升达林业(002259)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    四川升达林业产业股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省成都市锦江区东华正街42号
  • 公司简称：
    升达林业
  • 法人代表：
    单洋
  • 公司董秘：
    徐德智
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    燃气生产和供应业
  • 公司电话：
    028-86783590
  • 公司网址：
    www.shengdawood.com
  • 上市时间：
    2008-07-15
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    4.56
  • 发行市盈率(倍)：
    27.64
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002259
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    0.35(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    7.25(%)
  • 总资产收益率
    1.92(%)
  • 毛利率
    17.14(%)
  • 利润增长率
    22.15(%)
  • 资产负债比
    70.10(%)
  • 市盈率
    125.74(倍)
  • 市净率
    9.12(倍)
  • 市盈增长比率
    6.19(倍)
  • EV / EBIT
    90.14(倍)
  • 市销率
    2.99(倍)
  • 市值(亿)
    24.22(亿元)

注：以上数据是基于升达林业(002259)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
升达林业(002259)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地板

 281 34
2011-06-30

纤维板

 119 11
2011-06-30

木门

 7 19
2011-06-30

其他

 4 16
2011-06-30

柜体

 2 19
升达林业(002259)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

林业行业

 413 27
升达林业(002259)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 312
2011-06-30

华中地区

 32
2011-06-30

华北地区

 25
2011-06-30

华东地区

 21
2011-06-30

国外销售

 9
2011-06-30

西北地区

 9
2011-06-30

东北地区

 4
2011-06-30

华南地区

 2
财务分析
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 29.90 0.00
2024-12-31 29.31 53.28
2023-12-31 28.73 59.31
2022-12-31 25.60 59.38
2021-12-31 12.85 64.09
2020-12-31 6.53 63.19
2019-12-31 33.17 46.82
2018-12-31 57.62 25.82
2017-12-31 66.53 27.80
2016-12-31 51.07 23.45
2015-12-31 38.31 42.19
历史平均 45.40 31.08
行业平均 41.47 45.09
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.00 70.10
2024-12-31 0.91 70.69
2023-12-31 1.19 71.27
2022-12-31 0.74 74.40
2021-12-31 0.34 87.15
2020-12-31 0.32 93.47
2019-12-31 0.65 66.83
2018-12-31 1.86 42.38
2017-12-31 2.15 33.47
2016-12-31 1.93 48.93
2015-12-31 0.95 61.69
历史平均 1.39 54.60
行业平均 0.78 58.53
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00高于行业平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.14 2.18 7.25 1.92
2024-12-31 17.91 1.44 4.71 1.17
2023-12-31 13.93 -0.32 -0.45 -0.28
2022-12-31 7.62 -3.54 -26.21 -6.74
2021-12-31 11.10 3.31 43.76 5.18
2020-12-31 15.72 16.18 180.44 14.68
2019-12-31 9.94 -114.04 -509.70 -81.84
2018-12-31 13.00 -19.89 -11.92 -6.22
2017-12-31 23.01 8.79 0.82 3.52
2016-12-31 17.97 5.82 4.29 2.45
2015-12-31 24.41 2.86 1.61 0.59
历史平均 21.44 0.69 0.21 0.35
行业平均 13.29 6.75 8.29 3.65
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 31.18 0.00 2.95 0.88
2024-12-31 24.43 1.52 2.77 0.81
2023-12-31 31.87 1.47 3.03 0.87
2022-12-31 83.82 3.21 7.44 1.91
2021-12-31 46.09 2.44 12.17 1.56
2020-12-31 42.56 1.44 13.89 0.91
2019-12-31 68.23 1.53 2.16 0.72
2018-12-31 63.91 1.21 0.54 0.31
2017-12-31 53.25 1.44 0.60 0.40
2016-12-31 88.25 1.79 0.82 0.42
2015-12-31 1.15 0.49 0.54 0.21
历史平均 23.68 1.21 0.77 0.34
行业平均 13.11 1.21 1.31 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前存货周转率31.18高于历史平均水平23.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率31.18高于行业平均水平13.11，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.95高于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.95高于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 升达林业(002259)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.88高于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 19 266 255
2024-12-31 12 255 178
2023-12-31 -1 245 121
2022-12-31 -63 241 115
2021-12-31 50 115 64
2020-12-31 105 58 92
2019-12-31 -1247 245 6
2018-12-31 -178 1494 5
2017-12-31 14 1669 1345
2016-12-31 71 1665 998
2015-12-31 14 853 466
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.23 76.79
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.50 -7.33
行业平均 3.23 50.50
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 9.12 125.74
2024-12-31 6.44 136.69
2023-12-31 6.69 -1490.82
2022-12-31 6.81 -25.99
2021-12-31 14.30 32.67
2020-12-31 28.12 15.59
2019-12-31 6.70 -1.32
2018-12-31 1.15 -9.67
2017-12-31 2.79 338.96
2016-12-31 4.53 105.60
2015-12-31 8.22 511.82
历史平均 3.85 186.43
行业平均 1.46 16.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
升达林业(002259)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.18 0.03
2024-12-31 2.18 0.02
2023-12-31 2.18 0.00
2022-12-31 2.18 -0.08
2021-12-31 2.18 0.07
2020-12-31 2.18 0.14
2019-12-31 2.18 -1.66
2018-12-31 2.29 -0.24
2017-12-31 6.18 0.02
2016-12-31 10.02 0.09
2015-12-31 10.90 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

升达林业(002259)的前一交易日收盘价为3.22元， 我们给予的估值为-5.15元， 安全边际率为-259.94%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予升达林业(002259)高估评级。

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