新 华 都(002264)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新华都购物广场股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市思明区香莲里28号莲花广场商业中心二层237-263单元
  • 公司简称：
    新 华 都
  • 法人代表：
    金志国
  • 公司董秘：
    郭建生
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0591-87987972
  • 公司网址：
    www.nhd-mart.com
  • 上市时间：
    2008-07-30
  • 发行数量(万股)：
    26800000
  • 发行价格(元)：
    12.0
  • 发行市盈率(倍)：
    27.91
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002264
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.58(元)
  • 每股净资产
    1.45(元)
  • 每股现金流
    0.24(元)
  • 净资产收益率
    -40.31(%)
  • 总资产收益率
    -12.25(%)
  • 毛利率
    23.07(%)
  • 利润增长率
    -17.01(%)
  • 资产负债比
    66.54(%)
  • 市盈率
    -6.66(倍)
  • 市净率
    2.68(倍)
  • 市盈增长比率
    0.43(倍)
  • EV / EBIT
    -13.13(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    26.92(亿元)

注：以上数据是基于新 华 都(002264)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新 华 都(002264)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

主营业务收入小计

 2724 16
2011-06-30

食品类

 806 14
2011-06-30

百货类

 740 19
2011-06-30

生鲜类

 612 12
2011-06-30

日用品

 566 19
2011-06-30

其他业务收入小计

 125 100
2011-06-30

促销服务费收入

 94 100
2011-06-30

租赁收入

 30 100
2011-06-30

信息服务费收入

 0 100
新 华 都(002264)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

零售业

 2849 20
新 华 都(002264)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

闽南地区

 1514
2011-06-30

闽东地区

 877
2011-06-30

闽西、北地区

 459
财务分析
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 33.46 7.63
2019-12-31 27.99 8.26
2018-12-31 44.83 8.99
2017-12-31 45.82 9.77
2016-12-31 44.77 9.37
2015-12-31 17.69 10.83
2014-12-31 27.55 11.04
2013-12-31 26.11 10.23
2012-12-31 38.61 10.00
2011-12-31 41.11 10.74
2010-12-31 31.76 16.74
历史平均 35.41 10.86
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.20 66.54
2019-12-31 1.09 72.01
2018-12-31 1.11 55.17
2017-12-31 1.03 54.18
2016-12-31 1.00 55.23
2015-12-31 0.59 82.31
2014-12-31 0.64 72.45
2013-12-31 0.69 73.89
2012-12-31 1.13 61.39
2011-12-31 1.20 58.89
2010-12-31 0.92 68.24
历史平均 0.92 64.59
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20高于历史平均水平0.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.20高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.07 -7.16 -40.31 -12.25
2019-12-31 21.77 -12.19 -89.50 -24.26
2018-12-31 22.38 0.00 1.03 0.00
2017-12-31 21.32 -0.98 -3.19 -1.95
2016-12-31 21.61 0.73 3.20 1.31
2015-12-31 20.47 -6.08 -54.98 -11.22
2014-12-31 21.20 0.28 3.01 0.54
2013-12-31 19.72 -3.43 -22.02 -6.67
2012-12-31 20.34 2.27 12.09 4.44
2011-12-31 20.33 2.43 12.62 4.91
2010-12-31 20.07 1.48 13.70 3.59
历史平均 20.83 -0.38 -3.92 -0.59
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.40低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.40低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.68 22.44 5.12 1.71
2019-12-31 7.38 24.07 7.11 1.99
2018-12-31 6.47 21.02 4.22 1.89
2017-12-31 6.63 20.29 4.32 1.98
2016-12-31 6.20 19.13 4.00 1.79
2015-12-31 7.36 17.04 10.43 1.85
2014-12-31 7.61 17.25 6.91 1.90
2013-12-31 8.47 19.02 7.45 1.95
2012-12-31 7.38 19.61 5.08 1.96
2011-12-31 7.12 18.79 4.91 2.02
2010-12-31 7.15 14.49 7.64 2.43
历史平均 7.15 18.52 6.09 1.97
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.68低于历史平均水平7.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.68高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率22.44高于历史平均水平18.52，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率22.44高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.12低于历史平均水平6.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.12高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新 华 都(002264)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.71低于历史平均水平1.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.71高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -404 1003 165
2019-12-31 -756 845 267
2018-12-31 17 1669 505
2017-12-31 -52 1646 401
2016-12-31 54 1698 259
2015-12-31 -374 680 297
2014-12-31 32 1054 397
2013-12-31 -225 1022 670
2012-12-31 160 1320 1067
2011-12-31 146 1158 921
2010-12-31 77 564 342
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.81 -28.87
2012-12-31 2.10 35.81
2011-12-31 0.77 21.93
2010-12-31 0.60 27.69
历史平均 1.32 14.48
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.68 -6.66
2019-12-31 3.91 -4.37
2018-12-31 2.38 231.69
2017-12-31 4.05 -127.01
2016-12-31 5.35 167.16
2015-12-31 6.79 -12.35
2014-12-31 3.68 122.46
2013-12-31 3.51 -15.92
2012-12-31 2.06 17.07
2011-12-31 3.57 28.31
2010-12-31 6.36 46.41
历史平均 4.19 50.95
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新 华 都(002264)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.83 -0.58
2019-12-31 4.83 -1.10
2018-12-31 5.73 0.02
2017-12-31 9.73 -0.08
2016-12-31 13.28 0.08
2015-12-31 8.53 -0.69
2014-12-31 7.17 0.06
2013-12-31 6.62 -0.42
2012-12-31 5.03 0.29
2011-12-31 11.59 0.41
2010-12-31 22.35 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新 华 都(002264)的前一交易日收盘价为3.89元， 我们给予的估值为-1.95元， 安全边际率为-150.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新 华 都(002264)高估评级。

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