如意集团(002193)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东如意毛纺服装集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省济宁市高新区如意工业园
  • 公司简称：
    如意集团
  • 法人代表：
    邱亚夫
  • 公司董秘：
    徐长瑞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0537-2933069
  • 公司网址：
    www.shandongruyi.com
  • 上市时间：
    2007-12-06
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    13.07
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002193
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.18(元)
  • 每股净资产
    2.46(元)
  • 每股现金流
    0.02(元)
  • 净资产收益率
    -88.81(%)
  • 总资产收益率
    -20.93(%)
  • 毛利率
    14.54(%)
  • 利润增长率
    33.18(%)
  • 资产负债比
    76.43(%)
  • 市盈率
    -1.69(倍)
  • 市净率
    1.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.05(倍)
  • EV / EBIT
    -5.43(倍)
  • 市销率
    2.19(倍)
  • 市值(亿)
    9.63(亿元)

注：以上数据是基于如意集团(002193)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
如意集团(002193)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精纺呢绒

 287 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 10
如意集团(002193)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 287 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 10
如意集团(002193)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 202
2011-06-30

外销

 85
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 23.57 0.00
2024-12-31 24.31 33.75
2023-12-31 38.78 30.92
2022-12-31 50.65 26.61
2021-12-31 58.65 22.71
2020-12-31 56.53 23.85
2019-12-31 56.76 25.72
2018-12-31 56.88 27.85
2017-12-31 57.64 15.95
2016-12-31 56.15 16.51
2015-12-31 35.78 22.08
历史平均 43.63 25.55
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.47 76.43
2024-12-31 0.47 75.69
2023-12-31 0.44 61.22
2022-12-31 0.68 49.35
2021-12-31 0.76 41.35
2020-12-31 1.08 43.47
2019-12-31 1.03 43.24
2018-12-31 1.61 43.12
2017-12-31 1.75 42.36
2016-12-31 1.87 43.85
2015-12-31 0.80 64.22
历史平均 1.28 56.37
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.47低于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.47低于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业上游。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.54 -130.03 -88.81 -20.93
2024-12-31 13.04 -128.57 -86.49 -21.03
2023-12-31 7.90 -169.39 -50.20 -20.25
2022-12-31 16.35 -148.06 -44.47 -22.90
2021-12-31 28.45 -0.76 0.04 -0.11
2020-12-31 26.89 -0.04 0.19 -0.01
2019-12-31 26.22 3.97 1.81 0.93
2018-12-31 24.70 8.41 3.80 2.33
2017-12-31 21.15 6.99 2.80 1.82
2016-12-31 18.19 3.62 1.32 0.74
2015-12-31 15.99 2.89 2.50 0.89
历史平均 20.58 3.65 2.14 1.01
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.30低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.30低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.89低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.89低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.76 0.00 0.68 0.16
2024-12-31 0.78 0.48 0.67 0.16
2023-12-31 0.70 0.39 0.31 0.12
2022-12-31 1.04 0.58 0.31 0.15
2021-12-31 0.88 0.63 0.24 0.14
2020-12-31 1.06 0.67 0.28 0.16
2019-12-31 1.46 0.91 0.41 0.24
2018-12-31 1.54 0.99 0.49 0.28
2017-12-31 1.64 1.63 0.45 0.26
2016-12-31 1.75 1.24 0.36 0.20
2015-12-31 2.02 1.40 0.86 0.31
历史平均 1.41 1.24 0.76 0.31
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.76低于历史平均水平1.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.76低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 如意集团(002193)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -571 643 4
2024-12-31 -577 668 1
2023-12-31 -625 1245 7
2022-12-31 -831 1869 37
2021-12-31 1 2703 29
2020-12-31 5 2662 411
2019-12-31 48 2655 68
2018-12-31 99 2606 456
2017-12-31 71 2533 1023
2016-12-31 33 2484 1595
2015-12-31 17 686 169
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.13 289.69
2020-12-31 0.11 51.39
2019-12-31 0.57 27.17
2018-12-31 1.14 26.43
2017-12-31 0.12 7.38
2016-12-31 0.04 7.32
2015-12-31 0.06 11.22
历史平均 0.38 19.69
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.50 -1.69
2024-12-31 3.42 -3.96
2023-12-31 1.84 -3.66
2022-12-31 1.22 -2.75
2021-12-31 0.85 2299.08
2020-12-31 0.86 448.60
2019-12-31 0.86 47.43
2018-12-31 0.88 23.16
2017-12-31 1.70 60.73
2016-12-31 2.37 179.31
2015-12-31 4.53 181.33
历史平均 2.41 98.57
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
如意集团(002193)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.73 -2.18
2024-12-31 8.73 -2.21
2023-12-31 8.73 -2.39
2022-12-31 8.73 -3.18
2021-12-31 8.73 0.00
2020-12-31 8.73 0.02
2019-12-31 8.73 0.18
2018-12-31 8.76 0.38
2017-12-31 16.46 0.27
2016-12-31 22.45 0.13
2015-12-31 19.40 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

如意集团(002193)的前一交易日收盘价为3.68元， 我们给予的估值为-49.14元， 安全边际率为-1435.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予如意集团(002193)高估评级。

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