三力士(002224)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    三力士股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省绍兴县柯岩街道余渚村
  • 公司简称：
    三力士
  • 法人代表：
    吴培生
  • 公司董秘：
    郭利军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0575-84313688
  • 公司网址：
    www.v-belt.com
  • 上市时间：
    2008-04-24
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    9.38
  • 发行市盈率(倍)：
    29.31
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002224
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    4.67(元)
  • 每股现金流
    0.84(元)
  • 净资产收益率
    1.45(%)
  • 总资产收益率
    1.12(%)
  • 毛利率
    24.66(%)
  • 利润增长率
    13.85(%)
  • 资产负债比
    19.50(%)
  • 市盈率
    61.63(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    4.64(倍)
  • EV / EBIT
    53.84(倍)
  • 市销率
    3.09(倍)
  • 市值(亿)
    29.10(亿元)

注：以上数据是基于三力士(002224)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三力士(002224)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

三角带

 411 17
2011-06-30

其他

 16 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 14
三力士(002224)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶制造业

 427 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 14
三力士(002224)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 340
2011-06-30

境外

 88
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 80.50 0.00
2024-12-31 84.23 16.30
2023-12-31 78.40 18.36
2022-12-31 82.40 17.74
2021-12-31 80.07 18.88
2020-12-31 83.22 19.20
2019-12-31 82.49 13.82
2018-12-31 74.18 15.18
2017-12-31 87.53 21.19
2016-12-31 91.41 23.67
2015-12-31 92.11 21.57
历史平均 84.12 25.40
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.14 19.50
2024-12-31 3.54 15.77
2023-12-31 2.42 21.60
2022-12-31 7.61 17.60
2021-12-31 5.97 19.93
2020-12-31 6.41 16.78
2019-12-31 6.61 17.51
2018-12-31 8.10 25.82
2017-12-31 4.69 12.47
2016-12-31 7.38 8.59
2015-12-31 8.71 7.89
历史平均 5.89 15.88
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.14低于历史平均水平5.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.14高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.66 4.81 1.45 1.12
2024-12-31 23.44 3.48 1.03 0.81
2023-12-31 21.10 7.38 2.75 2.14
2022-12-31 22.31 7.34 2.61 2.16
2021-12-31 29.48 11.47 4.62 3.67
2020-12-31 39.03 18.62 7.01 5.73
2019-12-31 35.07 12.56 5.46 4.25
2018-12-31 32.26 8.60 4.34 2.99
2017-12-31 36.19 17.75 9.52 8.11
2016-12-31 43.20 26.74 14.18 12.61
2015-12-31 42.68 26.23 17.31 15.45
历史平均 31.81 15.17 12.18 10.09
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.97 0.00 0.29 0.23
2024-12-31 2.28 1.43 0.28 0.23
2023-12-31 3.78 1.58 0.37 0.29
2022-12-31 2.28 1.66 0.36 0.29
2021-12-31 2.41 1.69 0.40 0.32
2020-12-31 2.80 1.60 0.37 0.31
2019-12-31 2.66 2.45 0.41 0.34
2018-12-31 2.36 2.29 0.47 0.35
2017-12-31 2.58 2.16 0.52 0.46
2016-12-31 3.04 1.99 0.52 0.47
2015-12-31 4.32 2.73 0.64 0.59
历史平均 3.84 2.92 0.94 0.77
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.97低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.97低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 47 3245 585
2024-12-31 33 3223 1041
2023-12-31 69 2510 890
2022-12-31 65 2480 1071
2021-12-31 113 2443 1201
2020-12-31 169 2417 1064
2019-12-31 123 2258 949
2018-12-31 83 1904 765
2017-12-31 161 1688 611
2016-12-31 226 1593 711
2015-12-31 247 1426 860
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.48 81.75
2023-12-31 0.59 39.17
2022-12-31 0.80 56.30
2021-12-31 0.32 12.92
2020-12-31 0.64 17.20
2019-12-31 0.24 8.72
2018-12-31 0.93 39.86
2017-12-31 1.15 40.93
2016-12-31 0.66 29.07
2015-12-31 0.46 26.51
历史平均 1.04 32.05
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.90 61.63
2024-12-31 1.75 170.58
2023-12-31 1.82 66.11
2022-12-31 1.84 70.48
2021-12-31 1.87 40.43
2020-12-31 1.89 26.98
2019-12-31 2.00 36.57
2018-12-31 1.87 43.09
2017-12-31 3.38 35.52
2016-12-31 6.21 43.78
2015-12-31 9.99 57.69
历史平均 4.31 34.81
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.26 0.07
2024-12-31 6.26 0.04
2023-12-31 6.26 0.09
2022-12-31 6.26 0.09
2021-12-31 6.26 0.15
2020-12-31 6.26 0.23
2019-12-31 6.26 0.17
2018-12-31 5.40 0.13
2017-12-31 8.68 0.24
2016-12-31 15.04 0.34
2015-12-31 21.72 0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三力士(002224)的前一交易日收盘价为4.19元， 我们给予的估值为5.54元， 安全边际率为32.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三力士(002224)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。