圣莱达(002473)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波圣莱达电器股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市江北区金山路298号
  • 公司简称：
    圣莱达
  • 法人代表：
    符永利
  • 公司董秘：
    于良
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0574-87522994
  • 公司网址：
    www.nbslt.com
  • 上市时间：
    2010-09-09
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    48.48
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002473
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.61(元)
  • 每股净资产
    0.98(元)
  • 每股现金流
    0.87(元)
  • 净资产收益率
    -62.48(%)
  • 总资产收益率
    -44.48(%)
  • 毛利率
    -144.96(%)
  • 利润增长率
    -11.48(%)
  • 资产负债比
    30.69(%)
  • 市盈率
    -1.3(倍)
  • 市净率
    0.81(倍)
  • 市盈增长比率
    0.11(倍)
  • EV / EBIT
    -2.11(倍)
  • 市销率
    8.15(倍)
  • 市值(亿)
    1.26(亿元)

注：以上数据是基于圣莱达(002473)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
圣莱达(002473)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

温控器

 50 26
2011-06-30

电热水壶

 42 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 27
圣莱达(002473)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外电热水壶

 40
2011-06-30

华南地区温控器

 28
2011-06-30

华东地区温控器

 15
2011-06-30

其他(补充)

 10
2011-06-30

国内电热水壶

 9
财务分析
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 69.31 3.25
2019-12-31 69.44 4.52
2018-12-31 79.87 6.43
2017-12-31 75.57 28.83
2016-12-31 77.51 25.99
2015-12-31 81.70 22.90
2014-12-31 88.86 31.10
2013-12-31 92.91 29.69
2012-12-31 88.78 26.39
2011-12-31 93.64 9.02
2010-12-31 91.77 8.65
历史平均 85.62 21.00
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 8.98 30.69
2019-12-31 7.91 30.56
2018-12-31 5.06 20.13
2017-12-31 1.96 24.43
2016-12-31 2.41 22.49
2015-12-31 3.15 18.30
2014-12-31 4.85 11.14
2013-12-31 7.81 7.09
2012-12-31 5.19 11.22
2011-12-31 10.51 6.36
2010-12-31 9.50 8.23
历史平均 5.60 14.38
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.98高于历史平均水平5.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.98高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -144.96 -636.12 -62.48 -44.48
2019-12-31 -24.31 -139.76 -76.23 -55.08
2018-12-31 21.90 7.77 4.05 3.05
2017-12-31 16.79 -49.23 -19.90 -15.15
2016-12-31 13.36 -36.82 -10.17 -7.88
2015-12-31 14.89 -13.36 -3.50 -3.02
2014-12-31 16.96 -6.69 -2.47 -2.28
2013-12-31 21.50 1.80 0.60 0.64
2012-12-31 23.90 10.65 4.76 4.35
2011-12-31 20.04 8.31 4.51 4.04
2010-12-31 28.13 14.49 7.63 7.13
历史平均 19.72 -7.01 -1.61 -1.01
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前毛利率-1.45低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-1.45低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前净利润率-6.36低于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-6.36低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.62低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.62低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 151.66 2.15 0.10 0.07
2019-12-31 62.30 8.72 0.57 0.39
2018-12-31 3.46 6.11 0.49 0.39
2017-12-31 3.03 1.07 0.41 0.31
2016-12-31 2.44 0.82 0.28 0.21
2015-12-31 2.23 0.99 0.28 0.23
2014-12-31 3.07 1.10 0.38 0.34
2013-12-31 3.34 1.20 0.38 0.36
2012-12-31 4.24 1.55 0.46 0.41
2011-12-31 4.57 5.39 0.52 0.49
2010-12-31 4.16 5.68 0.54 0.49
历史平均 3.39 2.66 0.42 0.36
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前存货周转率151.66高于历史平均水平3.39，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率151.66高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.15低于历史平均水平2.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.15低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 圣莱达(002473)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -98 156 139
2019-12-31 -129 169 110
2018-12-31 12 298 149
2017-12-31 -57 286 49
2016-12-31 -35 342 140
2015-12-31 -13 376 137
2014-12-31 -10 390 139
2013-12-31 3 428 162
2012-12-31 21 441 186
2011-12-31 20 436 198
2010-12-31 33 433 271
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.69 -299.49
2013-12-31 0.95 1236.23
2012-12-31 2.80 152.20
2011-12-31 2.59 162.59
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.76 312.88
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.81 -1.30
2019-12-31 8.25 -10.82
2018-12-31 3.53 87.15
2017-12-31 5.98 -30.06
2016-12-31 13.37 -131.50
2015-12-31 14.03 -400.44
2014-12-31 10.68 -432.60
2013-12-31 7.85 1298.04
2012-12-31 2.59 54.41
2011-12-31 2.83 62.68
2010-12-31 5.84 76.64
历史平均 7.41 64.92
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
圣莱达(002473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.72 -0.61
2019-12-31 8.72 -0.81
2018-12-31 6.58 0.08
2017-12-31 10.69 -0.36
2016-12-31 28.55 -0.22
2015-12-31 33.00 -0.08
2014-12-31 26.00 -0.06
2013-12-31 21.00 0.02
2012-12-31 7.15 0.13
2011-12-31 7.71 0.12
2010-12-31 31.61 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

圣莱达(002473)的前一交易日收盘价为0.79元， 我们给予的估值为1.78元， 安全边际率为125.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予圣莱达(002473)低估评级。

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