海康威视(002415)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.32(元)
  • 每股净资产
    4.96(元)
  • 每股现金流
    2.82(元)
  • 净资产收益率
    26.67(%)
  • 总资产收益率
    17.10(%)
  • 毛利率
    46.42(%)
  • 利润增长率
    35.42(%)
  • 资产负债比
    35.71(%)
  • 市盈率
    29.41(倍)
  • 市净率
    7.84(倍)
  • 市盈增长比率
    0.82(倍)
  • EV / EBIT
    28.33(倍)
  • 市销率
    6.37(倍)
  • 市值(亿)
    3639.36(亿元)

注:以上数据是基于海康威视(002415)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
海康威视(002415)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

后端音视频产品

1078 54
2011-06-30

前端音视频产品

719 49
2011-06-30

其他

256 45
2011-06-30

其他业务(补充)

29 28
海康威视(002415)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

安防设备

2052 51
2011-06-30

其他业务(补充)

29 28
海康威视(002415)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

1681 0
2011-06-30

国外

372 0
2011-06-30

其他(补充)

29 0
财务分析
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 64.29 8.08
2019-12-31 60.34 7.68
2018-12-31 59.80 8.01
2017-12-31 59.34 5.86
2016-12-31 59.23 6.90
2015-12-31 63.65 6.23
2014-12-31 69.89 7.05
2013-12-31 79.62 5.23
2012-12-31 81.89 6.13
2011-12-31 81.93 7.08
2010-12-31 86.15 4.44
历史平均 71.28 6.33
行业平均 46.60 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 3.09 35.71
2019-12-31 2.72 39.66
2018-12-31 2.17 40.20
2017-12-31 2.60 40.66
2016-12-31 3.01 40.77
2015-12-31 2.60 36.35
2014-12-31 3.13 30.11
2013-12-31 4.39 20.38
2012-12-31 4.65 18.11
2011-12-31 5.00 18.07
2010-12-31 6.69 13.85
历史平均 3.80 28.72
行业平均 1.39 54.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前流动比率3.09低于历史平均水平3.80,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率3.09高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业下游
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 46.42 21.88 26.67 17.10
2019-12-31 45.99 21.62 27.65 16.54
2018-12-31 44.85 22.84 30.20 17.93
2017-12-31 44.00 22.38 31.00 18.18
2016-12-31 41.58 23.24 30.56 17.95
2015-12-31 40.10 23.28 30.48 19.40
2014-12-31 44.42 27.16 31.43 21.98
2013-12-31 47.62 28.63 27.43 21.87
2012-12-31 49.20 29.67 24.68 20.21
2011-12-31 49.65 28.34 21.75 17.83
2010-12-31 51.64 29.19 18.65 16.07
历史平均 45.90 26.08 27.35 19.05
行业平均 19.24 6.19 8.04 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.46高于历史平均水平0.46,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.46高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.22低于历史平均水平0.26,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.22高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.27低于历史平均水平0.27,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.27高于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 2.45 9.68 1.22 0.78
2019-12-31 2.76 9.96 1.27 0.77
2018-12-31 4.80 9.81 1.31 0.79
2017-12-31 4.75 13.86 1.37 0.81
2016-12-31 4.88 11.19 1.30 0.77
2015-12-31 5.37 13.39 1.31 0.83
2014-12-31 4.18 11.49 1.16 0.81
2013-12-31 3.94 14.61 0.96 0.76
2012-12-31 3.60 11.11 0.83 0.68
2011-12-31 3.43 8.89 0.77 0.63
2010-12-31 2.79 12.40 0.64 0.55
历史平均 4.19 11.86 1.07 0.74
行业平均 4.82 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.45低于历史平均水平4.19,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.45低于行业平均水平4.82,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率9.68低于历史平均水平11.86,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率9.68高于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.22高于历史平均水平1.07,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.22低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海康威视(002415)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.74,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 12375 46392 26385
2019-12-31 12415 44904 26516
2018-12-31 11353 37590 26024
2017-12-31 9411 30358 16029
2016-12-31 7422 24289 13519
2015-12-31 5869 19254 10033
2014-12-31 4665 14842 7111
2013-12-31 3067 11178 4584
2012-12-31 2137 8657 5534
2011-12-31 1481 6810 5244
2010-12-31 1052 5640 4649
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 1.81 45.18
2018-12-31 1.94 40.64
2017-12-31 1.03 39.23
2016-12-31 1.96 38.37
2015-12-31 1.16 27.73
2014-12-31 1.10 21.53
2013-12-31 1.31 39.30
2012-12-31 1.28 37.44
2011-12-31 1.40 40.51
2010-12-31 1.01 45.16
历史平均 1.35 36.66
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 7.84 29.41
2019-12-31 6.91 24.98
2018-12-31 6.32 20.94
2017-12-31 11.86 38.25
2016-12-31 5.98 19.58
2015-12-31 7.27 23.84
2014-12-31 6.13 19.51
2013-12-31 8.26 30.10
2012-12-31 7.22 29.24
2011-12-31 6.31 29.03
2010-12-31 8.36 44.83
历史平均 7.52 28.37
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海康威视(002415)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 33.19 1.32
2019-12-31 33.19 1.33
2018-12-31 25.76 1.23
2017-12-31 39.00 1.02
2016-12-31 23.81 1.22
2015-12-31 34.39 1.44
2014-12-31 22.37 1.15
2013-12-31 22.98 0.76
2012-12-31 31.11 1.06
2011-12-31 43.00 1.48
2010-12-31 94.30 2.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海康威视(002415)的前一交易日收盘价为38.93元, 我们给予的估值23.69元, 安全边际率-39.15%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海康威视(002415)高估评级。

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