澳洋顺昌(002245)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏澳洋顺昌股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省张家港市杨舍镇新泾中路10号
  • 公司简称：
    澳洋顺昌
  • 法人代表：
    CHEN KAI
  • 公司董秘：
    林文华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    装卸搬运和运输代理业
  • 公司电话：
    0512-58161276
  • 公司网址：
    www.aucksun.com
  • 上市时间：
    2008-06-04
  • 发行数量(万股)：
    15200000
  • 发行价格(元)：
    16.38
  • 发行市盈率(倍)：
    28.24
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002245
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.2(元)
  • 每股净资产
    2.37(元)
  • 每股现金流
    0.29(元)
  • 净资产收益率
    8.50(%)
  • 总资产收益率
    2.78(%)
  • 毛利率
    14.32(%)
  • 利润增长率
    11.12(%)
  • 资产负债比
    53.02(%)
  • 市盈率
    33.59(倍)
  • 市净率
    2.85(倍)
  • 市盈增长比率
    3.23(倍)
  • EV / EBIT
    50.05(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    66.34(亿元)

注：以上数据是基于澳洋顺昌(002245)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
澳洋顺昌(002245)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢板

 394 8
2011-06-30

铝板

 339 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 98
澳洋顺昌(002245)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金属物流配送

 733 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 98
澳洋顺昌(002245)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

长三角地区

 561
2011-06-30

珠三角地区

 133
2011-06-30

其他地区

 40
2011-06-30

其他(补充)

 15
财务分析
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.98 36.44
2019-12-31 42.54 36.73
2018-12-31 54.20 32.17
2017-12-31 55.69 31.13
2016-12-31 53.65 16.69
2015-12-31 76.93 27.67
2014-12-31 68.02 27.41
2013-12-31 54.43 18.27
2012-12-31 55.74 15.03
2011-12-31 49.46 7.88
2010-12-31 57.17 9.00
历史平均 56.78 22.20
行业平均 57.88 32.15
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.21 53.02
2019-12-31 1.23 57.46
2018-12-31 1.44 45.80
2017-12-31 1.68 44.31
2016-12-31 1.89 46.35
2015-12-31 5.29 23.07
2014-12-31 2.76 31.98
2013-12-31 1.10 45.57
2012-12-31 1.06 44.26
2011-12-31 1.12 50.54
2010-12-31 1.25 42.83
历史平均 1.88 43.22
行业平均 1.17 62.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21高于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.32 4.81 8.50 2.78
2019-12-31 12.66 4.22 5.62 2.13
2018-12-31 18.81 8.74 8.37 5.04
2017-12-31 24.01 14.85 14.42 8.18
2016-12-31 21.33 13.82 10.82 5.29
2015-12-31 20.67 17.62 14.82 11.22
2014-12-31 19.78 13.57 12.16 8.23
2013-12-31 13.77 10.31 12.31 7.38
2012-12-31 11.16 8.89 15.34 8.46
2011-12-31 10.30 8.32 17.24 8.44
2010-12-31 11.77 9.82 16.85 9.50
历史平均 16.43 11.02 12.79 7.39
行业平均 11.97 5.24 -39.48 5.82
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平-0.39，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.62 1.59 1.23 0.58
2019-12-31 3.27 1.37 1.18 0.50
2018-12-31 3.67 1.79 1.06 0.58
2017-12-31 3.67 1.77 0.99 0.55
2016-12-31 3.14 2.30 0.71 0.38
2015-12-31 5.58 2.30 0.83 0.64
2014-12-31 5.34 2.21 0.89 0.61
2013-12-31 5.59 3.92 1.32 0.72
2012-12-31 6.07 6.33 1.71 0.95
2011-12-31 4.53 12.87 2.05 1.01
2010-12-31 5.04 10.76 1.69 0.97
历史平均 4.59 4.56 1.24 0.69
行业平均 19.85 3.10 1.97 1.00
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.62低于历史平均水平4.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.62低于行业平均水平19.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.59低于历史平均水平4.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.59低于行业平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.23低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 澳洋顺昌(002245)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 197 2324 280
2019-12-31 118 2091 142
2018-12-31 226 2696 138
2017-12-31 354 2457 167
2016-12-31 206 1901 203
2015-12-31 241 1629 146
2014-12-31 171 1404 93
2013-12-31 93 757 62
2012-12-31 104 676 65
2011-12-31 100 580 47
2010-12-31 82 489 95
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.22 7.45
2019-12-31 0.71 20.86
2018-12-31 1.04 17.51
2017-12-31 0.24 6.97
2016-12-31 0.34 14.23
2015-12-31 0.36 14.67
2014-12-31 0.68 17.58
2013-12-31 0.98 27.42
2012-12-31 0.73 14.07
2011-12-31 0.99 18.24
2010-12-31 0.34 14.77
历史平均 0.64 16.63
行业平均 1.02 19.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.85 33.59
2019-12-31 1.66 29.45
2018-12-31 1.41 16.88
2017-12-31 4.12 28.55
2016-12-31 4.58 42.31
2015-12-31 5.99 40.41
2014-12-31 3.13 25.77
2013-12-31 3.46 28.08
2012-12-31 2.96 19.31
2011-12-31 3.18 18.46
2010-12-31 7.31 43.37
历史平均 3.78 29.26
行业平均 2.24 20.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
澳洋顺昌(002245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.53 0.20
2019-12-31 3.53 0.12
2018-12-31 3.88 0.23
2017-12-31 10.25 0.36
2016-12-31 8.92 0.21
2015-12-31 10.02 0.25
2014-12-31 9.96 0.39
2013-12-31 7.17 0.26
2012-12-31 5.49 0.28
2011-12-31 5.06 0.27
2010-12-31 19.58 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

澳洋顺昌(002245)的前一交易日收盘价为6.76元， 我们给予的估值为6.24元， 安全边际率为-7.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予澳洋顺昌(002245)合理评级。

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