三力士(002224)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    三力士股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省绍兴县柯岩街道余渚村
  • 公司简称：
    三力士
  • 法人代表：
    吴培生
  • 公司董秘：
    郭利军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0575-84313688
  • 公司网址：
    www.v-belt.com
  • 上市时间：
    2008-04-24
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    9.38
  • 发行市盈率(倍)：
    29.31
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002224
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    3.45(元)
  • 每股现金流
    2.04(元)
  • 净资产收益率
    6.18(%)
  • 总资产收益率
    5.00(%)
  • 毛利率
    41.04(%)
  • 利润增长率
    13.85(%)
  • 资产负债比
    15.68(%)
  • 市盈率
    19.69(倍)
  • 市净率
    1.22(倍)
  • 市盈增长比率
    1.47(倍)
  • EV / EBIT
    19.76(倍)
  • 市销率
    3.4(倍)
  • 市值(亿)
    29.10(亿元)

注：以上数据是基于三力士(002224)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三力士(002224)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

三角带

 411 17
2011-06-30

其他

 16 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 14
三力士(002224)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

橡胶制造业

 427 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 14
三力士(002224)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 340
2011-06-30

境外

 88
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.32 11.13
2019-12-31 82.49 13.82
2018-12-31 74.18 15.18
2017-12-31 87.53 21.19
2016-12-31 91.41 23.67
2015-12-31 92.11 21.57
2014-12-31 91.69 23.79
2013-12-31 91.31 22.83
2012-12-31 75.81 32.90
2011-12-31 77.98 32.67
2010-12-31 75.10 34.77
历史平均 84.12 25.40
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 6.83 15.68
2019-12-31 6.61 17.51
2018-12-31 8.10 25.82
2017-12-31 4.69 12.47
2016-12-31 7.38 8.59
2015-12-31 8.71 7.89
2014-12-31 8.29 8.31
2013-12-31 8.18 8.69
2012-12-31 2.47 24.19
2011-12-31 2.89 22.02
2010-12-31 2.34 24.90
历史平均 5.89 15.88
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.83高于历史平均水平5.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.83高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 41.04 16.67 6.18 5.00
2019-12-31 35.07 12.56 5.46 4.25
2018-12-31 32.26 8.60 4.34 2.99
2017-12-31 36.19 17.75 9.52 8.11
2016-12-31 43.20 26.74 14.18 12.61
2015-12-31 42.68 26.23 17.31 15.45
2014-12-31 36.83 20.45 16.11 14.21
2013-12-31 31.61 15.58 13.99 12.50
2012-12-31 22.18 7.62 11.67 8.31
2011-12-31 18.24 5.00 8.42 6.34
2010-12-31 23.14 8.57 14.04 10.32
历史平均 31.81 15.17 12.18 10.09
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.40 2.70 0.36 0.30
2019-12-31 2.66 2.45 0.41 0.34
2018-12-31 2.36 2.29 0.47 0.35
2017-12-31 2.58 2.16 0.52 0.46
2016-12-31 3.04 1.99 0.52 0.47
2015-12-31 4.32 2.73 0.64 0.59
2014-12-31 3.72 2.92 0.76 0.69
2013-12-31 4.33 3.51 0.88 0.80
2012-12-31 5.15 3.32 1.44 1.09
2011-12-31 3.67 3.88 1.62 1.27
2010-12-31 5.36 3.46 1.60 1.20
历史平均 3.84 2.92 0.94 0.77
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.40低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.40低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.70低于历史平均水平2.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.70高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三力士(002224)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 148 2393 1414
2019-12-31 123 2258 949
2018-12-31 83 1904 765
2017-12-31 161 1688 611
2016-12-31 226 1593 711
2015-12-31 247 1426 860
2014-12-31 197 1225 629
2013-12-31 148 1055 475
2012-12-31 68 580 242
2011-12-31 44 529 141
2010-12-31 62 440 178
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.50 9.83
2019-12-31 0.24 8.72
2018-12-31 0.93 39.86
2017-12-31 1.15 40.93
2016-12-31 0.66 29.07
2015-12-31 0.46 26.51
2014-12-31 0.58 16.58
2013-12-31 1.18 29.56
2012-12-31 2.43 47.20
2011-12-31 1.14 29.93
2010-12-31 0.86 28.77
历史平均 1.04 32.05
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.22 19.69
2019-12-31 2.00 36.57
2018-12-31 1.87 43.09
2017-12-31 3.38 35.52
2016-12-31 6.21 43.78
2015-12-31 9.99 57.69
2014-12-31 4.64 28.78
2013-12-31 3.52 25.14
2012-12-31 2.27 19.42
2011-12-31 2.21 26.22
2010-12-31 4.72 33.62
历史平均 4.31 34.81
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三力士(002224)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.26 0.21
2019-12-31 6.26 0.17
2018-12-31 5.40 0.13
2017-12-31 8.68 0.24
2016-12-31 15.04 0.34
2015-12-31 21.72 0.38
2014-12-31 8.68 0.30
2013-12-31 11.34 0.45
2012-12-31 8.23 0.42
2011-12-31 7.30 0.28
2010-12-31 15.58 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三力士(002224)的前一交易日收盘价为4.19元， 我们给予的估值为7.83元， 安全边际率为86.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三力士(002224)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。