嘉欣丝绸(002404)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江嘉欣丝绸股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省嘉兴市中环西路588号
  • 公司简称：
    嘉欣丝绸
  • 法人代表：
    周国建
  • 公司董秘：
    郑晓
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织服装、服饰业
  • 公司电话：
    0573-82078789
  • 公司网址：
    www.jxsilk.cn
  • 上市时间：
    2010-05-11
  • 发行数量(万股)：
    33500000
  • 发行价格(元)：
    22.0
  • 发行市盈率(倍)：
    47.83
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002404
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    3.54(元)
  • 每股现金流
    0.63(元)
  • 净资产收益率
    7.92(%)
  • 总资产收益率
    5.06(%)
  • 毛利率
    12.45(%)
  • 利润增长率
    3.50(%)
  • 资产负债比
    38.63(%)
  • 市盈率
    17.97(倍)
  • 市净率
    1.42(倍)
  • 市盈增长比率
    4.73(倍)
  • EV / EBIT
    19.23(倍)
  • 市销率
    0.63(倍)
  • 市值(亿)
    29.06(亿元)

注：以上数据是基于嘉欣丝绸(002404)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
嘉欣丝绸(002404)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

服装

 495 19
2011-06-30

绸类产品

 107 12
2011-06-30

五金产品

 99 12
2011-06-30

其他

 56 23
2011-06-30

印染

 36 52
2011-06-30

蚕茧

 24 14
2011-06-30

丝类产品

 14 7
嘉欣丝绸(002404)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

丝、绸、服装及相关业务

 832 19
嘉欣丝绸(002404)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 549
2011-06-30

国内

 283
财务分析
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.37 0.00
2024-12-31 62.02 10.92
2023-12-31 60.21 9.21
2022-12-31 59.28 9.33
2021-12-31 50.00 8.80
2020-12-31 63.48 11.66
2019-12-31 61.03 12.42
2018-12-31 60.06 11.46
2017-12-31 55.55 12.43
2016-12-31 59.73 14.83
2015-12-31 63.46 16.91
历史平均 70.17 18.24
行业平均 58.71 12.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.89 38.63
2024-12-31 1.91 37.98
2023-12-31 1.87 39.79
2022-12-31 1.81 40.72
2021-12-31 1.54 50.00
2020-12-31 2.04 36.52
2019-12-31 1.90 38.97
2018-12-31 1.85 39.94
2017-12-31 1.62 44.45
2016-12-31 1.58 40.27
2015-12-31 1.62 36.54
历史平均 2.48 29.83
行业平均 1.61 41.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89低于历史平均水平2.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.45 3.83 7.92 5.06
2024-12-31 12.40 3.84 8.06 5.20
2023-12-31 14.10 5.37 10.58 6.48
2022-12-31 14.68 5.64 11.73 7.04
2021-12-31 14.54 3.95 7.22 3.85
2020-12-31 16.02 7.89 10.58 6.80
2019-12-31 15.89 4.94 8.91 5.62
2018-12-31 15.16 4.81 8.18 5.05
2017-12-31 17.16 4.38 8.42 4.84
2016-12-31 19.72 4.70 7.70 4.63
2015-12-31 19.12 3.21 4.66 3.09
历史平均 18.81 4.96 7.07 5.23
行业平均 41.22 9.06 9.92 6.00
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.43 0.00 2.15 1.32
2024-12-31 6.99 12.41 2.18 1.35
2023-12-31 5.80 13.10 2.00 1.21
2022-12-31 6.51 13.38 2.11 1.25
2021-12-31 4.24 11.08 1.95 0.98
2020-12-31 4.57 7.39 1.36 0.86
2019-12-31 8.14 9.15 1.86 1.14
2018-12-31 7.19 9.14 1.75 1.05
2017-12-31 5.86 8.89 1.99 1.10
2016-12-31 4.46 6.66 1.65 0.99
2015-12-31 3.76 5.70 1.52 0.96
历史平均 5.18 6.12 1.52 1.05
行业平均 2.00 4.98 1.06 0.62
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.43高于历史平均水平5.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.43高于行业平均水平2.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.15高于历史平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.15高于行业平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉欣丝绸(002404)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.32高于历史平均水平1.05，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.32高于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 162 2042 362
2024-12-31 161 1993 679
2023-12-31 217 2050 661
2022-12-31 230 1964 719
2021-12-31 131 1812 553
2020-12-31 195 1841 541
2019-12-31 158 1773 511
2018-12-31 144 1754 487
2017-12-31 112 1328 438
2016-12-31 100 1294 162
2015-12-31 58 1254 114
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 5.27 104.53
2023-12-31 5.27 79.91
2022-12-31 4.39 62.69
2021-12-31 3.51 88.37
2020-12-31 6.98 117.71
2019-12-31 3.51 73.14
2018-12-31 3.36 72.46
2017-12-31 2.18 69.87
2016-12-31 1.11 52.29
2015-12-31 0.93 89.12
历史平均 3.09 86.25
行业平均 4.73 72.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.42 17.97
2024-12-31 1.60 19.83
2023-12-31 1.60 15.16
2022-12-31 1.67 14.27
2021-12-31 1.81 25.14
2020-12-31 1.79 16.87
2019-12-31 1.85 20.81
2018-12-31 1.76 21.54
2017-12-31 2.70 32.09
2016-12-31 3.64 47.27
2015-12-31 4.48 96.16
历史平均 2.44 37.10
行业平均 1.70 15.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
嘉欣丝绸(002404)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.69 0.28
2024-12-31 5.69 0.29
2023-12-31 5.69 0.38
2022-12-31 5.69 0.40
2021-12-31 5.69 0.23
2020-12-31 5.69 0.34
2019-12-31 5.69 0.27
2018-12-31 5.35 0.25
2017-12-31 6.89 0.21
2016-12-31 9.04 0.19
2015-12-31 10.79 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

嘉欣丝绸(002404)的前一交易日收盘价为5.03元， 我们给予的估值为6.3元， 安全边际率为25.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予嘉欣丝绸(002404)低估评级。

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