杰瑞股份(002353)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市莱山区杰瑞路5号
  • 公司简称：
    杰瑞股份
  • 法人代表：
    孙伟杰
  • 公司董秘：
    张志刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0535-6723532
  • 公司网址：
    www.jereh.com
  • 上市时间：
    2010-02-05
  • 发行数量(万股)：
    29000000
  • 发行价格(元)：
    59.5
  • 发行市盈率(倍)：
    81.78
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002353
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.9(元)
  • 每股净资产
    22.81(元)
  • 每股现金流
    7.75(元)
  • 净资产收益率
    12.72(%)
  • 总资产收益率
    7.56(%)
  • 毛利率
    32.40(%)
  • 利润增长率
    -11.39(%)
  • 资产负债比
    39.61(%)
  • 市盈率
    9.84(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.85(倍)
  • EV / EBIT
    12.45(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    273.56(亿元)

注：以上数据是基于杰瑞股份(002353)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
杰瑞股份(002353)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油田专用设备制造

 312 42
2011-06-30

维修改造与配件销售

 169 28
2011-06-30

油田工程技术服务

 99 66
2011-06-30

其他收入

 7 60
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 83
杰瑞股份(002353)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国 内

 443
2011-06-30

国 外

 144
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 60.39 12.49
2024-12-31 61.64 12.90
2023-12-31 63.40 10.26
2022-12-31 62.01 7.59
2021-12-31 65.63 9.53
2020-12-31 60.47 9.10
2019-12-31 60.78 9.35
2018-12-31 72.72 13.50
2017-12-31 78.89 16.34
2016-12-31 80.18 16.54
2015-12-31 77.22 16.57
历史平均 76.32 13.13
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 2.51 39.61
2024-12-31 2.53 38.36
2023-12-31 2.33 36.60
2022-12-31 2.17 37.99
2021-12-31 2.44 34.37
2020-12-31 2.20 39.53
2019-12-31 2.10 39.22
2018-12-31 2.87 27.28
2017-12-31 3.50 21.11
2016-12-31 4.88 19.82
2015-12-31 3.64 22.78
历史平均 4.75 23.68
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.51低于历史平均水平4.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.51高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 32.40 18.57 12.72 7.56
2024-12-31 33.70 20.11 12.42 7.52
2023-12-31 32.75 17.92 12.70 7.85
2022-12-31 33.23 20.05 13.00 7.83
2021-12-31 34.86 18.36 12.72 8.25
2020-12-31 37.90 20.76 15.26 9.15
2019-12-31 37.37 20.10 13.93 8.43
2018-12-31 31.65 13.85 7.31 5.34
2017-12-31 26.80 2.38 0.85 0.73
2016-12-31 26.54 4.23 1.54 1.19
2015-12-31 32.09 5.12 1.86 1.39
历史平均 37.06 18.45 11.21 8.17
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 1.70 3.26 0.67 0.41
2024-12-31 1.65 2.90 0.61 0.37
2023-12-31 1.83 4.27 0.69 0.44
2022-12-31 1.53 5.15 0.63 0.39
2021-12-31 1.38 4.71 0.68 0.45
2020-12-31 1.06 4.85 0.73 0.44
2019-12-31 1.04 4.48 0.69 0.42
2018-12-31 1.39 2.86 0.53 0.39
2017-12-31 1.48 1.88 0.39 0.31
2016-12-31 1.12 1.70 0.35 0.28
2015-12-31 0.88 1.64 0.35 0.27
历史平均 1.35 3.64 0.54 0.40
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.70高于历史平均水平1.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.70低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.26低于历史平均水平3.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.26高于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67高于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 杰瑞股份(002353)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 2780 21847 7427
2024-12-31 2627 21155 5320
2023-12-31 2454 19321 4229
2022-12-31 2245 17266 3126
2021-12-31 1586 12473 2555
2020-12-31 1690 11078 2551
2019-12-31 1361 9766 1632
2018-12-31 615 8414 1188
2017-12-31 68 7953 1162
2016-12-31 121 7855 1309
2015-12-31 145 7793 1699
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.56 5.52
2024-12-31 2.88 31.57
2023-12-31 1.74 20.44
2022-12-31 1.18 15.13
2021-12-31 0.64 10.87
2020-12-31 1.21 19.24
2019-12-31 0.43 8.45
2018-12-31 0.80 18.68
2017-12-31 0.23 42.39
2016-12-31 0.15 23.81
2015-12-31 0.79 132.32
历史平均 0.62 40.82
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 1.25 9.84
2024-12-31 1.36 10.97
2023-12-31 1.49 11.74
2022-12-31 1.67 12.88
2021-12-31 2.16 17.00
2020-12-31 2.43 15.95
2019-12-31 2.76 19.82
2018-12-31 1.71 23.35
2017-12-31 1.58 185.38
2016-12-31 2.48 161.13
2015-12-31 3.12 167.92
历史平均 5.00 82.27
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
杰瑞股份(002353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 28.15 2.90
2024-12-31 28.15 2.57
2023-12-31 28.15 2.40
2022-12-31 28.15 2.19
2021-12-31 28.15 1.66
2020-12-31 28.15 1.76
2019-12-31 28.15 1.42
2018-12-31 15.00 0.64
2017-12-31 13.12 0.07
2016-12-31 20.30 0.13
2015-12-31 25.38 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

杰瑞股份(002353)的前一交易日收盘价为28.56元， 我们给予的估值为36.23元， 安全边际率为26.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予杰瑞股份(002353)低估评级。

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