科大讯飞(002230)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    科大讯飞股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市高新开发区望江西路666号
  • 公司简称：
    科大讯飞
  • 法人代表：
    刘庆峰
  • 公司董秘：
    江涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0551-65331880
  • 公司网址：
    www.iflytek.com
  • 上市时间：
    2008-05-11
  • 发行数量(万股)：
    26800000
  • 发行价格(元)：
    12.66
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002230
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.32(元)
  • 每股净资产
    8.54(元)
  • 每股现金流
    1.65(元)
  • 净资产收益率
    3.74(%)
  • 总资产收益率
    1.54(%)
  • 毛利率
    42.85(%)
  • 利润增长率
    25.35(%)
  • 资产负债比
    54.63(%)
  • 市盈率
    142.54(倍)
  • 市净率
    5.32(倍)
  • 市盈增长比率
    5.89(倍)
  • EV / EBIT
    325.68(倍)
  • 市销率
    3.91(倍)
  • 市值(亿)
    951.26(亿元)

注：以上数据是基于科大讯飞(002230)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科大讯飞(002230)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

语音行业应用产品/系统

 104 77
2011-06-30

信息工程与运维服务

 75 27
2011-06-30

语音支撑软件

 42 89
科大讯飞(002230)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

二、语音行业应用产品/系统

 104 77
2011-06-30

三、信息工程与运维服务

 75 27
2011-06-30

1、信息工程

 67 20
2011-06-30

1、电信语音增值产品

 47 91
2011-06-30

一、语音支撑软件

 42 89
2011-06-30

2、语音数码产品

 33 66
2011-06-30

3、IFLYTEK-C3

 15 76
2011-06-30

4、音视频监控

 10 44
2011-06-30

2、运维服务

 8 81
科大讯飞(002230)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 112
2011-06-30

华南

 31
2011-06-30

华中

 29
2011-06-30

华北

 21
2011-06-30

东北

 11
2011-06-30

西北

 11
2011-06-30

西南

 6
财务分析
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.37 0.00
2024-12-31 45.12 12.14
2023-12-31 46.87 11.61
2022-12-31 51.27 7.83
2021-12-31 55.22 8.04
2020-12-31 52.23 7.40
2019-12-31 58.38 9.96
2018-12-31 53.66 12.46
2017-12-31 59.61 10.90
2016-12-31 69.32 10.18
2015-12-31 77.75 10.23
历史平均 72.79 12.82
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.56 54.63
2024-12-31 1.57 54.88
2023-12-31 1.64 53.13
2022-12-31 1.64 48.73
2021-12-31 1.63 44.78
2020-12-31 1.44 47.77
2019-12-31 1.66 41.62
2018-12-31 1.34 46.34
2017-12-31 1.61 40.39
2016-12-31 2.19 30.68
2015-12-31 2.98 22.25
历史平均 2.86 27.21
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56低于历史平均水平2.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.56低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 42.85 2.62 3.74 1.54
2024-12-31 42.63 2.17 3.15 1.22
2023-12-31 42.66 3.12 3.86 1.62
2022-12-31 40.83 2.65 3.42 1.52
2021-12-31 41.13 8.80 9.28 5.13
2020-12-31 45.12 11.07 10.77 5.81
2019-12-31 46.02 9.36 7.17 4.69
2018-12-31 50.03 7.81 6.80 4.04
2017-12-31 51.38 8.80 5.63 3.59
2016-12-31 50.52 14.96 6.86 4.77
2015-12-31 48.90 17.46 6.79 5.20
历史平均 53.04 18.14 9.45 6.92
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.27 0.00 1.30 0.59
2024-12-31 4.70 4.63 1.25 0.56
2023-12-31 4.58 4.47 1.11 0.52
2022-12-31 4.08 7.32 1.12 0.57
2021-12-31 4.43 7.26 1.06 0.58
2020-12-31 3.00 7.08 1.00 0.52
2019-12-31 6.58 5.04 0.86 0.50
2018-12-31 3.81 4.15 0.96 0.52
2017-12-31 2.97 3.75 0.68 0.41
2016-12-31 2.72 3.13 0.46 0.32
2015-12-31 4.09 2.91 0.38 0.30
历史平均 4.08 3.10 0.55 0.39
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.27高于历史平均水平4.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.27高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科大讯飞(002230)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 667 17868 3456
2024-12-31 560 17793 3111
2023-12-31 657 17032 3383
2022-12-31 561 16400 4173
2021-12-31 1556 16781 5544
2020-12-31 1364 12668 4857
2019-12-31 819 11418 3420
2018-12-31 542 7971 2207
2017-12-31 435 7718 2620
2016-12-31 484 7061 2500
2015-12-31 425 6268 2645
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.31 41.27
2023-12-31 0.31 35.17
2022-12-31 0.31 41.26
2021-12-31 0.31 14.93
2020-12-31 0.94 48.73
2019-12-31 0.31 26.84
2018-12-31 0.27 25.61
2017-12-31 0.16 30.52
2016-12-31 0.36 26.67
2015-12-31 0.25 28.49
历史平均 0.41 34.98
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 5.32 142.54
2024-12-31 4.14 131.48
2023-12-31 4.33 112.23
2022-12-31 4.51 131.92
2021-12-31 4.41 47.58
2020-12-31 5.60 51.97
2019-12-31 6.13 85.51
2018-12-31 6.47 95.12
2017-12-31 10.64 188.94
2016-12-31 5.05 73.56
2015-12-31 7.61 112.09
历史平均 8.64 95.71
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科大讯飞(002230)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 31.86 0.32
2024-12-31 31.86 0.24
2023-12-31 31.86 0.28
2022-12-31 31.86 0.24
2021-12-31 31.86 0.67
2020-12-31 31.86 0.61
2019-12-31 31.86 0.37
2018-12-31 24.64 0.26
2017-12-31 59.14 0.31
2016-12-31 27.09 0.37
2015-12-31 37.05 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科大讯飞(002230)的前一交易日收盘价为45.46元， 我们给予的估值为43.78元， 安全边际率为-3.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科大讯飞(002230)合理评级。

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