精艺股份(002295)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    5.42(元)
  • 每股现金流
    1.57(元)
  • 净资产收益率
    2.07(%)
  • 总资产收益率
    1.25(%)
  • 毛利率
    3.25(%)
  • 利润增长率
    4.95(%)
  • 资产负债比
    39.60(%)
  • 市盈率
    43.83(倍)
  • 市净率
    0.91(倍)
  • 市盈增长比率
    8.86(倍)
  • EV / EBIT
    63.04(倍)
  • 市销率
    0.3(倍)
  • 市值(亿)
    12.36(亿元)

注：以上数据是基于精艺股份(002295)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
精艺股份(002295)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精密铜管

 1173 5
2011-06-30

铜管深加工

 286 11
2011-06-30

金属加工设备

 41 58
2011-06-30

其他业务

 8 15
精艺股份(002295)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铜加工行业

 1460 7
2011-06-30

机械装备行业

 41 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 15
精艺股份(002295)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 1358
2011-06-30

华东地区

 92
2011-06-30

国外地区

 35
2011-06-30

其他地区

 23
财务分析
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 60.40 0.00
2024-12-31 64.97 9.44
2023-12-31 65.23 9.36
2022-12-31 56.77 6.49
2021-12-31 48.95 5.73
2020-12-31 46.66 7.86
2019-12-31 58.42 6.87
2018-12-31 55.44 7.34
2017-12-31 64.94 9.30
2016-12-31 69.60 11.59
2015-12-31 83.97 16.94
历史平均 63.76 15.34
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.05 39.60
2024-12-31 2.30 35.03
2023-12-31 2.54 34.77
2022-12-31 2.08 43.23
2021-12-31 1.79 51.05
2020-12-31 1.66 53.34
2019-12-31 2.02 41.58
2018-12-31 1.82 44.56
2017-12-31 2.40 35.06
2016-12-31 2.62 30.40
2015-12-31 4.59 16.03
历史平均 2.31 36.24
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05低于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.05高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.25 0.69 2.07 1.25
2024-12-31 3.38 0.74 2.05 1.33
2023-12-31 4.33 0.88 1.80 1.17
2022-12-31 4.37 1.11 2.26 1.28
2021-12-31 2.60 0.87 4.59 2.25
2020-12-31 3.01 0.81 3.59 1.68
2019-12-31 3.21 0.99 4.29 2.50
2018-12-31 3.81 0.83 4.15 2.30
2017-12-31 4.19 1.08 5.17 3.36
2016-12-31 3.24 0.24 0.86 0.60
2015-12-31 3.54 0.21 0.60 0.51
历史平均 4.61 0.45 1.71 1.06
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 17.24 0.00 3.01 1.82
2024-12-31 28.33 19.05 2.77 1.80
2023-12-31 11.20 14.14 2.03 1.32
2022-12-31 10.87 17.73 2.03 1.15
2021-12-31 21.12 44.95 5.26 2.57
2020-12-31 21.37 26.46 4.46 2.08
2019-12-31 32.46 36.61 4.31 2.52
2018-12-31 25.20 37.82 5.00 2.77
2017-12-31 21.48 33.42 4.79 3.11
2016-12-31 15.43 21.81 3.63 2.53
2015-12-31 9.97 14.48 2.92 2.45
历史平均 13.34 18.03 3.48 2.20
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.24高于历史平均水平13.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.24高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.01低于历史平均水平3.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.01高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 精艺股份(002295)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.82低于历史平均水平2.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.82高于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 28 1359 394
2024-12-31 28 1351 353
2023-12-31 24 1332 195
2022-12-31 29 1306 122
2021-12-31 59 1277 155
2020-12-31 44 1219 136
2019-12-31 51 1190 113
2018-12-31 48 1151 71
2017-12-31 59 1139 79
2016-12-31 9 1071 127
2015-12-31 6 1054 121
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.47 32.56
2023-12-31 0.65 52.27
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.03 0.85
2020-12-31 0.78 34.32
2019-12-31 0.78 29.48
2018-12-31 1.95 78.91
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.22 109.58
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.03 73.42
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.91 43.83
2024-12-31 1.43 69.92
2023-12-31 1.45 80.81
2022-12-31 1.48 65.70
2021-12-31 1.52 33.03
2020-12-31 1.59 44.21
2019-12-31 1.63 37.99
2018-12-31 1.68 40.53
2017-12-31 2.61 50.57
2016-12-31 4.23 493.93
2015-12-31 5.63 932.32
历史平均 2.75 242.62
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
精艺股份(002295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.73 0.11
2024-12-31 7.73 0.11
2023-12-31 7.73 0.10
2022-12-31 7.73 0.12
2021-12-31 7.73 0.23
2020-12-31 7.73 0.17
2019-12-31 7.73 0.20
2018-12-31 7.73 0.19
2017-12-31 11.83 0.23
2016-12-31 18.03 0.04
2015-12-31 23.59 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

精艺股份(002295)的前一交易日收盘价为4.93元， 我们给予的估值为7.1元， 安全边际率为44.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予精艺股份(002295)低估评级。

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