云投生态(002200)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    云南云投生态环境科技股份有限公司
  • 注册地址：
    云南省昆明市经济技术开发区经浦路6号
  • 公司简称：
    云投生态
  • 法人代表：
    张清
  • 公司董秘：
    谭仁力
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    林业
  • 公司电话：
    0871-67125256
  • 公司网址：
    www.yt-eco.com
  • 上市时间：
    2007-12-20
  • 发行数量(万股)：
    21000000
  • 发行价格(元)：
    16.49
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002200
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.55(元)
  • 每股净资产
    0.48(元)
  • 每股现金流
    0.93(元)
  • 净资产收益率
    -115.29(%)
  • 总资产收益率
    -3.05(%)
  • 毛利率
    23.95(%)
  • 利润增长率
    27.82(%)
  • 资产负债比
    90.38(%)
  • 市盈率
    -12.51(倍)
  • 市净率
    14.43(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.44(倍)
  • EV / EBIT
    -43.42(倍)
  • 市销率
    4.43(倍)
  • 市值(亿)
    12.71(亿元)

注：以上数据是基于云投生态(002200)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云投生态(002200)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品小计

 74 21
2011-06-30

绿化工程

 72 22
2011-06-30

花木销售

 2 -15
2011-06-30

花木租赁

 0 38
2011-06-30

其他业务

 0 27
云投生态(002200)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

绿化工程

 72 22
2011-06-30

种植业

 2 -15
2011-06-30

租赁

 0 38
云投生态(002200)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省外

 43
2011-06-30

省内

 31
财务分析
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 9.62 1.05
2019-12-31 12.23 1.07
2018-12-31 9.76 1.84
2017-12-31 17.19 2.46
2016-12-31 28.99 2.46
2015-12-31 32.08 4.27
2014-12-31 36.77 5.29
2013-12-31 22.73 6.95
2012-12-31 30.86 10.38
2011-12-31 31.67 13.74
2010-12-31 39.63 16.78
历史平均 29.36 7.19
行业平均 48.62 4.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.81 90.38
2019-12-31 0.84 87.77
2018-12-31 0.85 90.24
2017-12-31 0.94 82.81
2016-12-31 0.97 71.01
2015-12-31 1.23 67.92
2014-12-31 1.40 63.23
2013-12-31 1.15 77.27
2012-12-31 1.25 69.14
2011-12-31 1.13 68.33
2010-12-31 1.17 60.37
历史平均 1.07 70.64
行业平均 1.86 51.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.90高于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.90高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.95 -35.95 -115.29 -3.05
2019-12-31 32.30 9.63 18.17 1.82
2018-12-31 13.80 -29.98 -161.10 -6.40
2017-12-31 14.93 -64.33 -105.34 -13.07
2016-12-31 28.62 6.71 3.93 1.97
2015-12-31 29.72 4.39 1.26 1.28
2014-12-31 28.91 3.09 0.57 0.94
2013-12-31 17.42 3.49 4.60 1.01
2012-12-31 17.74 -1.22 -1.20 -0.39
2011-12-31 16.78 -18.04 -16.29 -5.16
2010-12-31 35.75 4.36 5.17 2.01
历史平均 22.91 -10.21 -30.11 -2.05
行业平均 21.71 4.62 1.63 0.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.36低于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.36低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.15低于历史平均水平-0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.15低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.34 8.11 0.88 0.08
2019-12-31 0.37 17.66 1.54 0.19
2018-12-31 0.50 11.62 2.19 0.21
2017-12-31 0.44 8.26 1.18 0.20
2016-12-31 0.53 11.96 1.01 0.29
2015-12-31 0.39 6.84 0.91 0.29
2014-12-31 0.44 5.71 0.82 0.30
2013-12-31 0.45 4.17 1.27 0.29
2012-12-31 0.52 3.10 1.04 0.32
2011-12-31 0.71 2.08 0.90 0.29
2010-12-31 0.78 2.75 1.16 0.46
历史平均 0.56 6.19 1.11 0.28
行业平均 0.31 4.58 0.41 0.20
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.34低于历史平均水平0.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.34高于行业平均水平0.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.11高于历史平均水平6.19，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.11高于行业平均水平4.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.88高于行业平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云投生态(002200)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.08低于行业平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -102 88 171
2019-12-31 36 197 57
2018-12-31 -255 159 212
2017-12-31 -436 414 231
2016-12-31 33 850 157
2015-12-31 10 817 293
2014-12-31 5 806 105
2013-12-31 16 345 135
2012-12-31 -4 329 18
2011-12-31 -45 274 20
2010-12-31 16 319 51
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.34 297.95
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 14.43 -12.51
2019-12-31 6.33 34.84
2018-12-31 6.50 -4.04
2017-12-31 5.52 -5.24
2016-12-31 5.07 128.98
2015-12-31 5.84 465.34
2014-12-31 4.04 706.86
2013-12-31 7.21 156.89
2012-12-31 5.60 -465.87
2011-12-31 6.10 -37.44
2010-12-31 12.57 243.36
历史平均 5.88 135.82
行业平均 3.29 202.39
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云投生态(002200)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.87 -0.55
2019-12-31 6.79 0.19
2018-12-31 5.60 -1.39
2017-12-31 12.41 -2.37
2016-12-31 23.42 0.18
2015-12-31 25.90 0.06
2014-12-31 17.68 0.03
2013-12-31 16.48 0.11
2012-12-31 12.20 -0.03
2011-12-31 11.07 -0.30
2010-12-31 26.53 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云投生态(002200)的前一交易日收盘价为6.9元， 我们给予的估值为-8.47元， 安全边际率为-222.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云投生态(002200)高估评级。

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