中航光电(002179)基本面研究报告

2020-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    中航光电科技股份有限公司
  • 注册地址:
    中国(河南)自由贸易区试验区洛阳片区洛阳高新技术开发区周山路10号
  • 公司简称:
    中航光电
  • 法人代表:
    郭泽义
  • 公司董秘:
    刘阳
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0379-63011079
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    2007-11-01
  • 发行数量(万股):
    30000000
  • 发行价格(元):
    16.19
  • 发行市盈率(倍):
    29.98
  • 发行方式:
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.13(元)
  • 每股净资产
    8.57(元)
  • 每股现金流
    3.2(元)
  • 净资产收益率
    13.18(%)
  • 总资产收益率
    7.70(%)
  • 毛利率
    32.70(%)
  • 利润增长率
    29.08(%)
  • 资产负债比
    42.07(%)
  • 市盈率
    46.04(倍)
  • 市净率
    6.07(倍)
  • 市盈增长比率
    1.48(倍)
  • EV / EBIT
    44.42(倍)
  • 市销率
    5.7(倍)
  • 市值(亿)
    534.53(亿元)

注:以上数据是基于中航光电(002179)的2020-06-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
中航光电(002179)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

电连接器

694 37
2011-06-30

光器件

125 15
2011-06-30

线缆组件

93 25
2011-06-30

其他业务(补充)

33 17
中航光电(002179)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

连接器行业

911 32
2011-06-30

其他业务(补充)

33 17
中航光电(002179)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

898 0
2011-06-30

其他(补充)

33 0
2011-06-30

港澳台及其他国家和地区

13 0
财务分析
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-06-30TTM 57.93 11.23
2019-12-31 57.72 12.04
2018-12-31 49.46 10.40
2017-12-31 54.12 14.09
2016-12-31 54.20 16.37
2015-12-31 51.69 17.86
2014-12-31 52.62 18.79
2013-12-31 54.48 12.96
2012-12-31 51.39 19.73
2011-12-31 51.40 21.07
2010-12-31 50.10 23.16
历史平均 52.16 17.16
行业平均 46.60 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-06-30TTM 2.10 42.07
2019-12-31 2.04 42.28
2018-12-31 1.95 50.54
2017-12-31 1.83 45.88
2016-12-31 2.15 45.80
2015-12-31 2.09 48.31
2014-12-31 2.33 47.38
2013-12-31 2.71 45.52
2012-12-31 1.86 48.61
2011-12-31 2.12 48.60
2010-12-31 2.10 49.90
历史平均 2.13 47.84
行业平均 1.39 54.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.10低于历史平均水平2.13,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.10高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.48,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-06-30TTM 32.70 13.27 13.18 7.70
2019-12-31 32.68 12.69 13.12 7.68
2018-12-31 32.56 12.92 15.77 7.60
2017-12-31 35.04 13.62 16.88 8.64
2016-12-31 33.75 13.26 17.87 9.12
2015-12-31 33.70 12.77 16.73 8.08
2014-12-31 32.81 10.72 11.87 6.00
2013-12-31 33.27 9.91 9.50 4.84
2012-12-31 32.38 9.18 13.06 6.01
2011-12-31 33.21 10.64 14.29 6.57
2010-12-31 35.44 10.55 12.96 5.85
历史平均 33.57 11.51 14.33 6.97
行业平均 19.24 6.19 8.04 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.33低于历史平均水平0.34,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.13高于历史平均水平0.12,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.14,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-06-30TTM 2.93 5.16 1.00 0.58
2019-12-31 3.01 5.03 1.05 0.61
2018-12-31 2.68 5.66 1.19 0.59
2017-12-31 3.09 4.50 1.17 0.63
2016-12-31 3.03 4.20 1.27 0.69
2015-12-31 2.50 3.55 1.22 0.63
2014-12-31 2.71 2.98 1.06 0.56
2013-12-31 3.46 3.77 0.90 0.49
2012-12-31 2.74 3.32 1.27 0.66
2011-12-31 1.86 2.93 1.20 0.62
2010-12-31 2.17 2.39 1.11 0.55
历史平均 2.69 3.70 1.15 0.60
行业平均 4.82 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.93高于历史平均水平2.69,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.93低于行业平均水平4.82,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.16高于历史平均水平3.70,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率5.16高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.15,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航光电(002179)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.60,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-06-30TTM 1161 8806 3292
2019-12-31 1071 8164 2891
2018-12-31 954 6047 2647
2017-12-31 825 4890 1600
2016-12-31 734 4107 1372
2015-12-31 568 3397 1366
2014-12-31 340 2861 1131
2013-12-31 244 2572 1436
2012-12-31 203 1553 379
2011-12-31 198 1386 474
2010-12-31 159 1228 647
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-06-30TTM 0.31 14.22
2019-12-31 0.23 9.60
2018-12-31 0.36 9.95
2017-12-31 0.20 7.37
2016-12-31 0.28 8.21
2015-12-31 0.20 8.15
2014-12-31 0.43 13.65
2013-12-31 0.60 18.96
2012-12-31 1.47 39.61
2011-12-31 0.85 28.39
2010-12-31 0.36 16.82
历史平均 0.53 16.79
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-06-30TTM 6.07 46.04
2019-12-31 5.40 41.14
2018-12-31 4.41 27.93
2017-12-31 6.37 37.74
2016-12-31 5.32 29.80
2015-12-31 6.73 40.24
2014-12-31 3.80 32.04
2013-12-31 3.00 31.57
2012-12-31 3.52 26.94
2011-12-31 4.75 33.26
2010-12-31 6.04 46.58
历史平均 4.88 34.01
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中航光电(002179)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-06-30TTM 41.18 1.13
2019-12-31 41.18 1.00
2018-12-31 33.68 1.21
2017-12-31 39.38 1.04
2016-12-31 36.29 1.22
2015-12-31 37.96 0.94
2014-12-31 23.48 0.73
2013-12-31 16.65 0.53
2012-12-31 13.60 0.50
2011-12-31 16.40 0.49
2010-12-31 18.46 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中航光电(002179)的前一交易日收盘价为51.99元, 我们给予的估值24.92元, 安全边际率-52.07%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中航光电(002179)高估评级。

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