利源精制(002501)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：吉林利源精制股份有限公司
- 注册地址：吉林省辽源市西宁大路5729号
- 公司简称：利源精制
- 法人代表：王建新
- 公司董秘：方程
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0437-3166501
- 公司网址：
- 上市时间：2010-11-17
- 发行数量(万股)：23600000
- 发行价格(元)：35.0
- 发行市盈率(倍)：63.64
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.58(元)
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每股净资产0.27(元)
-
每股现金流0.02(元)
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净资产收益率-214.55(%)
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总资产收益率-75.98(%)
-
毛利率-9.85(%)
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利润增长率29.55(%)
-
资产负债比62.81(%)
-
市盈率-2.01(倍)
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市净率4.31(倍)
-
市盈增长比率-0.07(倍)
-
EV / EBIT-2.83(倍)
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市销率4.97(倍)
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市值(亿)14.09(亿元)
注：以上数据是基于利源精制(002501)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 工业型材 |
265 | 22 |
| 2011-06-30 | 建筑装饰型材 |
205 | 19 |
| 2011-06-30 | 深加工型材 |
91 | 24 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 工业型材 |
265 | 22 |
| 2011-06-30 | 建饰装饰型材 |
205 | 19 |
| 2011-06-30 | 深加工型材 |
91 | 24 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 东北地区 |
354 | |
| 2011-06-30 | 出口 |
91 | |
| 2011-06-30 | 华东地区 |
70 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
34 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
6 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
5 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.19 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 39.40 | 221.06 |
| 2023-12-31 | 64.20 | 140.15 |
| 2022-12-31 | 66.84 | 129.43 |
| 2021-12-31 | 72.40 | 111.80 |
| 2020-12-31 | 60.34 | 77.01 |
| 2019-12-31 | -184.87 | 67.87 |
| 2018-12-31 | 32.30 | 87.24 |
| 2017-12-31 | 52.50 | 53.23 |
| 2016-12-31 | 37.76 | 29.90 |
| 2015-12-31 | 43.51 | 39.23 |
| 历史平均 | 49.38 | 36.60 |
| 行业平均 | 53.28 | 30.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.66 | 62.81 |
| 2024-12-31 | 0.70 | 60.60 |
| 2023-12-31 | 1.51 | 35.80 |
| 2022-12-31 | 2.43 | 33.16 |
| 2021-12-31 | 3.35 | 27.60 |
| 2020-12-31 | 2.00 | 39.66 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 284.87 |
| 2018-12-31 | 0.12 | 67.70 |
| 2017-12-31 | 0.18 | 47.50 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 62.24 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 56.49 |
| 历史平均 | 1.15 | 50.62 |
| 行业平均 | 1.50 | 46.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -9.85 | -247.40 | -214.55 | -75.98 |
| 2024-12-31 | -13.39 | -215.66 | -204.58 | -77.29 |
| 2023-12-31 | -10.32 | -38.01 | -16.88 | -10.84 |
| 2022-12-31 | -16.80 | -79.95 | -32.36 | -21.63 |
| 2021-12-31 | -22.72 | -122.46 | -27.05 | -19.58 |
| 2020-12-31 | -121.14 | 4731.51 | 233.27 | 140.76 |
| 2019-12-31 | -223.14 | -5166.61 | 173.08 | -319.97 |
| 2018-12-31 | -59.98 | -845.36 | -101.74 | -32.86 |
| 2017-12-31 | 33.25 | 17.26 | 6.54 | 3.44 |
| 2016-12-31 | 37.15 | 21.51 | 12.05 | 4.55 |
| 2015-12-31 | 35.77 | 20.82 | 12.46 | 5.42 |
| 历史平均 | 18.64 | -79.54 | -1.78 | 1.11 |
| 行业平均 | 8.00 | 3.46 | 9.47 | 5.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.10低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.47低于历史平均水平-0.80，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.47低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-2.15低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-2.15低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.65 | 0.00 | 0.83 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 9.20 | 0.16 | 0.91 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 7.80 | 0.20 | 0.44 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 7.76 | 0.21 | 0.40 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 4.51 | 0.14 | 0.22 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 4.38 | 0.04 | 0.05 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 22.87 | 0.09 | -0.03 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 4.76 | 0.04 | 0.12 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 8.70 | 0.37 | 0.38 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 7.46 | 0.71 | 0.56 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 7.81 | 0.66 | 0.60 | 0.26 |
| 历史平均 | 11.77 | 1.23 | 0.64 | 0.33 |
| 行业平均 | 6.72 | 4.47 | 2.54 | 1.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.65低于历史平均水平11.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.65低于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83高于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利源精制(002501)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -702 | 327 | 22 |
| 2024-12-31 | -718 | 351 | 23 |
| 2023-12-31 | -181 | 1074 | 125 |
| 2022-12-31 | -406 | 1255 | 134 |
| 2021-12-31 | -449 | 1662 | 324 |
| 2020-12-31 | 4929 | 2113 | 1152 |
| 2019-12-31 | -9392 | -5426 | 5 |
| 2018-12-31 | -4040 | 3970 | 25 |
| 2017-12-31 | 523 | 7994 | 105 |
| 2016-12-31 | 550 | 4566 | 284 |
| 2015-12-31 | 478 | 3837 | 417 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 11.61 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.72 | 17.62 |
| 历史平均 | 1.14 | 24.94 |
| 行业平均 | 2.92 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.31 | -2.01 |
| 2024-12-31 | 20.23 | -9.89 |
| 2023-12-31 | 6.61 | -39.17 |
| 2022-12-31 | 5.66 | -17.48 |
| 2021-12-31 | 4.27 | -15.80 |
| 2020-12-31 | 3.36 | 1.44 |
| 2019-12-31 | -0.39 | -0.22 |
| 2018-12-31 | 0.87 | -0.85 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 24.08 |
| 2016-12-31 | 2.56 | 21.21 |
| 2015-12-31 | 3.07 | 24.63 |
| 历史平均 | 2.59 | 24.09 |
| 行业平均 | 1.20 | 12.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.00 | -0.58 |
| 2024-12-31 | 2.00 | -0.20 |
| 2023-12-31 | 2.00 | -0.05 |
| 2022-12-31 | 2.00 | -0.11 |
| 2021-12-31 | 2.00 | -0.13 |
| 2020-12-31 | 2.00 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 1.73 | -7.73 |
| 2018-12-31 | 2.83 | -3.33 |
| 2017-12-31 | 10.37 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 12.27 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 12.58 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利源精制(002501)的前一交易日收盘价为1.16元， 我们给予的估值为1.16元， 安全边际率为0.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利源精制(002501)合理评级。