兆新股份(002256)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市兆新能源股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市宝安区石岩镇上屋彩虹工业城
  • 公司简称：
    兆新股份
  • 法人代表：
    张文
  • 公司董秘：
    金红英
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0755-86922889
  • 公司网址：
    www.7cf.com
  • 上市时间：
    2008-06-25
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    12.56
  • 发行市盈率(倍)：
    29.21
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002256
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.08(元)
  • 每股净资产
    0.59(元)
  • 每股现金流
    0.04(元)
  • 净资产收益率
    -12.79(%)
  • 总资产收益率
    -8.83(%)
  • 毛利率
    28.20(%)
  • 利润增长率
    38.90(%)
  • 资产负债比
    27.08(%)
  • 市盈率
    -28.39(倍)
  • 市净率
    3.63(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.74(倍)
  • EV / EBIT
    -34.57(倍)
  • 市销率
    11.61(倍)
  • 市值(亿)
    40.47(亿元)

注：以上数据是基于兆新股份(002256)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兆新股份(002256)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

环保功能涂料与辅料

 111 27
2011-06-30

汽车环保节能美容护理用品

 44 25
2011-06-30

工程施工

 16 28
2011-06-30

绿色环保家居用品

 9 32
2011-06-30

门窗制品

 5 35
2011-06-30

生物降解材料

 4 -13
2011-06-30

保温防火材料

 2 -106
兆新股份(002256)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

公司营业总收入

 190 25
兆新股份(002256)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内地区小计

 111
2011-06-30

海外地区

 79
2011-06-30

华北地区

 40
2011-06-30

华南地区

 28
2011-06-30

华东地区

 19
2011-06-30

西南地区

 7
2011-06-30

东北地区

 6
2011-06-30

华中地区

 6
2011-06-30

西北地区

 6
财务分析
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 72.92 0.00
2024-12-31 72.41 36.71
2023-12-31 78.06 33.47
2022-12-31 62.69 32.35
2021-12-31 59.67 25.51
2020-12-31 61.12 47.73
2019-12-31 60.38 50.02
2018-12-31 62.95 47.77
2017-12-31 59.96 38.63
2016-12-31 66.91 39.94
2015-12-31 32.24 10.60
历史平均 64.91 23.49
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.93 27.08
2024-12-31 3.21 27.59
2023-12-31 2.43 21.94
2022-12-31 0.99 37.31
2021-12-31 0.80 40.33
2020-12-31 0.68 38.88
2019-12-31 1.59 39.62
2018-12-31 0.70 37.05
2017-12-31 0.90 40.04
2016-12-31 1.40 33.09
2015-12-31 0.52 67.76
历史平均 1.81 35.09
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.93高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.93高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 28.20 -40.46 -12.79 -8.83
2024-12-31 27.27 -40.64 -12.96 -8.84
2023-12-31 30.44 -26.37 -6.64 -4.80
2022-12-31 27.67 -9.13 -1.88 -1.40
2021-12-31 29.77 -147.16 -40.87 -23.86
2020-12-31 33.85 13.09 3.33 1.96
2019-12-31 37.90 -71.77 -19.01 -11.39
2018-12-31 37.20 -36.77 -10.84 -7.19
2017-12-31 35.79 22.24 6.46 3.78
2016-12-31 35.32 18.39 5.23 3.49
2015-12-31 36.41 10.25 8.76 2.79
历史平均 29.36 4.52 4.80 2.21
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.40低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.40低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 12.12 0.00 0.30 0.22
2024-12-31 15.41 0.59 0.30 0.22
2023-12-31 15.13 0.54 0.23 0.18
2022-12-31 11.94 0.47 0.24 0.15
2021-12-31 9.01 0.64 0.27 0.16
2020-12-31 16.13 0.31 0.24 0.15
2019-12-31 10.36 0.32 0.26 0.16
2018-12-31 11.91 0.41 0.31 0.20
2017-12-31 10.77 0.44 0.28 0.17
2016-12-31 7.70 0.48 0.28 0.19
2015-12-31 5.19 2.56 0.84 0.27
历史平均 7.79 4.28 0.68 0.44
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.12高于历史平均水平7.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.12高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兆新股份(002256)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -143 1114 68
2024-12-31 -143 1106 45
2023-12-31 -85 1277 45
2022-12-31 -23 1204 157
2021-12-31 -497 1216 106
2020-12-31 56 1672 18
2019-12-31 -307 1616 37
2018-12-31 -208 1916 59
2017-12-31 146 2265 699
2016-12-31 116 2219 883
2015-12-31 51 585 247
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.54 -68.01
2017-12-31 1.19 64.43
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.22 36.85
历史平均 0.81 54.37
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.63 -28.39
2024-12-31 4.44 -34.22
2023-12-31 3.84 -57.84
2022-12-31 3.92 -208.37
2021-12-31 3.89 -9.51
2020-12-31 2.83 84.91
2019-12-31 2.92 -15.38
2018-12-31 2.90 -26.75
2017-12-31 3.51 54.31
2016-12-31 5.45 104.36
2015-12-31 14.41 164.49
历史平均 5.72 89.11
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兆新股份(002256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.51 -0.08
2024-12-31 2.51 -0.07
2023-12-31 2.51 -0.04
2022-12-31 2.51 -0.01
2021-12-31 2.51 -0.26
2020-12-31 2.51 0.03
2019-12-31 2.51 -0.16
2018-12-31 2.95 -0.11
2017-12-31 4.22 0.08
2016-12-31 6.42 0.06
2015-12-31 26.73 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兆新股份(002256)的前一交易日收盘价为2.15元， 我们给予的估值为1.83元， 安全边际率为-14.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兆新股份(002256)合理评级。

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