神剑股份(002361)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽神剑新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省芜湖经济技术开发区桥北工业园保顺路8号
  • 公司简称：
    神剑股份
  • 法人代表：
    刘志坚
  • 公司董秘：
    吴昌国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0553-5316333
  • 公司网址：
    www.shen-jian.com
  • 上市时间：
    2010-03-02
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    17.0
  • 发行市盈率(倍)：
    36.17
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002361
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.1(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    5.11(%)
  • 总资产收益率
    2.64(%)
  • 毛利率
    21.39(%)
  • 利润增长率
    16.69(%)
  • 资产负债比
    50.48(%)
  • 市盈率
    25.98(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    1.49(倍)
  • EV / EBIT
    37.76(倍)
  • 市销率
    1.3(倍)
  • 市值(亿)
    23.37(亿元)

注：以上数据是基于神剑股份(002361)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
神剑股份(002361)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

户外型树脂

 232 11
2011-06-30

混和型树脂

 95 11
神剑股份(002361)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

主营业务

 328 11
2011-06-30

其他业务

 0 11
神剑股份(002361)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内小计

 303
2011-06-30

境外小计

 24
财务分析
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 49.52 21.53
2019-12-31 50.48 17.51
2018-12-31 54.70 16.04
2017-12-31 61.61 12.74
2016-12-31 71.12 15.19
2015-12-31 73.41 17.61
2014-12-31 64.67 15.84
2013-12-31 50.94 19.63
2012-12-31 56.38 17.49
2011-12-31 70.24 6.44
2010-12-31 71.32 7.55
历史平均 63.82 14.28
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.22 50.48
2019-12-31 1.29 49.52
2018-12-31 1.45 45.30
2017-12-31 1.78 38.39
2016-12-31 2.43 28.88
2015-12-31 2.72 26.59
2014-12-31 2.22 35.33
2013-12-31 1.86 49.06
2012-12-31 2.23 43.62
2011-12-31 2.51 29.76
2010-12-31 3.12 28.68
历史平均 2.26 36.18
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平2.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.39 5.23 5.11 2.64
2019-12-31 21.00 6.31 6.96 3.62
2018-12-31 16.79 4.10 4.24 2.35
2017-12-31 19.53 7.10 6.45 4.09
2016-12-31 25.05 11.95 9.14 6.50
2015-12-31 23.09 9.92 6.78 4.98
2014-12-31 16.35 6.93 7.33 4.74
2013-12-31 13.91 6.48 10.25 5.22
2012-12-31 14.45 7.26 10.14 5.72
2011-12-31 11.52 6.87 9.01 6.33
2010-12-31 12.42 6.02 6.60 4.70
历史平均 17.01 7.40 7.77 4.96
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.76 2.35 1.02 0.51
2019-12-31 6.45 3.27 1.14 0.57
2018-12-31 5.72 3.57 1.05 0.57
2017-12-31 7.53 4.52 0.93 0.58
2016-12-31 6.73 3.58 0.76 0.54
2015-12-31 8.98 2.85 0.68 0.50
2014-12-31 9.09 4.32 1.06 0.68
2013-12-31 13.09 4.11 1.58 0.81
2012-12-31 8.38 4.51 1.40 0.79
2011-12-31 14.39 14.31 1.31 0.92
2010-12-31 13.07 10.34 1.10 0.78
历史平均 9.66 5.79 1.10 0.69
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.76低于历史平均水平9.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.76低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.35低于历史平均水平5.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.35高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神剑股份(002361)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 90 1759 509
2019-12-31 125 1797 506
2018-12-31 77 1825 463
2017-12-31 124 1931 486
2016-12-31 169 1849 643
2015-12-31 117 1723 551
2014-12-31 87 1181 605
2013-12-31 64 621 131
2012-12-31 60 589 157
2011-12-31 48 530 147
2010-12-31 33 494 295
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.47 90.07
2019-12-31 2.25 65.92
2018-12-31 1.41 55.78
2017-12-31 0.89 34.66
2016-12-31 0.71 25.53
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.01 36.93
2013-12-31 5.47 150.76
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 1.95 50.31
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.43 44.25
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 25.98
2019-12-31 2.04 29.24
2018-12-31 1.67 39.43
2017-12-31 2.52 39.03
2016-12-31 3.27 35.75
2015-12-31 4.07 60.03
2014-12-31 2.69 36.64
2013-12-31 2.82 27.54
2012-12-31 2.19 21.58
2011-12-31 2.32 25.79
2010-12-31 3.92 59.45
历史平均 2.83 38.36
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
神剑股份(002361)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.37 0.11
2019-12-31 4.37 0.15
2018-12-31 3.64 0.09
2017-12-31 5.63 0.14
2016-12-31 7.00 0.20
2015-12-31 16.26 0.27
2014-12-31 8.31 0.23
2013-12-31 5.48 0.20
2012-12-31 8.06 0.37
2011-12-31 7.69 0.30
2010-12-31 24.21 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

神剑股份(002361)的前一交易日收盘价为2.79元， 我们给予的估值为4.81元， 安全边际率为72.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予神剑股份(002361)低估评级。

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