辉煌科技(002296)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.2(元)
  • 每股净资产
    4.19(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    4.83(%)
  • 总资产收益率
    3.72(%)
  • 毛利率
    44.31(%)
  • 利润增长率
    -5.36(%)
  • 资产负债比
    21.22(%)
  • 市盈率
    29.1(倍)
  • 市净率
    1.4(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.45(倍)
  • EV / EBIT
    29.13(倍)
  • 市销率
    4.15(倍)
  • 市值(亿)
    22.15(亿元)

注：以上数据是基于辉煌科技(002296)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路信号微机监测系统

 69 51
2011-06-30

无线调车机车信号和监控系统

 24 47
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 49
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路通信信号行业

 101 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 74
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东区

 33
2011-06-30

中南区

 29
2011-06-30

华北区

 18
2011-06-30

东北区

 9
2011-06-30

西北区

 7
2011-06-30

西南区

 3
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 78.78 7.79
2019-12-31 83.31 9.16
2018-12-31 71.23 4.87
2017-12-31 62.81 4.56
2016-12-31 69.01 2.28
2015-12-31 67.73 3.25
2014-12-31 72.00 4.61
2013-12-31 82.89 6.01
2012-12-31 64.03 10.23
2011-12-31 73.36 5.26
2010-12-31 83.91 6.20
历史平均 71.89 5.25
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.50 21.22
2019-12-31 4.25 16.69
2018-12-31 3.04 28.77
2017-12-31 2.49 37.19
2016-12-31 3.63 30.99
2015-12-31 3.91 32.27
2014-12-31 4.79 28.00
2013-12-31 5.30 17.11
2012-12-31 2.23 35.97
2011-12-31 3.05 26.64
2010-12-31 6.71 16.09
历史平均 3.91 28.11
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.50低于历史平均水平3.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.50高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 44.31 14.21 4.83 3.72
2019-12-31 43.42 13.03 4.39 3.52
2018-12-31 47.34 6.52 1.94 1.68
2017-12-31 47.29 -26.76 -10.93 -6.51
2016-12-31 48.36 16.53 5.52 3.81
2015-12-31 48.20 13.24 5.16 3.50
2014-12-31 46.41 19.09 7.13 5.20
2013-12-31 45.42 21.36 4.89 4.57
2012-12-31 49.41 10.19 2.68 2.64
2011-12-31 49.25 28.34 13.94 9.91
2010-12-31 51.18 34.25 13.68 11.48
历史平均 48.10 13.64 4.89 4.03
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.90 3.36 0.33 0.26
2019-12-31 1.21 2.95 0.32 0.27
2018-12-31 1.27 5.30 0.36 0.26
2017-12-31 1.49 5.34 0.39 0.24
2016-12-31 1.51 10.10 0.33 0.23
2015-12-31 1.33 8.14 0.39 0.26
2014-12-31 1.56 5.92 0.38 0.27
2013-12-31 1.17 3.56 0.26 0.21
2012-12-31 1.00 2.54 0.41 0.26
2011-12-31 2.72 6.64 0.48 0.35
2010-12-31 1.69 5.40 0.40 0.34
历史平均 1.53 5.88 0.38 0.27
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.90低于历史平均水平1.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.90低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.36低于历史平均水平5.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.36低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 76 1577 390
2019-12-31 67 1526 308
2018-12-31 28 1428 467
2017-12-31 -152 1388 875
2016-12-31 85 1542 821
2015-12-31 75 1452 808
2014-12-31 99 1388 829
2013-12-31 70 1441 864
2012-12-31 18 677 258
2011-12-31 96 686 220
2010-12-31 86 627 380
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 24.94
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.13 -2.48
2016-12-31 0.19 13.28
2015-12-31 0.14 15.08
2014-12-31 0.97 62.66
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.38 293.99
2011-12-31 2.71 76.58
2010-12-31 1.20 100.45
历史平均 0.96 69.95
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.40 29.10
2019-12-31 1.61 36.75
2018-12-31 1.34 69.27
2017-12-31 2.02 -18.52
2016-12-31 3.86 69.91
2015-12-31 5.55 107.48
2014-12-31 4.63 64.86
2013-12-31 3.19 65.37
2012-12-31 3.31 123.58
2011-12-31 3.94 28.29
2010-12-31 11.49 83.95
历史平均 4.37 66.02
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.54 0.20
2019-12-31 6.54 0.18
2018-12-31 5.10 0.07
2017-12-31 7.46 -0.40
2016-12-31 15.79 0.23
2015-12-31 21.38 0.20
2014-12-31 17.05 0.26
2013-12-31 20.77 0.32
2012-12-31 12.61 0.10
2011-12-31 15.21 0.54
2010-12-31 68.83 0.82
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

辉煌科技(002296)的前一交易日收盘价为5.88元， 我们给予的估值为6.87元， 安全边际率为16.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予辉煌科技(002296)合理评级。

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