富安娜(002327)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市富安娜家居用品股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区创业南油大道西路自行车加工厂1栋
  • 公司简称：
    富安娜
  • 法人代表：
    林国芳
  • 公司董秘：
    龚芸
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0755-26055091
  • 公司网址：
    www.fuanna.com.cn
  • 上市时间：
    2009-12-30
  • 发行数量(万股)：
    26000000
  • 发行价格(元)：
    30.0
  • 发行市盈率(倍)：
    46.88
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002327
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.54(元)
  • 每股净资产
    4.53(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    12.03(%)
  • 总资产收益率
    9.65(%)
  • 毛利率
    56.18(%)
  • 利润增长率
    17.52(%)
  • 资产负债比
    19.77(%)
  • 市盈率
    19.31(倍)
  • 市净率
    2.32(倍)
  • 市盈增长比率
    1.1(倍)
  • EV / EBIT
    17.59(倍)
  • 市销率
    3.17(倍)
  • 市值(亿)
    91.90(亿元)

注：以上数据是基于富安娜(002327)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
富安娜(002327)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

套件类

 337 52
2011-06-30

被芯类

 163 48
2011-06-30

其他

 60 36
2011-06-30

枕芯类

 37 48
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 16
富安娜(002327)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家用纺织品

 598 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 16
富安娜(002327)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 205
2011-06-30

华东地区

 129
2011-06-30

西南地区

 77
2011-06-30

华中地区

 68
2011-06-30

华北地区

 49
2011-06-30

东北地区

 35
2011-06-30

西北地区

 32
2011-06-30

其他(补充)

 10
2011-06-30

国外

 3
财务分析
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 80.23 0.00
2024-12-31 78.53 23.60
2023-12-31 78.04 23.62
2022-12-31 80.64 26.04
2021-12-31 78.51 23.30
2020-12-31 79.89 22.41
2019-12-31 75.79 20.79
2018-12-31 77.86 22.32
2017-12-31 78.29 20.32
2016-12-31 75.41 15.02
2015-12-31 78.15 16.92
历史平均 76.23 17.70
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.25 19.77
2024-12-31 3.21 21.47
2023-12-31 3.18 21.96
2022-12-31 3.65 19.36
2021-12-31 2.78 21.49
2020-12-31 2.82 20.11
2019-12-31 2.38 24.21
2018-12-31 2.85 22.14
2017-12-31 2.79 21.71
2016-12-31 2.45 24.59
2015-12-31 2.86 21.85
历史平均 2.93 23.77
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25高于历史平均水平2.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.25高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 56.18 16.44 12.03 9.65
2024-12-31 56.05 18.01 13.93 10.94
2023-12-31 55.63 18.88 14.82 11.57
2022-12-31 53.10 17.36 14.19 11.44
2021-12-31 52.14 17.17 14.75 11.58
2020-12-31 51.03 17.97 14.43 11.53
2019-12-31 52.00 18.17 14.22 10.78
2018-12-31 49.82 18.62 15.26 11.88
2017-12-31 49.58 18.86 15.71 12.30
2016-12-31 50.24 18.99 16.50 12.44
2015-12-31 51.05 19.17 17.53 13.70
历史平均 49.44 16.95 16.14 12.29
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.67 0.00 0.73 0.59
2024-12-31 1.73 2.57 0.77 0.61
2023-12-31 1.92 2.59 0.79 0.61
2022-12-31 1.90 2.53 0.82 0.66
2021-12-31 1.87 2.90 0.86 0.67
2020-12-31 1.86 2.86 0.80 0.64
2019-12-31 1.61 2.85 0.78 0.59
2018-12-31 1.78 2.86 0.82 0.64
2017-12-31 1.84 3.21 0.83 0.65
2016-12-31 1.80 4.36 0.87 0.66
2015-12-31 1.92 4.22 0.91 0.71
历史平均 1.74 4.25 0.96 0.73
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.67低于历史平均水平1.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.67低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富安娜(002327)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 476 3958 459
2024-12-31 542 3892 466
2023-12-31 572 3859 386
2022-12-31 535 3769 495
2021-12-31 546 3700 391
2020-12-31 516 3579 403
2019-12-31 507 3564 550
2018-12-31 543 3560 488
2017-12-31 493 3141 460
2016-12-31 439 2661 527
2015-12-31 401 2288 724
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 9.36 95.84
2023-12-31 9.82 95.07
2022-12-31 9.08 93.10
2021-12-31 9.08 91.17
2020-12-31 14.81 161.68
2019-12-31 7.71 84.88
2018-12-31 3.33 40.08
2017-12-31 0.96 17.61
2016-12-31 1.11 19.00
2015-12-31 0.41 10.70
历史平均 1.48 33.09
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.32 19.31
2024-12-31 1.43 10.24
2023-12-31 1.44 9.68
2022-12-31 1.45 10.25
2021-12-31 1.48 10.04
2020-12-31 1.57 10.91
2019-12-31 1.57 11.01
2018-12-31 1.84 12.03
2017-12-31 2.89 18.42
2016-12-31 2.81 17.04
2015-12-31 4.52 25.80
历史平均 3.41 21.79
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
富安娜(002327)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.62 0.54
2024-12-31 6.62 0.65
2023-12-31 6.62 0.68
2022-12-31 6.62 0.65
2021-12-31 6.62 0.66
2020-12-31 6.62 0.61
2019-12-31 6.62 0.60
2018-12-31 7.51 0.62
2017-12-31 10.45 0.57
2016-12-31 8.80 0.52
2015-12-31 12.03 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

富安娜(002327)的前一交易日收盘价为10.51元， 我们给予的估值为6.61元， 安全边际率为-37.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富安娜(002327)高估评级。

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