭泽义
  • 公司董秘：
    刘阳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    计算机、通信和其他电子设备制造业
  • 公司电话：
    0379-63011079
  • 公司网址：
    www.jonhon.cn
  • 上市时间：
    2007-11-01
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    16.19
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002179
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.15(元)
  • 每股净资产
    23.64(元)
  • 每股现金流
    7.39(元)
  • 净资产收益率
    13.35(%)
  • 总资产收益率
    8.33(%)
  • 毛利率
    34.97(%)
  • 利润增长率
    29.08(%)
  • 资产负债比
    36.68(%)
  • 市盈率
    10.82(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    0.35(倍)
  • EV / EBIT
    13.9(倍)
  • 市销率
    1.63(倍)
  • 市值(亿)
    351.01(亿元)

注：以上数据是基于中航光电(002179)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中航光电(002179)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电连接器

 694 37
2011-06-30

光器件

 125 15
2011-06-30

线缆组件

 93 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 33 17
中航光电(002179)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

连接器行业

 911 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 33 17
中航光电(002179)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

 898
2011-06-30

其他(补充)

 33
2011-06-30

港澳台及其他国家和地区

 13
财务分析
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 63.32 0.00
2024-12-31 61.22 15.75
2023-12-31 61.89 12.58
2022-12-31 58.13 10.14
2021-12-31 58.90 10.10
2020-12-31 54.61 10.02
2019-12-31 57.72 12.04
2018-12-31 49.46 10.40
2017-12-31 54.12 14.09
2016-12-31 54.20 16.37
2015-12-31 51.69 17.86
历史平均 52.16 17.16
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.23 36.68
2024-12-31 2.11 38.78
2023-12-31 2.21 38.11
2022-12-31 2.07 41.87
2021-12-31 2.26 41.10
2020-12-31 1.91 45.39
2019-12-31 2.04 42.28
2018-12-31 1.95 50.54
2017-12-31 1.83 45.88
2016-12-31 2.15 45.80
2015-12-31 2.09 48.31
历史平均 2.13 47.84
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.23高于历史平均水平2.13，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.23高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 34.97 15.93 13.35 8.33
2024-12-31 36.61 17.15 14.21 8.60
2023-12-31 37.90 17.61 16.29 9.94
2022-12-31 36.54 18.32 15.62 9.12
2021-12-31 37.00 16.52 13.34 7.88
2020-12-31 36.03 14.86 14.78 7.97
2019-12-31 32.68 12.69 13.12 7.68
2018-12-31 32.56 12.92 15.77 7.60
2017-12-31 35.04 13.62 16.88 8.64
2016-12-31 33.75 13.26 17.87 9.12
2015-12-31 33.70 12.77 16.73 8.08
历史平均 33.57 11.51 14.33 6.97
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.75 0.00 0.83 0.52
2024-12-31 2.79 3.18 0.82 0.50
2023-12-31 2.98 4.48 0.91 0.56
2022-12-31 1.86 4.91 0.86 0.50
2021-12-31 1.71 4.72 0.81 0.48
2020-12-31 2.36 5.35 0.98 0.54
2019-12-31 3.01 5.03 1.05 0.61
2018-12-31 2.68 5.66 1.19 0.59
2017-12-31 3.09 4.50 1.17 0.63
2016-12-31 3.03 4.20 1.27 0.69
2015-12-31 2.50 3.55 1.22 0.63
历史平均 2.69 3.70 1.15 0.60
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.75高于历史平均水平2.69，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.75低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航光电(002179)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 3243 24301 7597
2024-12-31 3354 23598 9122
2023-12-31 3339 20496 9814
2022-12-31 2718 17403 9863
2021-12-31 1991 14924 8250
2020-12-31 1439 9739 4528
2019-12-31 1071 8164 2891
2018-12-31 954 6047 2647
2017-12-31 825 4890 1600
2016-12-31 734 4107 1372
2015-12-31 568 3397 1366
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.94 50.52
2023-12-31 1.46 38.09
2022-12-31 1.34 33.00
2021-12-31 1.34 31.37
2020-12-31 1.33 42.05
2019-12-31 0.23 9.60
2018-12-31 0.36 9.95
2017-12-31 0.20 7.37
2016-12-31 0.28 8.21
2015-12-31 0.20 8.15
历史平均 0.53 16.79
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.44 10.82
2024-12-31 3.70 26.01
2023-12-31 4.26 26.14
2022-12-31 3.86 24.71
2021-12-31 3.13 23.49
2020-12-31 4.65 31.50
2019-12-31 5.40 41.14
2018-12-31 4.41 27.93
2017-12-31 6.37 37.74
2016-12-31 5.32 29.80
2015-12-31 6.73 40.24
历史平均 4.88 34.01
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 41.18 3.15
2024-12-31 41.18 1.58
2023-12-31 41.18 1.58
2022-12-31 41.18 1.67
2021-12-31 41.18 1.75
2020-12-31 41.18 1.31
2019-12-31 41.18 1.00
2018-12-31 33.68 1.21
2017-12-31 39.38 1.04
2016-12-31 36.29 1.22
2015-12-31 37.96 0.94
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中航光电(002179)的前一交易日收盘价为34.14元， 我们给予的估值为64.45元， 安全边际率为88.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中航光电(002179)低估评级。

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