怡亚通(002183)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市怡亚通供应链股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区新安街道兴华路南侧荣超滨海大厦A座1713
  • 公司简称：
    怡亚通
  • 法人代表：
    周国辉
  • 公司董秘：
    夏镔
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    0755-88393181
  • 公司网址：
    www.eascs.com
  • 上市时间：
    2007-11-13
  • 发行数量(万股)：
    31000000
  • 发行价格(元)：
    24.89
  • 发行市盈率(倍)：
    29.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002183
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    4.35(元)
  • 每股现金流
    1.7(元)
  • 净资产收益率
    1.16(%)
  • 总资产收益率
    0.10(%)
  • 毛利率
    4.32(%)
  • 利润增长率
    17.34(%)
  • 资产负债比
    81.37(%)
  • 市盈率
    74.17(倍)
  • 市净率
    0.86(倍)
  • 市盈增长比率
    7.87(倍)
  • EV / EBIT
    688.83(倍)
  • 市销率
    0.11(倍)
  • 市值(亿)
    79.60(亿元)

注：以上数据是基于怡亚通(002183)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
怡亚通(002183)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深度供应链业务

 2030 5
2011-06-30

产品整合业务

 1088 3
2011-06-30

广度供应链业务

 386 41
2011-06-30

供应链金融服务

 19 91
怡亚通(002183)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国内地

 2391
2011-06-30

香港及海外

 1133
财务分析
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 18.63 0.00
2024-12-31 18.13 3.78
2023-12-31 19.49 3.24
2022-12-31 20.39 3.26
2021-12-31 23.84 3.16
2020-12-31 19.43 3.31
2019-12-31 20.11 3.54
2018-12-31 19.90 3.58
2017-12-31 18.31 3.94
2016-12-31 18.36 3.74
2015-12-31 20.17 2.22
历史平均 16.86 2.75
行业平均 45.68 6.44
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.09 81.37
2024-12-31 1.08 81.87
2023-12-31 1.04 80.51
2022-12-31 1.06 79.61
2021-12-31 1.13 76.16
2020-12-31 1.13 80.57
2019-12-31 1.12 79.89
2018-12-31 1.07 80.10
2017-12-31 1.07 81.69
2016-12-31 1.07 81.64
2015-12-31 1.08 79.83
历史平均 1.07 83.14
行业平均 1.20 54.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09高于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81低于历史平均水平0.83，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 4.32 0.08 1.16 0.10
2024-12-31 4.31 0.06 1.15 0.08
2023-12-31 4.11 0.14 1.56 0.25
2022-12-31 4.67 0.28 2.88 0.46
2021-12-31 6.35 0.64 5.91 1.03
2020-12-31 5.54 0.12 2.07 0.20
2019-12-31 5.53 0.03 1.52 0.05
2018-12-31 6.62 0.23 3.38 0.36
2017-12-31 6.51 0.86 10.00 1.24
2016-12-31 6.58 0.92 9.45 1.26
2015-12-31 6.51 1.18 9.76 1.43
历史平均 7.81 1.32 8.61 1.14
行业平均 9.32 2.87 8.06 3.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.91 0.00 7.18 1.34
2024-12-31 10.45 35.71 7.44 1.35
2023-12-31 12.14 53.78 8.94 1.74
2022-12-31 11.89 50.47 8.06 1.64
2021-12-31 12.09 51.35 6.81 1.62
2020-12-31 11.07 48.56 8.28 1.61
2019-12-31 9.33 48.48 8.53 1.71
2018-12-31 7.95 44.83 8.07 1.61
2017-12-31 6.33 36.52 7.87 1.44
2016-12-31 6.92 36.54 7.44 1.37
2015-12-31 6.52 54.35 5.99 1.21
历史平均 6.74 42.36 5.89 1.02
行业平均 10.18 17.01 2.40 1.09
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.91高于历史平均水平6.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.91低于行业平均水平10.18，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.18高于历史平均水平5.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.18高于行业平均水平2.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 怡亚通(002183)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.34高于历史平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.34高于行业平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 107 9243 3606
2024-12-31 106 9235 3061
2023-12-31 141 9014 2915
2022-12-31 256 8886 2215
2021-12-31 506 8575 2149
2020-12-31 123 5973 2096
2019-12-31 90 5931 1838
2018-12-31 200 5912 1796
2017-12-31 595 5954 3065
2016-12-31 519 5489 3144
2015-12-31 492 5044 3697
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.24 24.53
2023-12-31 0.29 22.10
2022-12-31 0.48 20.28
2021-12-31 0.96 20.51
2020-12-31 0.72 51.59
2019-12-31 0.48 47.10
2018-12-31 1.16 61.53
2017-12-31 1.13 28.48
2016-12-31 1.15 50.58
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.62 57.70
行业平均 3.37 68.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.86 74.17
2024-12-31 1.17 101.81
2023-12-31 1.20 76.44
2022-12-31 1.21 42.08
2021-12-31 1.26 21.28
2020-12-31 1.47 71.36
2019-12-31 1.49 97.73
2018-12-31 1.80 53.15
2017-12-31 2.51 25.14
2016-12-31 4.17 44.15
2015-12-31 9.55 97.87
历史平均 3.92 45.73
行业平均 1.71 21.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
怡亚通(002183)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.15 0.05
2024-12-31 4.15 0.04
2023-12-31 4.15 0.05
2022-12-31 4.15 0.10
2021-12-31 4.15 0.20
2020-12-31 4.15 0.06
2019-12-31 4.15 0.04
2018-12-31 5.01 0.09
2017-12-31 7.05 0.28
2016-12-31 10.86 0.25
2015-12-31 46.06 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

怡亚通(002183)的前一交易日收盘价为3.75元， 我们给予的估值为5.57元， 安全边际率为48.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予怡亚通(002183)低估评级。

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