辉煌科技(002296)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.79(元)
  • 每股净资产
    6.3(元)
  • 每股现金流
    0.56(元)
  • 净资产收益率
    12.49(%)
  • 总资产收益率
    9.17(%)
  • 毛利率
    44.89(%)
  • 利润增长率
    -5.36(%)
  • 资产负债比
    25.02(%)
  • 市盈率
    7.47(倍)
  • 市净率
    0.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.41(倍)
  • EV / EBIT
    9.54(倍)
  • 市销率
    1.65(倍)
  • 市值(亿)
    22.15(亿元)

注：以上数据是基于辉煌科技(002296)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路信号微机监测系统

 69 51
2011-06-30

无线调车机车信号和监控系统

 24 47
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 49
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路通信信号行业

 101 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 74
辉煌科技(002296)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东区

 33
2011-06-30

中南区

 29
2011-06-30

华北区

 18
2011-06-30

东北区

 9
2011-06-30

西北区

 7
2011-06-30

西南区

 3
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 74.98 9.91
2024-12-31 73.08 10.47
2023-12-31 76.36 14.06
2022-12-31 74.09 16.98
2021-12-31 72.19 17.19
2020-12-31 75.72 7.25
2019-12-31 83.31 9.16
2018-12-31 71.23 4.87
2017-12-31 62.81 4.56
2016-12-31 69.01 2.28
2015-12-31 67.73 3.25
历史平均 71.89 5.25
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 2.68 25.02
2024-12-31 2.48 26.92
2023-12-31 2.73 23.64
2022-12-31 2.58 25.91
2021-12-31 2.47 27.81
2020-12-31 3.03 24.28
2019-12-31 4.25 16.69
2018-12-31 3.04 28.77
2017-12-31 2.49 37.19
2016-12-31 3.63 30.99
2015-12-31 3.91 32.27
历史平均 3.91 28.11
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.68低于历史平均水平3.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.68高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 44.89 21.82 12.49 9.17
2024-12-31 44.26 21.37 11.87 8.51
2023-12-31 43.57 22.03 8.27 6.19
2022-12-31 47.85 15.74 5.80 4.18
2021-12-31 47.65 15.91 7.41 5.13
2020-12-31 43.70 13.32 5.29 3.92
2019-12-31 43.42 13.03 4.39 3.52
2018-12-31 47.34 6.52 1.94 1.68
2017-12-31 47.29 -26.76 -10.93 -6.51
2016-12-31 48.36 16.53 5.52 3.81
2015-12-31 48.20 13.24 5.16 3.50
历史平均 48.10 13.64 4.89 4.03
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.22高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 1.46 4.24 0.56 0.42
2024-12-31 1.41 3.80 0.54 0.40
2023-12-31 0.75 2.00 0.37 0.28
2022-12-31 0.74 1.56 0.36 0.27
2021-12-31 0.99 1.88 0.45 0.32
2020-12-31 1.08 4.06 0.39 0.29
2019-12-31 1.21 2.95 0.32 0.27
2018-12-31 1.27 5.30 0.36 0.26
2017-12-31 1.49 5.34 0.39 0.24
2016-12-31 1.51 10.10 0.33 0.23
2015-12-31 1.33 8.14 0.39 0.26
历史平均 1.53 5.88 0.38 0.27
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.46低于历史平均水平1.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.46低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.24低于历史平均水平5.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.24高于行业平均水平2.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56高于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 辉煌科技(002296)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 296 2374 210
2024-12-31 275 2313 239
2023-12-31 164 1989 243
2022-12-31 104 1793 229
2021-12-31 120 1622 165
2020-12-31 85 1612 366
2019-12-31 67 1526 308
2018-12-31 28 1428 467
2017-12-31 -152 1388 875
2016-12-31 85 1542 821
2015-12-31 75 1452 808
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.06 28.38
2023-12-31 1.53 23.70
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.74 22.27
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.13 -2.48
2016-12-31 0.19 13.28
2015-12-31 0.14 15.08
历史平均 0.96 69.95
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 0.93 7.47
2024-12-31 1.10 9.28
2023-12-31 1.28 15.50
2022-12-31 1.42 24.50
2021-12-31 1.57 21.21
2020-12-31 1.58 29.89
2019-12-31 1.61 36.75
2018-12-31 1.34 69.27
2017-12-31 2.02 -18.52
2016-12-31 3.86 69.91
2015-12-31 5.55 107.48
历史平均 4.37 66.02
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
辉煌科技(002296)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 6.54 0.79
2024-12-31 6.54 0.70
2023-12-31 6.54 0.42
2022-12-31 6.54 0.27
2021-12-31 6.54 0.31
2020-12-31 6.54 0.22
2019-12-31 6.54 0.18
2018-12-31 5.10 0.07
2017-12-31 7.46 -0.40
2016-12-31 15.79 0.23
2015-12-31 21.38 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

辉煌科技(002296)的前一交易日收盘价为5.88元， 我们给予的估值为9.64元， 安全边际率为63.95%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予辉煌科技(002296)低估评级。

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