大洋电机(002249)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中山大洋电机股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省中山市西区沙朗第三工业区
  • 公司简称：
    大洋电机
  • 法人代表：
    鲁楚平
  • 公司董秘：
    熊杰明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0760-88555306
  • 公司网址：
    www.broad-ocean.com
  • 上市时间：
    2008-06-19
  • 发行数量(万股)：
    32000000
  • 发行价格(元)：
    25.6
  • 发行市盈率(倍)：
    22.86
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002249
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    4.05(元)
  • 每股现金流
    1.75(元)
  • 净资产收益率
    10.04(%)
  • 总资产收益率
    5.43(%)
  • 毛利率
    22.52(%)
  • 利润增长率
    14.57(%)
  • 资产负债比
    46.73(%)
  • 市盈率
    11.27(倍)
  • 市净率
    1.13(倍)
  • 市盈增长比率
    0.75(倍)
  • EV / EBIT
    16.9(倍)
  • 市销率
    0.86(倍)
  • 市值(亿)
    108.57(亿元)

注：以上数据是基于大洋电机(002249)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大洋电机(002249)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

Y7S(L)系列中央空调用风机负载类电机

 358 30
2011-06-30

Y5S(L)系列空调用风机负载类电机

 336 17
2011-06-30

Y6S(L)系列柜式空调用风机负载类电机

 214 16
2011-06-30

其他空调用风机负载类电机

 149 16
2011-06-30

其他类电机

 146 30
2011-06-30

洗衣机干衣机电机

 82 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 8
大洋电机(002249)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

空调用电机

 1056 21
2011-06-30

非空调用电机

 227 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 8
大洋电机(002249)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出 口

 740
2011-06-30

其他(补充)

 566
2011-06-30

内 销

 544
财务分析
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 53.27 0.00
2024-12-31 52.53 10.56
2023-12-31 54.59 10.80
2022-12-31 55.37 12.56
2021-12-31 54.10 13.46
2020-12-31 62.25 15.81
2019-12-31 52.73 17.36
2018-12-31 45.90 16.19
2017-12-31 56.60 13.30
2016-12-31 61.29 14.78
2015-12-31 50.59 20.21
历史平均 60.99 16.53
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.71 46.73
2024-12-31 1.51 47.47
2023-12-31 1.56 45.41
2022-12-31 1.73 44.63
2021-12-31 1.78 45.90
2020-12-31 1.98 37.75
2019-12-31 1.54 47.27
2018-12-31 1.54 54.10
2017-12-31 1.48 43.40
2016-12-31 1.41 38.71
2015-12-31 1.32 49.41
历史平均 2.06 39.01
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71低于历史平均水平2.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.71高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.52 7.89 10.04 5.43
2024-12-31 22.24 7.53 9.55 5.08
2023-12-31 21.47 5.98 7.24 4.19
2022-12-31 20.30 3.89 5.14 2.80
2021-12-31 19.57 2.69 3.10 1.78
2020-12-31 22.24 1.02 1.21 0.57
2019-12-31 19.78 0.39 0.75 0.23
2018-12-31 17.95 -27.75 -37.58 -16.46
2017-12-31 20.28 5.22 4.57 2.63
2016-12-31 23.67 8.06 5.95 3.78
2015-12-31 21.84 7.58 9.52 4.89
历史平均 20.26 3.87 3.61 3.16
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.04 0.00 1.29 0.69
2024-12-31 4.65 6.40 1.29 0.68
2023-12-31 4.47 6.50 1.28 0.70
2022-12-31 3.58 5.73 1.30 0.72
2021-12-31 2.79 4.91 1.22 0.66
2020-12-31 2.63 3.55 0.90 0.56
2019-12-31 2.83 3.41 1.12 0.59
2018-12-31 3.54 3.66 1.29 0.59
2017-12-31 3.88 3.79 0.89 0.50
2016-12-31 3.79 3.17 0.77 0.47
2015-12-31 3.78 3.20 1.28 0.65
历史平均 3.81 4.12 1.13 0.68
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.04高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.04高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.29高于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.29低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 964 9593 4147
2024-12-31 888 9293 3478
2023-12-31 630 8702 1906
2022-12-31 427 8316 2344
2021-12-31 250 8073 2558
2020-12-31 103 8518 2312
2019-12-31 54 7109 1061
2018-12-31 -2376 6321 1314
2017-12-31 418 9133 1782
2016-12-31 509 8565 1391
2015-12-31 341 3582 1322
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.81 52.10
2023-12-31 5.35 80.01
2022-12-31 4.07 89.20
2021-12-31 4.33 160.84
2020-12-31 2.29 205.78
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 3.33 -10.98
2017-12-31 1.15 45.38
2016-12-31 1.10 44.12
2015-12-31 1.90 127.50
历史平均 2.72 85.16
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.13 11.27
2024-12-31 1.03 10.82
2023-12-31 1.08 14.96
2022-12-31 1.13 21.91
2021-12-31 1.15 37.13
2020-12-31 1.09 89.86
2019-12-31 1.31 173.39
2018-12-31 1.24 -3.29
2017-12-31 1.81 39.55
2016-12-31 2.39 40.12
2015-12-31 6.38 66.96
历史平均 3.55 36.25
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.93 0.41
2024-12-31 3.93 0.36
2023-12-31 3.93 0.26
2022-12-31 3.93 0.18
2021-12-31 3.93 0.11
2020-12-31 3.93 0.04
2019-12-31 3.93 0.02
2018-12-31 3.30 -1.00
2017-12-31 6.97 0.18
2016-12-31 8.63 0.22
2015-12-31 13.26 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大洋电机(002249)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为5.9元， 安全边际率为28.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大洋电机(002249)低估评级。

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