北化股份(002246)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    5.19(元)
  • 每股现金流
    2.57(元)
  • 净资产收益率
    0.43(%)
  • 总资产收益率
    0.10(%)
  • 毛利率
    20.99(%)
  • 利润增长率
    26.61(%)
  • 资产负债比
    33.78(%)
  • 市盈率
    296.27(倍)
  • 市净率
    1.28(倍)
  • 市盈增长比率
    28.72(倍)
  • EV / EBIT
    427.12(倍)
  • 市销率
    1.74(倍)
  • 市值(亿)
    36.51(亿元)

注：以上数据是基于北化股份(002246)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北化股份(002246)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

H型硝化棉

 349 26
2011-06-30

TDI经销

 253 2
2011-06-30

液体化工等产品经销

 198 0
2011-06-30

含能硝化棉

 44 9
2011-06-30

硝化棉溶液

 17 10
2011-06-30

L型硝化棉

 10 34
北化股份(002246)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学原料及化学制品制造业

 872 12
北化股份(002246)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南片区

 610
2011-06-30

华东片区

 99
2011-06-30

国外市场

 70
2011-06-30

华北片区

 57
2011-06-30

西南片区

 28
2011-06-30

西北片区

 7
财务分析
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 66.22 0.00
2024-12-31 65.66 20.87
2023-12-31 66.91 23.37
2022-12-31 64.25 22.92
2021-12-31 64.08 19.26
2020-12-31 67.45 20.90
2019-12-31 69.73 23.03
2018-12-31 72.68 25.67
2017-12-31 71.67 27.06
2016-12-31 77.43 32.27
2015-12-31 75.31 35.86
历史平均 74.66 32.70
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.24 33.78
2024-12-31 2.19 34.34
2023-12-31 2.27 33.09
2022-12-31 2.07 35.75
2021-12-31 2.13 35.92
2020-12-31 2.30 32.55
2019-12-31 2.33 30.27
2018-12-31 2.42 27.32
2017-12-31 2.35 28.33
2016-12-31 2.90 22.57
2015-12-31 2.51 24.69
历史平均 2.55 25.34
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24低于历史平均水平2.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.99 0.23 0.43 0.10
2024-12-31 19.31 -1.82 -1.00 -0.78
2023-12-31 21.39 2.43 1.93 1.15
2022-12-31 18.89 3.48 3.27 1.89
2021-12-31 20.51 3.65 4.46 2.12
2020-12-31 20.86 3.46 3.43 1.94
2019-12-31 23.78 5.48 5.44 3.44
2018-12-31 24.09 5.26 5.14 3.43
2017-12-31 23.63 5.00 4.82 3.14
2016-12-31 26.61 6.86 6.84 5.32
2015-12-31 18.19 3.97 4.77 3.76
历史平均 16.61 3.61 4.89 3.73
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.33 0.00 0.69 0.46
2024-12-31 4.44 2.04 0.65 0.43
2023-12-31 3.92 2.02 0.71 0.47
2022-12-31 4.85 2.36 0.84 0.54
2021-12-31 4.24 3.01 0.91 0.58
2020-12-31 3.80 2.68 0.83 0.56
2019-12-31 3.52 2.73 0.90 0.63
2018-12-31 4.05 2.54 0.90 0.65
2017-12-31 3.74 2.32 0.88 0.63
2016-12-31 3.25 2.40 1.00 0.78
2015-12-31 4.37 2.64 1.26 0.95
历史平均 7.22 3.93 1.75 1.32
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.33低于历史平均水平7.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.33低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北化股份(002246)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 12 2849 1414
2024-12-31 -28 2829 1345
2023-12-31 56 2881 1561
2022-12-31 93 2855 1437
2021-12-31 122 2724 1350
2020-12-31 90 2626 1139
2019-12-31 137 2513 837
2018-12-31 124 2408 434
2017-12-31 108 2251 910
2016-12-31 84 1228 142
2015-12-31 55 1151 97
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.48 -77.59
2023-12-31 0.60 49.45
2022-12-31 0.60 29.43
2021-12-31 0.54 20.33
2020-12-31 1.14 57.84
2019-12-31 0.73 22.11
2018-12-31 0.61 17.76
2017-12-31 0.15 9.53
2016-12-31 0.17 9.85
2015-12-31 0.21 22.62
历史平均 1.17 79.55
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.28 296.27
2024-12-31 1.62 -161.96
2023-12-31 1.59 82.58
2022-12-31 1.61 49.15
2021-12-31 1.68 37.72
2020-12-31 1.75 50.84
2019-12-31 1.64 30.23
2018-12-31 1.51 29.34
2017-12-31 3.03 62.81
2016-12-31 4.02 58.82
2015-12-31 5.07 106.47
历史平均 3.43 77.90
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北化股份(002246)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.35 0.02
2024-12-31 8.35 -0.05
2023-12-31 8.35 0.10
2022-12-31 8.35 0.17
2021-12-31 8.35 0.22
2020-12-31 8.35 0.16
2019-12-31 7.52 0.25
2018-12-31 6.61 0.23
2017-12-31 12.41 0.20
2016-12-31 11.94 0.20
2015-12-31 14.12 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北化股份(002246)的前一交易日收盘价为6.65元， 我们给予的估值为6.26元， 安全边际率为-5.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北化股份(002246)合理评级。

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