罗莱生活(002293)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    罗莱生活科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南通市经济技术开发区星湖大道1699号
  • 公司简称：
    罗莱生活
  • 法人代表：
    薛嘉琛
  • 公司董秘：
    田霖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    021-23137924、0513-85928751
  • 公司网址：
    www.luolai.com.cn
  • 上市时间：
    2009-09-10
  • 发行数量(万股)：
    35100000
  • 发行价格(元)：
    27.16
  • 发行市盈率(倍)：
    34.82
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002293
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    5.19(元)
  • 每股现金流
    0.14(元)
  • 净资产收益率
    10.61(%)
  • 总资产收益率
    7.57(%)
  • 毛利率
    48.58(%)
  • 利润增长率
    7.53(%)
  • 资产负债比
    27.96(%)
  • 市盈率
    17.49(倍)
  • 市净率
    1.86(倍)
  • 市盈增长比率
    2.33(倍)
  • EV / EBIT
    19.14(倍)
  • 市销率
    1.75(倍)
  • 市值(亿)
    79.83(亿元)

注：以上数据是基于罗莱生活(002293)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
罗莱生活(002293)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

标准套件类

 429 45
2011-06-30

被 芯 类

 342 44
2011-06-30

饰品其他类

 82 30
2011-06-30

枕 芯 类

 70 38
2011-06-30

夏令用品类

 56 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 1
罗莱生活(002293)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

罗莱品牌

 777 42
2011-06-30

其他

 202 41
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 1
罗莱生活(002293)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 470
2011-06-30

华中地区

 135
2011-06-30

东北地区

 110
2011-06-30

华北地区

 104
2011-06-30

西南地区

 78
2011-06-30

华南地区

 50
2011-06-30

其他(补充)

 25
2011-06-30

香港地区

 13
2011-06-30

西北地区

 13
2011-06-30

出口

 5
财务分析
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 72.04 0.00
2024-12-31 68.20 14.50
2023-12-31 62.59 13.21
2022-12-31 59.18 13.29
2021-12-31 65.24 15.68
2020-12-31 73.92 14.88
2019-12-31 77.97 6.56
2018-12-31 77.36 7.58
2017-12-31 68.71 8.31
2016-12-31 68.44 9.19
2015-12-31 76.20 11.28
历史平均 76.16 10.55
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.21 27.96
2024-12-31 2.03 31.80
2023-12-31 1.96 37.41
2022-12-31 2.07 40.82
2021-12-31 2.24 34.76
2020-12-31 2.77 26.08
2019-12-31 3.42 22.03
2018-12-31 3.46 22.64
2017-12-31 2.48 31.29
2016-12-31 2.40 31.56
2015-12-31 3.02 23.80
历史平均 3.37 23.84
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.21低于历史平均水平3.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.21高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 48.58 9.95 10.61 7.57
2024-12-31 48.01 9.44 10.34 6.98
2023-12-31 47.27 10.74 13.52 8.39
2022-12-31 45.96 10.93 13.91 8.18
2021-12-31 45.00 12.48 17.57 11.47
2020-12-31 43.18 12.08 13.64 10.16
2019-12-31 43.86 11.50 13.31 10.41
2018-12-31 45.50 11.32 14.12 10.88
2017-12-31 43.46 9.72 14.24 9.87
2016-12-31 48.46 10.75 11.58 8.05
2015-12-31 48.96 14.51 16.04 12.14
历史平均 44.16 12.81 16.15 12.36
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49高于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.39 0.00 1.06 0.76
2024-12-31 2.18 5.10 1.08 0.74
2023-12-31 2.09 5.91 1.25 0.78
2022-12-31 1.75 5.63 1.26 0.75
2021-12-31 2.41 5.86 1.41 0.92
2020-12-31 2.44 5.65 1.14 0.84
2019-12-31 2.22 13.81 1.16 0.90
2018-12-31 1.93 12.68 1.24 0.96
2017-12-31 2.62 12.23 1.48 1.02
2016-12-31 2.47 8.15 1.09 0.75
2015-12-31 2.26 7.42 1.10 0.84
历史平均 2.38 10.32 1.26 0.96
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.39高于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.39低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06低于历史平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.06低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 罗莱生活(002293)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 456 4303 114
2024-12-31 433 4185 1133
2023-12-31 572 4234 2076
2022-12-31 581 4175 1179
2021-12-31 713 4060 1132
2020-12-31 585 4288 1697
2019-12-31 546 4104 1836
2018-12-31 535 3785 979
2017-12-31 428 3005 431
2016-12-31 317 2739 1071
2015-12-31 410 2556 590
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.65 115.48
2023-12-31 4.42 58.31
2022-12-31 6.64 86.77
2021-12-31 13.28 141.11
2020-12-31 12.19 155.88
2019-12-31 4.02 55.26
2018-12-31 3.99 48.76
2017-12-31 1.35 32.80
2016-12-31 1.49 44.24
2015-12-31 2.19 68.46
历史平均 2.63 61.32
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.86 17.49
2024-12-31 1.79 17.36
2023-12-31 1.78 13.18
2022-12-31 1.82 13.07
2021-12-31 1.87 10.63
2020-12-31 1.74 12.79
2019-12-31 1.83 13.75
2018-12-31 1.72 12.21
2017-12-31 3.47 24.38
2016-12-31 3.45 29.75
2015-12-31 5.01 31.22
历史平均 4.05 25.41
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
罗莱生活(002293)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.04 0.55
2024-12-31 9.04 0.52
2023-12-31 9.04 0.69
2022-12-31 9.04 0.69
2021-12-31 9.04 0.85
2020-12-31 9.04 0.71
2019-12-31 9.04 0.66
2018-12-31 8.65 0.71
2017-12-31 14.80 0.61
2016-12-31 13.45 0.45
2015-12-31 18.24 0.58
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

罗莱生活(002293)的前一交易日收盘价为9.62元， 我们给予的估值为9.01元， 安全边际率为-6.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予罗莱生活(002293)合理评级。

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