天神娱乐(002354)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连天神娱乐股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市中山区致富街31号905单元
  • 公司简称：
    天神娱乐
  • 法人代表：
    杨锴
  • 公司董秘：
    刘玉萍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    010-87926860
  • 公司网址：
    www.tianshenyule.com
  • 上市时间：
    2010-02-09
  • 发行数量(万股)：
    23500000
  • 发行价格(元)：
    12.33
  • 发行市盈率(倍)：
    56.05
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002354
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    1.32(元)
  • 每股现金流
    0.25(元)
  • 净资产收益率
    -10.28(%)
  • 总资产收益率
    -6.82(%)
  • 毛利率
    20.16(%)
  • 利润增长率
    97.84(%)
  • 资产负债比
    31.92(%)
  • 市盈率
    -33.07(倍)
  • 市净率
    3.4(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.34(倍)
  • EV / EBIT
    -43.41(倍)
  • 市销率
    2.46(倍)
  • 市值(亿)
    41.67(亿元)

注：以上数据是基于天神娱乐(002354)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天神娱乐(002354)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

多层复合地板

 77 12
2011-06-30

三层复合地板

 54 19
2011-06-30

其他

 45 28
天神娱乐(002354)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

主营业务收入

 176 18
2011-06-30

其他业务收入

 0 100
天神娱乐(002354)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 136
2011-06-30

国内

 40
财务分析
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 68.08 0.00
2024-12-31 71.48 2.50
2023-12-31 75.42 3.71
2022-12-31 86.75 2.36
2021-12-31 77.00 2.02
2020-12-31 75.93 2.05
2019-12-31 13.30 1.39
2018-12-31 27.35 1.10
2017-12-31 66.29 0.20
2016-12-31 76.90 0.16
2015-12-31 67.66 0.16
历史平均 60.55 12.22
行业平均 46.59 2.96
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.82 31.92
2024-12-31 1.98 28.52
2023-12-31 1.84 24.58
2022-12-31 2.22 13.25
2021-12-31 3.66 23.00
2020-12-31 2.85 24.07
2019-12-31 0.40 86.70
2018-12-31 0.63 72.65
2017-12-31 1.02 33.71
2016-12-31 1.20 23.10
2015-12-31 1.40 32.34
历史平均 1.78 39.45
行业平均 1.53 53.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.82高于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.82高于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.16 -7.37 -10.28 -6.82
2024-12-31 22.91 -6.96 -9.66 -6.22
2023-12-31 22.04 -60.72 -72.28 -52.86
2022-12-31 16.75 -15.01 -12.00 -9.45
2021-12-31 19.22 3.24 1.59 1.60
2020-12-31 40.44 17.27 5.50 4.52
2019-12-31 49.34 -84.75 -154.26 -17.80
2018-12-31 65.09 -268.51 -354.46 -81.42
2017-12-31 65.38 39.99 11.10 8.61
2016-12-31 59.28 32.57 9.62 7.38
2015-12-31 68.69 37.88 7.32 4.88
历史平均 46.14 -9.82 -30.66 -2.23
行业平均 26.98 13.02 10.99 4.19
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07高于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10高于历史平均水平-0.31，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 76.46 0.00 1.36 0.92
2024-12-31 73.09 35.81 1.25 0.89
2023-12-31 71.14 23.47 1.15 0.87
2022-12-31 58.43 26.63 0.73 0.63
2021-12-31 59.04 24.36 0.64 0.49
2020-12-31 19.76 12.78 0.34 0.26
2019-12-31 16.18 15.16 1.58 0.21
2018-12-31 29.68 27.58 1.11 0.30
2017-12-31 22.08 109.30 0.32 0.22
2016-12-31 0.00 141.97 0.29 0.23
2015-12-31 0.00 81.87 0.19 0.13
历史平均 9.70 46.94 0.65 0.36
行业平均 18.70 11.59 0.74 0.34
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前存货周转率76.46高于历史平均水平9.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率76.46高于行业平均水平18.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天神娱乐(002354)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.92高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.92高于行业平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -126 1226 231
2024-12-31 -118 1221 310
2023-12-31 -1087 1504 370
2022-12-31 -282 2354 321
2021-12-31 43 2686 385
2020-12-31 153 2780 444
2019-12-31 -1198 776 394
2018-12-31 -7151 2017 657
2017-12-31 1020 9187 1822
2016-12-31 547 5684 557
2015-12-31 362 4948 724
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.38 -0.26
2017-12-31 0.83 13.00
2016-12-31 0.36 13.25
2015-12-31 0.08 6.40
历史平均 0.45 18.96
行业平均 0.92 30.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.40 -33.07
2024-12-31 3.96 -40.96
2023-12-31 3.21 -4.44
2022-12-31 2.05 -17.11
2021-12-31 1.81 113.62
2020-12-31 1.75 31.75
2019-12-31 3.51 -2.27
2018-12-31 2.42 -0.68
2017-12-31 1.74 15.71
2016-12-31 3.55 36.95
2015-12-31 5.67 77.42
历史平均 4.93 62.97
行业平均 3.57 28.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天神娱乐(002354)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.92 -0.14
2024-12-31 2.92 -0.07
2023-12-31 2.92 -0.66
2022-12-31 2.92 -0.17
2021-12-31 2.92 0.03
2020-12-31 2.92 0.09
2019-12-31 2.92 -1.28
2018-12-31 5.24 -7.67
2017-12-31 17.10 1.09
2016-12-31 69.16 1.87
2015-12-31 95.98 1.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天神娱乐(002354)的前一交易日收盘价为4.47元， 我们给予的估值为0.59元， 安全边际率为-86.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天神娱乐(002354)高估评级。

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