大洋电机(002249)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中山大洋电机股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省中山市西区沙朗第三工业区
  • 公司简称：
    大洋电机
  • 法人代表：
    鲁楚平
  • 公司董秘：
    熊杰明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0760-88555306
  • 公司网址：
    www.broad-ocean.com
  • 上市时间：
    2008-06-19
  • 发行数量(万股)：
    32000000
  • 发行价格(元)：
    25.6
  • 发行市盈率(倍)：
    22.86
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002249
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    3.51(元)
  • 每股现金流
    0.84(元)
  • 净资产收益率
    -0.16(%)
  • 总资产收益率
    -0.16(%)
  • 毛利率
    23.58(%)
  • 利润增长率
    14.57(%)
  • 资产负债比
    38.26(%)
  • 市盈率
    -834.65(倍)
  • 市净率
    1.3(倍)
  • 市盈增长比率
    -32.99(倍)
  • EV / EBIT
    589.5(倍)
  • 市销率
    1.55(倍)
  • 市值(亿)
    108.57(亿元)

注：以上数据是基于大洋电机(002249)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大洋电机(002249)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

Y7S(L)系列中央空调用风机负载类电机

 358 30
2011-06-30

Y5S(L)系列空调用风机负载类电机

 336 17
2011-06-30

Y6S(L)系列柜式空调用风机负载类电机

 214 16
2011-06-30

其他空调用风机负载类电机

 149 16
2011-06-30

其他类电机

 146 30
2011-06-30

洗衣机干衣机电机

 82 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 8
大洋电机(002249)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

空调用电机

 1056 21
2011-06-30

非空调用电机

 227 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 8
大洋电机(002249)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出 口

 740
2011-06-30

其他(补充)

 566
2011-06-30

内 销

 544
财务分析
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 61.74 16.52
2019-12-31 52.73 17.36
2018-12-31 45.90 16.19
2017-12-31 56.60 13.30
2016-12-31 61.29 14.78
2015-12-31 50.59 20.21
2014-12-31 60.69 15.49
2013-12-31 60.26 15.75
2012-12-31 71.17 18.00
2011-12-31 74.00 14.44
2010-12-31 68.44 20.57
历史平均 60.99 16.53
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.13 38.26
2019-12-31 1.54 47.27
2018-12-31 1.54 54.10
2017-12-31 1.48 43.40
2016-12-31 1.41 38.71
2015-12-31 1.32 49.41
2014-12-31 1.83 39.31
2013-12-31 2.02 39.74
2012-12-31 2.88 28.83
2011-12-31 3.40 26.00
2010-12-31 2.68 31.56
历史平均 2.06 39.01
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.13高于历史平均水平2.06，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.13高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.58 -0.32 -0.16 -0.16
2019-12-31 19.78 0.39 0.75 0.23
2018-12-31 17.95 -27.75 -37.58 -16.46
2017-12-31 20.28 5.22 4.57 2.63
2016-12-31 23.67 8.06 5.95 3.78
2015-12-31 21.84 7.58 9.52 4.89
2014-12-31 22.10 7.61 8.29 5.37
2013-12-31 18.43 6.88 8.22 4.91
2012-12-31 17.43 7.02 7.42 5.30
2011-12-31 20.34 9.79 9.26 6.59
2010-12-31 20.31 10.41 16.81 11.42
历史平均 20.26 3.87 3.61 3.16
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.44 3.10 0.83 0.51
2019-12-31 2.83 3.41 1.12 0.59
2018-12-31 3.54 3.66 1.29 0.59
2017-12-31 3.88 3.79 0.89 0.50
2016-12-31 3.79 3.17 0.77 0.47
2015-12-31 3.78 3.20 1.28 0.65
2014-12-31 3.40 4.56 1.16 0.71
2013-12-31 4.02 4.53 1.18 0.71
2012-12-31 4.28 4.20 1.06 0.76
2011-12-31 3.07 4.66 0.91 0.67
2010-12-31 4.56 5.33 1.60 1.10
历史平均 3.81 4.12 1.13 0.68
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.44低于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.44低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.10低于历史平均水平4.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.10低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大洋电机(002249)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -13 8326 1995
2019-12-31 54 7109 1061
2018-12-31 -2376 6321 1314
2017-12-31 418 9133 1782
2016-12-31 509 8565 1391
2015-12-31 341 3582 1322
2014-12-31 297 3579 713
2013-12-31 215 2619 1665
2012-12-31 184 2484 1137
2011-12-31 230 2481 1281
2010-12-31 228 1360 452
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 3.33 -10.98
2017-12-31 1.15 45.38
2016-12-31 1.10 44.12
2015-12-31 1.90 127.50
2014-12-31 1.54 50.65
2013-12-31 2.67 93.06
2012-12-31 7.50 201.98
2011-12-31 3.36 104.40
2010-12-31 1.93 110.30
历史平均 2.72 85.16
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.30 -834.65
2019-12-31 1.31 173.39
2018-12-31 1.24 -3.29
2017-12-31 1.81 39.55
2016-12-31 2.39 40.12
2015-12-31 6.38 66.96
2014-12-31 2.73 32.85
2013-12-31 2.86 34.80
2012-12-31 2.00 26.92
2011-12-31 2.88 31.05
2010-12-31 9.62 57.25
历史平均 3.55 36.25
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大洋电机(002249)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.93 -0.01
2019-12-31 3.93 0.02
2018-12-31 3.30 -1.00
2017-12-31 6.97 0.18
2016-12-31 8.63 0.22
2015-12-31 13.26 0.20
2014-12-31 11.46 0.35
2013-12-31 10.47 0.30
2012-12-31 6.93 0.26
2011-12-31 14.95 0.48
2010-12-31 30.53 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大洋电机(002249)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为-1.57元， 安全边际率为-134.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大洋电机(002249)高估评级。

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