卓翼科技(002369)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市卓翼科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区西丽民企科技工业园5栋
- 公司简称：卓翼科技
- 法人代表：昌智
- 公司董秘：魏代英
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26997888
- 公司网址：
- 上市时间：2010-03-16
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：22.58
- 发行市盈率(倍)：53.76
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.01(元)
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每股净资产3.42(元)
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每股现金流0.53(元)
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净资产收益率-0.15(%)
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总资产收益率-0.22(%)
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毛利率11.99(%)
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利润增长率-28.05(%)
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资产负债比43.68(%)
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市盈率-693.31(倍)
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市净率1.03(倍)
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市盈增长比率9.64(倍)
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EV / EBIT-160.41(倍)
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市销率0.58(倍)
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市值(亿)20.39(亿元)
注：以上数据是基于卓翼科技(002369)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.32 | 35.91 |
| 2019-12-31 | 50.34 | 31.18 |
| 2018-12-31 | 57.21 | 35.54 |
| 2017-12-31 | 52.06 | 25.37 |
| 2016-12-31 | 51.32 | 38.30 |
| 2015-12-31 | 41.75 | 32.00 |
| 2014-12-31 | 42.77 | 27.66 |
| 2013-12-31 | 59.10 | 32.50 |
| 2012-12-31 | 68.34 | 28.20 |
| 2011-12-31 | 56.88 | 18.88 |
| 2010-12-31 | 66.79 | 20.25 |
| 历史平均 | 55.13 | 28.75 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 43.68 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 49.66 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 42.79 |
| 2017-12-31 | 1.29 | 47.94 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 48.68 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 58.25 |
| 2014-12-31 | 1.07 | 57.23 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 40.90 |
| 2012-12-31 | 1.81 | 31.66 |
| 2011-12-31 | 1.63 | 43.12 |
| 2010-12-31 | 2.33 | 33.21 |
| 历史平均 | 1.40 | 44.87 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.99 | -0.22 | -0.15 | -0.22 |
| 2019-12-31 | 12.10 | 1.33 | 2.37 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 7.72 | -3.19 | -4.79 | -2.89 |
| 2017-12-31 | 9.81 | 0.31 | 0.81 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 9.83 | 0.45 | 1.25 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 5.53 | -1.45 | -4.05 | -1.71 |
| 2014-12-31 | 7.70 | 1.24 | 3.18 | 1.36 |
| 2013-12-31 | 10.72 | 4.38 | 6.56 | 3.88 |
| 2012-12-31 | 12.47 | 5.78 | 6.47 | 4.42 |
| 2011-12-31 | 13.22 | 7.96 | 12.82 | 7.29 |
| 2010-12-31 | 13.66 | 8.49 | 9.99 | 6.67 |
| 历史平均 | 10.06 | 2.65 | 3.56 | 2.17 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.10 | 2.78 | 1.77 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 10.55 | 2.72 | 1.69 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 7.37 | 2.55 | 1.58 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 2.67 | 1.30 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 6.42 | 2.68 | 2.00 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 8.85 | 3.68 | 2.82 | 1.18 |
| 2014-12-31 | 8.81 | 3.97 | 2.57 | 1.10 |
| 2013-12-31 | 5.87 | 2.72 | 1.50 | 0.88 |
| 2012-12-31 | 6.33 | 2.71 | 1.12 | 0.77 |
| 2011-12-31 | 8.19 | 4.85 | 1.61 | 0.92 |
| 2010-12-31 | 6.38 | 3.88 | 1.18 | 0.79 |
| 历史平均 | 6.88 | 3.30 | 1.74 | 0.92 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前存货周转率18.10高于历史平均水平6.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率18.10高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.78低于历史平均水平3.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.78低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77高于历史平均水平1.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.77高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.00高于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.00高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3 | 1980 | 305 |
| 2019-12-31 | 47 | 1990 | 488 |
| 2018-12-31 | -95 | 1990 | 355 |
| 2017-12-31 | 17 | 2120 | 447 |
| 2016-12-31 | 17 | 1348 | 266 |
| 2015-12-31 | -54 | 1340 | 139 |
| 2014-12-31 | 44 | 1396 | 182 |
| 2013-12-31 | 90 | 1366 | 110 |
| 2012-12-31 | 85 | 1312 | 320 |
| 2011-12-31 | 98 | 769 | 191 |
| 2010-12-31 | 74 | 740 | 339 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.81 | -36.56 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.56 | 59.56 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 80.38 |
| 2012-12-31 | 1.98 | 94.19 |
| 2011-12-31 | 4.20 | 142.14 |
| 2010-12-31 | 2.21 | 135.22 |
| 历史平均 | 1.91 | 79.60 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.03 | -693.31 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 98.66 |
| 2018-12-31 | 2.16 | -45.00 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 349.40 |
| 2016-12-31 | 3.67 | 294.03 |
| 2015-12-31 | 4.85 | -119.84 |
| 2014-12-31 | 3.38 | 106.45 |
| 2013-12-31 | 3.13 | 47.69 |
| 2012-12-31 | 3.08 | 47.55 |
| 2011-12-31 | 4.33 | 33.81 |
| 2010-12-31 | 6.11 | 61.18 |
| 历史平均 | 3.73 | 80.29 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.06 | -0.01 |
| 2019-12-31 | 8.06 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 7.40 | -0.16 |
| 2017-12-31 | 10.35 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 10.22 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 13.30 | -0.11 |
| 2014-12-31 | 9.59 | 0.09 |
| 2013-12-31 | 17.80 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 16.83 | 0.35 |
| 2011-12-31 | 16.65 | 0.49 |
| 2010-12-31 | 45.24 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
卓翼科技(002369)的前一交易日收盘价为3.52元， 我们给予的估值为-0.32元， 安全边际率为-109.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予卓翼科技(002369)高估评级。