宝莫股份(002476)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东宝莫生物化工股份有限公司
- 注册地址：山东省东营市东营区西四路892号
- 公司简称：宝莫股份
- 法人代表：吴锋
- 公司董秘：刘凯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0546-7778611
- 公司网址：
- 上市时间：2010-09-15
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：23.0
- 发行市盈率(倍)：63.89
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产1.54(元)
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每股现金流1.07(元)
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净资产收益率6.73(%)
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总资产收益率6.01(%)
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毛利率18.59(%)
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利润增长率-49.76(%)
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资产负债比10.63(%)
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市盈率46.5(倍)
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市净率3.13(倍)
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市盈增长比率-0.93(倍)
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EV / EBIT44.47(倍)
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市销率5.53(倍)
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市值(亿)29.44(亿元)
注：以上数据是基于宝莫股份(002476)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 89.37 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 88.21 | 22.45 |
| 2023-12-31 | 90.97 | 25.89 |
| 2022-12-31 | 83.59 | 26.78 |
| 2021-12-31 | 84.64 | 29.60 |
| 2020-12-31 | 81.38 | 37.52 |
| 2019-12-31 | 83.79 | 24.84 |
| 2018-12-31 | 68.22 | 31.87 |
| 2017-12-31 | 77.48 | 35.87 |
| 2016-12-31 | 71.43 | 27.04 |
| 2015-12-31 | 71.11 | 23.40 |
| 历史平均 | 82.30 | 26.41 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.13 | 10.63 |
| 2024-12-31 | 7.28 | 11.79 |
| 2023-12-31 | 7.19 | 9.03 |
| 2022-12-31 | 4.51 | 16.41 |
| 2021-12-31 | 5.01 | 15.36 |
| 2020-12-31 | 5.25 | 18.62 |
| 2019-12-31 | 3.86 | 16.21 |
| 2018-12-31 | 3.86 | 31.78 |
| 2017-12-31 | 3.32 | 22.52 |
| 2016-12-31 | 2.70 | 28.57 |
| 2015-12-31 | 2.34 | 28.89 |
| 历史平均 | 5.86 | 17.70 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.13高于历史平均水平5.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.13高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.59 | 11.90 | 6.73 | 6.01 |
| 2024-12-31 | 18.38 | 10.47 | 6.08 | 5.37 |
| 2023-12-31 | 16.80 | 1.35 | 0.60 | 0.54 |
| 2022-12-31 | 21.88 | 5.01 | 3.42 | 2.86 |
| 2021-12-31 | 15.23 | 2.73 | 2.14 | 1.81 |
| 2020-12-31 | 18.71 | 2.95 | 1.60 | 1.31 |
| 2019-12-31 | 12.42 | 21.89 | 11.28 | 9.45 |
| 2018-12-31 | 11.33 | -58.70 | -36.77 | -25.09 |
| 2017-12-31 | 13.70 | 0.09 | 0.84 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 19.25 | -0.60 | 1.50 | -0.37 |
| 2015-12-31 | 17.52 | -1.33 | 2.38 | -0.64 |
| 历史平均 | 17.01 | -1.57 | -0.38 | -0.05 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.00 | 0.00 | 0.57 | 0.50 |
| 2024-12-31 | 3.46 | 2.28 | 0.58 | 0.51 |
| 2023-12-31 | 2.30 | 1.55 | 0.44 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 5.48 | 2.13 | 0.68 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 6.80 | 2.24 | 0.78 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 5.53 | 1.18 | 0.54 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 4.00 | 1.74 | 0.52 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 4.36 | 1.34 | 0.63 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 7.88 | 0.90 | 0.41 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 11.11 | 2.29 | 0.87 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 5.83 | 2.05 | 0.67 | 0.48 |
| 历史平均 | 6.47 | 2.09 | 0.63 | 0.51 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.00低于历史平均水平6.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.00低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝莫股份(002476)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 63 | 941 | 654 |
| 2024-12-31 | 56 | 927 | 434 |
| 2023-12-31 | 5 | 877 | 264 |
| 2022-12-31 | 30 | 870 | 241 |
| 2021-12-31 | 18 | 840 | 398 |
| 2020-12-31 | 13 | 822 | 362 |
| 2019-12-31 | 91 | 809 | 391 |
| 2018-12-31 | -264 | 718 | 414 |
| 2017-12-31 | 8 | 988 | 408 |
| 2016-12-31 | 15 | 988 | 112 |
| 2015-12-31 | 24 | 1016 | 76 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.18 | 10.85 |
| 2023-12-31 | 0.18 | 116.94 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.22 | -2.32 |
| 2017-12-31 | 0.53 | 222.00 |
| 2016-12-31 | 0.29 | 123.81 |
| 2015-12-31 | 0.30 | 76.06 |
| 历史平均 | 0.49 | 75.64 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.13 | 46.50 |
| 2024-12-31 | 3.72 | 61.10 |
| 2023-12-31 | 3.93 | 658.39 |
| 2022-12-31 | 3.96 | 116.00 |
| 2021-12-31 | 4.10 | 191.97 |
| 2020-12-31 | 4.19 | 261.37 |
| 2019-12-31 | 4.26 | 37.76 |
| 2018-12-31 | 3.80 | -10.34 |
| 2017-12-31 | 3.48 | 415.88 |
| 2016-12-31 | 6.48 | 431.67 |
| 2015-12-31 | 6.01 | 253.03 |
| 历史平均 | 4.46 | 163.48 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.63 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 5.63 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 5.63 | 0.01 |
| 2022-12-31 | 5.63 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 5.63 | 0.03 |
| 2020-12-31 | 5.63 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 5.63 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 4.46 | -0.43 |
| 2017-12-31 | 5.62 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 10.46 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 9.98 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宝莫股份(002476)的前一交易日收盘价为4.81元， 我们给予的估值为9.96元， 安全边际率为107.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宝莫股份(002476)低估评级。