宇顺电子(002289)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市宇顺电子股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区粤海街道深圳市软件产业基地1栋A座13层1302
- 公司简称：宇顺电子
- 法人代表：张旸
- 公司董秘：胡九成
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86028112
- 公司网址：
- 上市时间：2009-09-03
- 发行数量(万股)：18500000
- 发行价格(元)：15.88
- 发行市盈率(倍)：33.79
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.03(元)
-
每股净资产0.83(元)
-
每股现金流0.04(元)
-
净资产收益率-3.20(%)
-
总资产收益率-0.60(%)
-
毛利率25.26(%)
-
利润增长率-0.82(%)
-
资产负债比38.15(%)
-
市盈率-165.99(倍)
-
市净率5.31(倍)
-
市盈增长比率613.65(倍)
-
EV / EBIT-1308.41(倍)
-
市销率5.08(倍)
-
市值(亿)12.30(亿元)
注：以上数据是基于宇顺电子(002289)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 61.85 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 55.17 | 5.47 |
| 2023-12-31 | 78.40 | 28.33 |
| 2022-12-31 | 85.14 | 32.26 |
| 2021-12-31 | 75.64 | 31.18 |
| 2020-12-31 | 82.52 | 31.61 |
| 2019-12-31 | 80.12 | 24.98 |
| 2018-12-31 | 52.83 | 49.84 |
| 2017-12-31 | 64.19 | 50.29 |
| 2016-12-31 | 43.60 | 31.09 |
| 2015-12-31 | 18.02 | 14.75 |
| 历史平均 | 42.60 | 25.64 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.40 | 38.15 |
| 2024-12-31 | 1.28 | 44.83 |
| 2023-12-31 | 4.13 | 21.60 |
| 2022-12-31 | 6.22 | 14.86 |
| 2021-12-31 | 2.93 | 24.36 |
| 2020-12-31 | 4.28 | 17.48 |
| 2019-12-31 | 7.35 | 19.88 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 47.17 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 35.81 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 56.40 |
| 2015-12-31 | 1.02 | 81.98 |
| 历史平均 | 1.25 | 57.40 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.40低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.26 | -1.01 | -3.20 | -0.60 |
| 2024-12-31 | 21.18 | -6.55 | -7.62 | -3.21 |
| 2023-12-31 | 13.86 | 0.62 | 0.39 | 0.30 |
| 2022-12-31 | 9.40 | -18.86 | -10.32 | -8.78 |
| 2021-12-31 | 13.99 | -14.14 | -9.55 | -7.23 |
| 2020-12-31 | 10.96 | -22.62 | -10.57 | -8.73 |
| 2019-12-31 | 3.69 | 6.37 | 3.95 | 3.17 |
| 2018-12-31 | 3.01 | -47.58 | -48.72 | -25.74 |
| 2017-12-31 | 3.69 | -32.61 | -27.06 | -17.81 |
| 2016-12-31 | 7.40 | 2.08 | 4.99 | 1.95 |
| 2015-12-31 | 9.42 | -32.63 | -192.60 | -34.36 |
| 历史平均 | 9.46 | -14.25 | -34.20 | -9.60 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01高于历史平均水平-0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03高于历史平均水平-0.34，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.93 | 0.00 | 0.97 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 8.97 | 0.89 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 6.89 | 1.73 | 0.63 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 7.07 | 1.44 | 0.55 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 3.94 | 1.64 | 0.68 | 0.51 |
| 2020-12-31 | 5.33 | 1.22 | 0.47 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 7.03 | 1.99 | 0.62 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 6.34 | 1.09 | 1.02 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 7.18 | 1.09 | 0.85 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 11.03 | 3.02 | 2.15 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 6.99 | 7.14 | 5.84 | 1.05 |
| 历史平均 | 5.64 | 4.30 | 2.05 | 0.71 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.93低于历史平均水平5.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.93高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宇顺电子(002289)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -7 | 232 | 12 |
| 2024-12-31 | -18 | 231 | 25 |
| 2023-12-31 | 1 | 248 | 87 |
| 2022-12-31 | -25 | 247 | 102 |
| 2021-12-31 | -26 | 272 | 48 |
| 2020-12-31 | -32 | 298 | 163 |
| 2019-12-31 | 13 | 330 | 46 |
| 2018-12-31 | -154 | 317 | 49 |
| 2017-12-31 | -127 | 471 | 30 |
| 2016-12-31 | 30 | 599 | 265 |
| 2015-12-31 | -1098 | 570 | 280 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.81 | 50.32 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.31 | -165.99 |
| 2024-12-31 | 7.84 | -102.85 |
| 2023-12-31 | 7.29 | 1874.33 |
| 2022-12-31 | 7.32 | -70.94 |
| 2021-12-31 | 6.64 | -69.51 |
| 2020-12-31 | 6.06 | -57.32 |
| 2019-12-31 | 5.48 | 138.70 |
| 2018-12-31 | 4.31 | -8.84 |
| 2017-12-31 | 6.95 | -25.68 |
| 2016-12-31 | 7.56 | 151.57 |
| 2015-12-31 | 11.33 | -5.88 |
| 历史平均 | 4.99 | 63.82 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.45 | -0.03 |
| 2024-12-31 | 6.45 | -0.06 |
| 2023-12-31 | 6.45 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 6.45 | -0.09 |
| 2021-12-31 | 6.45 | -0.09 |
| 2020-12-31 | 6.45 | -0.11 |
| 2019-12-31 | 6.45 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 4.87 | -0.55 |
| 2017-12-31 | 11.68 | -0.45 |
| 2016-12-31 | 24.22 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 34.58 | -5.88 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宇顺电子(002289)的前一交易日收盘价为4.39元， 我们给予的估值为1.99元， 安全边际率为-54.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宇顺电子(002289)高估评级。