骅威文化(002502)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.4(元)
  • 每股净资产
    1.53(元)
  • 每股现金流
    0.43(元)
  • 净资产收益率
    -26.20(%)
  • 总资产收益率
    -20.85(%)
  • 毛利率
    -4.46(%)
  • 利润增长率
    38.55(%)
  • 资产负债比
    5.34(%)
  • 市盈率
    -4.56(倍)
  • 市净率
    1.19(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.12(倍)
  • EV / EBIT
    -4.72(倍)
  • 市销率
    2.58(倍)
  • 市值(亿)
    15.73(亿元)

注：以上数据是基于骅威文化(002502)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
骅威文化(002502)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

智能玩具

 79 24
2011-06-30

塑胶玩具

 46 19
2011-06-30

动漫玩具

 40 33
2011-06-30

模型玩具

 24 17
2011-06-30

其他玩具

 6 19
骅威文化(002502)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

玩具

 196 24
骅威文化(002502)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

欧盟

 98
2011-06-30

国内销售

 41
2011-06-30

拉美

 21
2011-06-30

美国

 12
2011-06-30

亚洲（除香港）

 12
2011-06-30

香港

 8
2011-06-30

其他地区

 4
财务分析
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 94.66 2.14
2019-12-31 94.43 1.98
2018-12-31 88.49 2.48
2017-12-31 92.88 2.36
2016-12-31 87.68 2.54
2015-12-31 93.17 5.49
2014-12-31 93.05 17.85
2013-12-31 96.68 18.97
2012-12-31 94.06 9.71
2011-12-31 98.51 9.62
2010-12-31 98.23 9.79
历史平均 93.64 8.76
行业平均 60.34 10.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 9.86 5.34
2019-12-31 12.24 5.57
2018-12-31 5.11 11.51
2017-12-31 6.79 7.12
2016-12-31 4.53 12.32
2015-12-31 4.93 6.83
2014-12-31 9.28 6.95
2013-12-31 23.31 3.32
2012-12-31 13.59 5.94
2011-12-31 58.34 1.49
2010-12-31 49.54 1.77
历史平均 19.49 6.36
行业平均 1.56 40.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.86低于历史平均水平19.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率9.86高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.05低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -4.46 -56.70 -26.20 -20.85
2019-12-31 -4.96 -79.06 -64.38 -60.24
2018-12-31 33.25 -170.09 -59.00 -51.89
2017-12-31 50.57 51.01 10.52 9.86
2016-12-31 54.19 40.86 9.61 9.19
2015-12-31 46.50 20.79 3.89 3.69
2014-12-31 24.17 7.07 3.75 3.40
2013-12-31 25.61 7.14 3.56 3.45
2012-12-31 23.61 9.41 4.89 4.51
2011-12-31 22.86 9.99 5.69 5.61
2010-12-31 22.26 9.97 5.77 5.67
历史平均 33.67 -1.54 -1.26 -0.72
行业平均 26.06 13.90 4.28 5.23
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.57低于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.57低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.26低于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.26低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 29.02 17.19 0.39 0.37
2019-12-31 65.88 38.51 0.81 0.76
2018-12-31 3.16 12.28 0.34 0.31
2017-12-31 1.59 8.21 0.21 0.19
2016-12-31 1.26 8.85 0.26 0.22
2015-12-31 1.54 3.23 0.19 0.18
2014-12-31 4.51 2.70 0.52 0.48
2013-12-31 5.13 2.55 0.50 0.48
2012-12-31 5.62 4.93 0.51 0.48
2011-12-31 5.57 5.84 0.57 0.56
2010-12-31 5.77 5.81 0.58 0.57
历史平均 3.79 6.04 0.41 0.39
行业平均 2.86 3.18 0.57 0.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前存货周转率29.02高于历史平均水平3.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率29.02高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.19高于历史平均水平6.04，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率17.19高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.39低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.39低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -345 1318 369
2019-12-31 -839 1303 196
2018-12-31 -1277 2164 460
2017-12-31 365 3474 673
2016-12-31 303 3154 803
2015-12-31 120 3095 439
2014-12-31 34 916 362
2013-12-31 32 896 444
2012-12-31 43 878 524
2011-12-31 48 844 552
2010-12-31 47 813 559
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.27 -3.37
2017-12-31 0.46 9.42
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.13 11.59
2014-12-31 0.41 40.98
2013-12-31 1.36 88.19
2012-12-31 1.37 40.99
2011-12-31 1.74 73.29
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.96 37.30
行业平均 1.01 38.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.19 -4.56
2019-12-31 2.10 -3.26
2018-12-31 1.57 -2.65
2017-12-31 2.16 20.50
2016-12-31 3.52 36.66
2015-12-31 3.54 91.09
2014-12-31 3.74 99.84
2013-12-31 2.30 64.64
2012-12-31 1.46 29.94
2011-12-31 2.40 42.16
2010-12-31 3.28 56.79
历史平均 2.66 48.77
行业平均 2.23 36.22
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.99 -0.40
2019-12-31 3.18 -0.98
2018-12-31 3.94 -1.49
2017-12-31 8.71 0.42
2016-12-31 12.92 0.35
2015-12-31 25.50 0.28
2014-12-31 12.18 0.12
2013-12-31 14.66 0.23
2012-12-31 9.13 0.30
2011-12-31 23.01 0.55
2010-12-31 30.30 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

骅威文化(002502)的前一交易日收盘价为1.83元， 我们给予的估值为-9.07元， 安全边际率为-595.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予骅威文化(002502)高估评级。

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