多氟多(002407)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.73(元)
  • 每股净资产
    4.21(元)
  • 每股现金流
    0.72(元)
  • 净资产收益率
    -17.37(%)
  • 总资产收益率
    -5.14(%)
  • 毛利率
    15.98(%)
  • 利润增长率
    24.80(%)
  • 资产负债比
    65.59(%)
  • 市盈率
    -17.63(倍)
  • 市净率
    3.06(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.69(倍)
  • EV / EBIT
    -28.78(倍)
  • 市销率
    2.34(倍)
  • 市值(亿)
    88.23(亿元)

注：以上数据是基于多氟多(002407)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
多氟多(002407)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冰晶石

 214 28
2011-06-30

无水氟化铝

 207 22
2011-06-30

无水氢氟酸

 183 29
2011-06-30

其他

 32 41
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 -1
多氟多(002407)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 636 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 -1
多氟多(002407)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 486
2011-06-30

国外

 150
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.41 21.49
2019-12-31 38.34 24.46
2018-12-31 49.26 21.99
2017-12-31 45.46 23.79
2016-12-31 54.72 27.52
2015-12-31 61.44 37.82
2014-12-31 52.32 37.71
2013-12-31 60.33 35.61
2012-12-31 67.58 36.71
2011-12-31 66.26 24.71
2010-12-31 85.38 16.56
历史平均 60.31 29.16
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.80 65.59
2019-12-31 0.84 61.66
2018-12-31 1.22 50.74
2017-12-31 1.21 54.54
2016-12-31 1.86 45.28
2015-12-31 1.33 38.56
2014-12-31 1.15 47.68
2013-12-31 1.32 39.67
2012-12-31 2.30 32.42
2011-12-31 1.85 33.74
2010-12-31 5.90 14.62
历史平均 2.02 39.69
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.98 -13.76 -17.37 -5.14
2019-12-31 19.51 -10.93 -14.28 -4.65
2018-12-31 25.26 3.37 1.90 1.61
2017-12-31 23.42 8.05 9.09 4.28
2016-12-31 41.17 16.64 18.31 9.04
2015-12-31 17.37 1.45 1.89 0.83
2014-12-31 12.67 0.36 0.29 0.24
2013-12-31 16.61 1.05 1.12 0.61
2012-12-31 18.15 2.94 2.87 1.76
2011-12-31 23.23 6.18 5.59 3.63
2010-12-31 21.42 5.91 3.45 2.90
历史平均 22.14 5.11 4.95 2.77
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.38 1.74 1.09 0.37
2019-12-31 3.61 1.74 1.11 0.43
2018-12-31 2.90 2.18 0.97 0.48
2017-12-31 3.08 2.23 1.17 0.53
2016-12-31 2.97 1.97 0.99 0.54
2015-12-31 4.16 1.51 0.93 0.57
2014-12-31 5.51 1.79 1.29 0.67
2013-12-31 4.57 1.61 0.95 0.57
2012-12-31 4.38 1.63 0.89 0.60
2011-12-31 3.15 2.38 0.89 0.59
2010-12-31 5.33 2.96 0.57 0.49
历史平均 4.01 2.03 0.96 0.56
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.38高于历史平均水平4.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.38低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.74低于历史平均水平2.03，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.74低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09高于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.09低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 多氟多(002407)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -500 2881 492
2019-12-31 -416 2914 534
2018-12-31 66 3467 748
2017-12-31 257 2821 839
2016-12-31 478 2609 712
2015-12-31 39 2076 396
2014-12-31 4 1437 56
2013-12-31 16 1460 131
2012-12-31 42 1463 129
2011-12-31 80 1436 427
2010-12-31 48 1377 503
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.08 -1.37
2019-12-31 1.53 -32.86
2018-12-31 3.13 356.05
2017-12-31 0.71 36.73
2016-12-31 0.22 7.89
2015-12-31 0.07 34.07
2014-12-31 0.59 527.15
2013-12-31 1.45 272.10
2012-12-31 1.40 105.85
2011-12-31 1.08 53.32
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.08 174.14
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.06 -17.63
2019-12-31 3.07 -21.52
2018-12-31 2.16 113.72
2017-12-31 4.68 51.46
2016-12-31 6.57 35.88
2015-12-31 9.23 488.87
2014-12-31 2.63 895.62
2013-12-31 2.11 187.88
2012-12-31 2.17 75.47
2011-12-31 2.75 49.16
2010-12-31 6.02 174.54
历史平均 4.26 230.29
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
多氟多(002407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.10 -0.73
2019-12-31 13.10 -0.61
2018-12-31 10.96 0.10
2017-12-31 20.42 0.40
2016-12-31 27.29 0.76
2015-12-31 76.26 0.16
2014-12-31 16.99 0.02
2013-12-31 13.81 0.07
2012-12-31 14.26 0.19
2011-12-31 17.73 0.36
2010-12-31 77.49 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

多氟多(002407)的前一交易日收盘价为12.9元， 我们给予的估值为-0.97元， 安全边际率为-107.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予多氟多(002407)高估评级。

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