弘高创意(002504)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京弘高创意建筑设计股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区来广营紫月路18号院5号楼
  • 公司简称：
    弘高创意
  • 法人代表：
    何宁
  • 公司董秘：
    吴亚兵
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    建筑装饰和其他建筑业
  • 公司电话：
    010-57963201
  • 公司网址：
    www.jsdgme.com
  • 上市时间：
    2010-11-18
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    87.78
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002504
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.25(元)
  • 每股净资产
    0.6(元)
  • 每股现金流
    -0.01(元)
  • 净资产收益率
    -41.79(%)
  • 总资产收益率
    -7.06(%)
  • 毛利率
    11.66(%)
  • 利润增长率
    10.49(%)
  • 资产负债比
    82.87(%)
  • 市盈率
    -6.14(倍)
  • 市净率
    2.57(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.59(倍)
  • EV / EBIT
    -18.42(倍)
  • 市销率
    3.32(倍)
  • 市值(亿)
    15.80(亿元)

注：以上数据是基于弘高创意(002504)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
弘高创意(002504)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

半导体功率器件

 89 29
2011-06-30

半导体功率芯片

 1 36
弘高创意(002504)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 90 29
弘高创意(002504)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东

 31
2011-06-30

浙江

 25
2011-06-30

江苏

 23
2011-06-30

其他

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财务分析
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 17.13 0.14
2019-12-31 16.21 0.16
2018-12-31 21.01 0.19
2017-12-31 19.37 0.24
2016-12-31 18.59 0.21
2015-12-31 22.03 0.33
2014-12-31 26.60 0.27
2013-12-31 71.04 41.28
2012-12-31 80.32 27.04
2011-12-31 87.65 26.35
2010-12-31 87.14 26.71
历史平均 48.19 13.62
行业平均 35.19 5.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 82.87
2019-12-31 1.11 83.79
2018-12-31 1.20 78.99
2017-12-31 1.16 80.63
2016-12-31 1.18 81.41
2015-12-31 1.23 77.97
2014-12-31 1.29 73.40
2013-12-31 1.90 28.96
2012-12-31 3.17 19.68
2011-12-31 8.87 12.35
2010-12-31 8.92 12.86
历史平均 3.21 51.81
行业平均 1.30 67.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平3.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业上游。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.66 -54.10 -41.79 -7.06
2019-12-31 2.33 -41.18 -54.23 -8.68
2018-12-31 15.14 0.50 0.79 0.16
2017-12-31 16.28 -8.39 -15.72 -3.02
2016-12-31 19.05 6.44 21.59 4.01
2015-12-31 19.21 8.21 29.59 6.52
2014-12-31 16.96 6.63 30.15 8.02
2013-12-31 15.14 -7.75 -2.43 -1.83
2012-12-31 17.70 4.36 1.03 0.79
2011-12-31 25.04 13.08 3.45 3.03
2010-12-31 32.00 15.52 4.81 4.19
历史平均 19.61 4.29 8.15 2.43
行业平均 17.16 4.23 -0.47 2.77
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.54低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.54低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.42低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.42低于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 92.17 0.76 0.13
2019-12-31 3.31 132.43 1.30 0.21
2018-12-31 4.87 164.31 1.49 0.31
2017-12-31 5.26 148.95 1.86 0.36
2016-12-31 12.59 294.71 3.35 0.62
2015-12-31 11.05 237.09 3.60 0.79
2014-12-31 11.81 441.67 4.55 1.21
2013-12-31 1.47 0.57 0.33 0.24
2012-12-31 1.29 0.67 0.23 0.18
2011-12-31 1.90 0.88 0.26 0.23
2010-12-31 3.52 1.01 0.31 0.27
历史平均 5.97 143.32 1.78 0.47
行业平均 5.67 12.82 1.85 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率92.17低于历史平均水平143.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率92.17高于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 弘高创意(002504)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -257 615 -9
2019-12-31 -341 630 39
2018-12-31 8 959 67
2017-12-31 -148 944 46
2016-12-31 234 1086 665
2015-12-31 270 912 223
2014-12-31 206 684 183
2013-12-31 -16 655 132
2012-12-31 7 672 133
2011-12-31 23 676 224
2010-12-31 32 674 372
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.76 26.41
2015-12-31 0.33 15.29
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.38 -26.87
2012-12-31 2.20 310.49
2011-12-31 3.06 183.34
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.35 96.10
行业平均 1.48 25.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.57 -6.14
2019-12-31 5.21 -9.61
2018-12-31 3.91 494.57
2017-12-31 6.81 -43.33
2016-12-31 7.47 34.62
2015-12-31 13.66 46.16
2014-12-31 10.13 33.62
2013-12-31 1.74 -71.35
2012-12-31 1.45 141.43
2011-12-31 2.07 59.95
2010-12-31 4.26 88.68
历史平均 5.72 85.73
行业平均 1.62 19.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
弘高创意(002504)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.87 -0.25
2019-12-31 3.20 -0.33
2018-12-31 3.65 0.01
2017-12-31 6.27 -0.14
2016-12-31 7.91 0.23
2015-12-31 30.20 0.65
2014-12-31 16.79 0.50
2013-12-31 8.17 -0.11
2012-12-31 9.11 0.06
2011-12-31 13.08 0.22
2010-12-31 26.85 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

弘高创意(002504)的前一交易日收盘价为1.54元， 我们给予的估值为-0.14元， 安全边际率为-109.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予弘高创意(002504)高估评级。

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