信立泰(002294)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳信立泰药业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区深南大道6009号车公庙绿景广场主楼37层
  • 公司简称：
    信立泰
  • 法人代表：
    叶澄海
  • 公司董秘：
    杨健锋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0755-83867888
  • 公司网址：
    www.salubris.cn
  • 上市时间：
    2009-09-09
  • 发行数量(万股)：
    28500000
  • 发行价格(元)：
    41.98
  • 发行市盈率(倍)：
    41.77
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002294
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.58(元)
  • 每股净资产
    8.53(元)
  • 每股现金流
    1.06(元)
  • 净资产收益率
    6.75(%)
  • 总资产收益率
    5.72(%)
  • 毛利率
    73.69(%)
  • 利润增长率
    20.96(%)
  • 资产负债比
    15.98(%)
  • 市盈率
    51.05(倍)
  • 市净率
    3.44(倍)
  • 市盈增长比率
    2.4(倍)
  • EV / EBIT
    51.47(倍)
  • 市销率
    7.71(倍)
  • 市值(亿)
    307.11(亿元)

注：以上数据是基于信立泰(002294)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
信立泰(002294)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制剂

 501 79
2011-06-30

原料

 217 14
信立泰(002294)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药制造业

 718 59
信立泰(002294)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 197
2011-06-30

华南地区

 182
2011-06-30

其他地区

 178
2011-06-30

华东地区

 161
财务分析
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 84.02 0.00
2024-12-31 83.63 12.96
2023-12-31 85.73 14.97
2022-12-31 81.77 14.80
2021-12-31 87.04 16.61
2020-12-31 80.82 16.82
2019-12-31 86.20 15.58
2018-12-31 86.92 14.83
2017-12-31 89.72 16.28
2016-12-31 83.56 15.00
2015-12-31 87.17 17.47
历史平均 86.22 15.36
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.23 15.98
2024-12-31 3.62 16.37
2023-12-31 4.06 14.27
2022-12-31 2.94 18.23
2021-12-31 4.35 12.96
2020-12-31 1.94 19.18
2019-12-31 3.97 13.80
2018-12-31 5.09 13.08
2017-12-31 6.48 10.28
2016-12-31 3.77 16.44
2015-12-31 4.76 12.83
历史平均 5.20 13.78
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.23低于历史平均水平5.20，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.23高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 73.69 15.31 6.75 5.72
2024-12-31 72.64 15.08 6.90 5.78
2023-12-31 68.58 17.26 7.23 6.18
2022-12-31 71.46 18.22 8.02 6.50
2021-12-31 74.06 17.27 6.64 5.72
2020-12-31 69.05 1.83 1.10 0.72
2019-12-31 78.43 15.25 11.02 8.82
2018-12-31 79.71 31.27 21.89 18.40
2017-12-31 81.10 34.59 23.99 20.93
2016-12-31 75.22 36.26 26.05 21.27
2015-12-31 73.77 36.51 27.58 23.57
历史平均 72.53 33.36 24.01 20.43
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.74高于历史平均水平0.73，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.74高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.33，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.99 0.00 0.44 0.37
2024-12-31 2.17 2.96 0.46 0.38
2023-12-31 2.15 2.39 0.42 0.36
2022-12-31 1.83 2.41 0.44 0.36
2021-12-31 1.89 1.99 0.38 0.33
2020-12-31 2.16 2.35 0.49 0.40
2019-12-31 1.92 3.71 0.67 0.58
2018-12-31 1.65 3.97 0.68 0.59
2017-12-31 1.64 3.72 0.67 0.61
2016-12-31 2.94 3.91 0.70 0.59
2015-12-31 2.68 3.70 0.74 0.65
历史平均 2.81 4.13 0.71 0.61
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.99低于历史平均水平2.81，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.99低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 信立泰(002294)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 602 8918 1112
2024-12-31 602 8712 1105
2023-12-31 580 8019 1318
2022-12-31 637 7941 2551
2021-12-31 534 8034 3222
2020-12-31 61 5508 865
2019-12-31 715 6489 1112
2018-12-31 1458 6661 645
2017-12-31 1452 6053 829
2016-12-31 1396 5360 1714
2015-12-31 1266 4590 1005
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.67 92.66
2023-12-31 2.67 96.09
2022-12-31 2.67 87.49
2021-12-31 2.14 83.55
2020-12-31 2.64 847.66
2019-12-31 4.28 117.00
2018-12-31 3.83 57.39
2017-12-31 1.55 50.43
2016-12-31 2.05 44.94
2015-12-31 1.45 36.15
历史平均 2.19 53.62
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.44 51.05
2024-12-31 2.39 34.65
2023-12-31 2.60 35.94
2022-12-31 2.63 32.72
2021-12-31 2.59 39.06
2020-12-31 3.55 321.38
2019-12-31 3.01 27.35
2018-12-31 3.28 14.98
2017-12-31 7.81 32.56
2016-12-31 5.71 21.90
2015-12-31 6.86 24.89
历史平均 6.26 26.42
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
信立泰(002294)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 18.70 0.58
2024-12-31 18.70 0.54
2023-12-31 18.70 0.52
2022-12-31 18.70 0.57
2021-12-31 18.70 0.48
2020-12-31 18.70 0.06
2019-12-31 18.70 0.68
2018-12-31 20.89 1.39
2017-12-31 45.19 1.39
2016-12-31 29.24 1.33
2015-12-31 30.12 1.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

信立泰(002294)的前一交易日收盘价为29.36元， 我们给予的估值为17.16元， 安全边际率为-41.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予信立泰(002294)高估评级。

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