涪陵榨菜(002507)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司
- 注册地址:重庆市涪陵区江北街道办事处二渡村一组
- 公司简称:涪陵榨菜
- 法人代表:周斌全
- 公司董秘:韦永生
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:023-72285806
- 公司网址:
- 上市时间:2010-11-23
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):13.99
- 发行市盈率(倍):53.81
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.89(元)
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每股净资产4.11(元)
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每股现金流1.92(元)
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净资产收益率21.58(%)
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总资产收益率18.37(%)
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毛利率57.72(%)
-
利润增长率30.14(%)
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资产负债比14.85(%)
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市盈率15.48(倍)
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市净率3.34(倍)
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市盈增长比率0.51(倍)
-
EV / EBIT13.85(倍)
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市销率4.97(倍)
-
市值(亿)108.46(亿元)
注:以上数据是基于涪陵榨菜(002507)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 榨菜 |
320 | 35 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
8 | 18 |
2011-06-30 | 其他佐餐开胃菜 |
2 | 32 |
2011-06-30 | 榨菜酱油 |
0 | 33 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 食品加工 |
322 | 35 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
8 | 18 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华南销售大区 |
77 | |
2011-06-30 | 华北销售大区 |
46 | |
2011-06-30 | 西北销售大区 |
41 | |
2011-06-30 | 西南销售大区 |
36 | |
2011-06-30 | 华中销售大区 |
34 | |
2011-06-30 | 华东销售大区 |
32 | |
2011-06-30 | 中原销售大区 |
30 | |
2011-06-30 | 东北销售大区 |
25 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
8 | |
2011-06-30 | 出口 |
2 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 85.15 | 25.59 |
2019-12-31 | 85.40 | 27.04 |
2018-12-31 | 82.97 | 25.55 |
2017-12-31 | 77.60 | 28.92 |
2016-12-31 | 81.06 | 38.29 |
2015-12-31 | 82.83 | 43.23 |
2014-12-31 | 83.06 | 36.80 |
2013-12-31 | 79.98 | 34.84 |
2012-12-31 | 84.79 | 37.05 |
2011-12-31 | 81.78 | 34.19 |
2010-12-31 | 84.86 | 28.74 |
历史平均 | 82.43 | 33.46 |
行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.47 | 14.85 |
2019-12-31 | 4.25 | 14.60 |
2018-12-31 | 4.52 | 17.03 |
2017-12-31 | 3.24 | 22.40 |
2016-12-31 | 3.46 | 18.94 |
2015-12-31 | 3.72 | 17.17 |
2014-12-31 | 4.75 | 16.94 |
2013-12-31 | 3.82 | 20.02 |
2012-12-31 | 4.34 | 15.21 |
2011-12-31 | 3.82 | 18.22 |
2010-12-31 | 5.40 | 15.14 |
历史平均 | 4.13 | 17.57 |
行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.47高于历史平均水平4.13,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率4.47高于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.18,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.45,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 57.72 | 32.09 | 21.58 | 18.37 |
2019-12-31 | 58.61 | 30.42 | 21.08 | 18.00 |
2018-12-31 | 55.76 | 34.57 | 26.78 | 22.22 |
2017-12-31 | 48.22 | 27.24 | 21.48 | 16.67 |
2016-12-31 | 45.78 | 22.95 | 16.42 | 13.31 |
2015-12-31 | 44.03 | 16.91 | 11.45 | 9.48 |
2014-12-31 | 42.39 | 14.56 | 11.58 | 9.62 |
2013-12-31 | 39.62 | 16.62 | 13.54 | 10.83 |
2012-12-31 | 42.44 | 17.74 | 13.28 | 11.26 |
2011-12-31 | 36.45 | 12.55 | 10.05 | 8.22 |
2010-12-31 | 32.36 | 10.23 | 6.65 | 5.64 |
历史平均 | 44.57 | 20.38 | 15.23 | 12.53 |
行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.58高于历史平均水平0.45,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.58高于行业平均水平0.35,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.32高于历史平均水平0.20,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.32高于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.15,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.31 | 2.24 | 0.67 | 0.57 |
2019-12-31 | 1.99 | 2.19 | 0.69 | 0.59 |
2018-12-31 | 2.57 | 2.52 | 0.77 | 0.64 |
2017-12-31 | 3.18 | 2.12 | 0.79 | 0.61 |
2016-12-31 | 3.53 | 1.51 | 0.72 | 0.58 |
2015-12-31 | 2.97 | 1.30 | 0.68 | 0.56 |
2014-12-31 | 3.69 | 1.80 | 0.80 | 0.66 |
2013-12-31 | 4.47 | 1.87 | 0.81 | 0.65 |
2012-12-31 | 3.62 | 1.71 | 0.75 | 0.63 |
2011-12-31 | 3.48 | 1.92 | 0.80 | 0.65 |
2010-12-31 | 3.67 | 1.92 | 0.65 | 0.55 |
历史平均 | 3.32 | 1.89 | 0.75 | 0.61 |
行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.31低于历史平均水平3.32,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.31低于行业平均水平5.53,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.24高于历史平均水平1.89,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率2.24低于行业平均水平3.05,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平0.75,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.71,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 涪陵榨菜(002507)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.61,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.94,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 701 | 3248 | 1516 |
2019-12-31 | 605 | 2871 | 827 |
2018-12-31 | 662 | 2471 | 1128 |
2017-12-31 | 414 | 1928 | 142 |
2016-12-31 | 257 | 1566 | 271 |
2015-12-31 | 157 | 1375 | 259 |
2014-12-31 | 132 | 1140 | 383 |
2013-12-31 | 141 | 1039 | 511 |
2012-12-31 | 126 | 952 | 498 |
2011-12-31 | 88 | 880 | 492 |
2010-12-31 | 56 | 838 | 539 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.18 | 33.79 |
2019-12-31 | 1.16 | 33.91 |
2018-12-31 | 0.69 | 17.89 |
2017-12-31 | 0.41 | 12.71 |
2016-12-31 | 0.93 | 25.57 |
2015-12-31 | 0.33 | 12.80 |
2014-12-31 | 0.53 | 23.49 |
2013-12-31 | 1.85 | 77.14 |
2012-12-31 | 2.96 | 85.80 |
2011-12-31 | 4.06 | 105.20 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.44 | 43.83 |
行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.34 | 15.48 |
2019-12-31 | 6.14 | 29.13 |
2018-12-31 | 6.90 | 25.77 |
2017-12-31 | 6.67 | 31.03 |
2016-12-31 | 4.50 | 27.37 |
2015-12-31 | 4.49 | 39.23 |
2014-12-31 | 5.09 | 43.97 |
2013-12-31 | 5.64 | 41.66 |
2012-12-31 | 3.84 | 28.95 |
2011-12-31 | 2.61 | 25.93 |
2010-12-31 | 5.02 | 75.46 |
历史平均 | 5.09 | 36.85 |
行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 22.33 | 0.89 |
2019-12-31 | 22.33 | 0.77 |
2018-12-31 | 21.60 | 0.84 |
2017-12-31 | 16.28 | 0.52 |
2016-12-31 | 13.38 | 0.49 |
2015-12-31 | 18.77 | 0.48 |
2014-12-31 | 28.80 | 0.66 |
2013-12-31 | 37.80 | 0.91 |
2012-12-31 | 23.62 | 0.82 |
2011-12-31 | 14.79 | 0.57 |
2010-12-31 | 27.14 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
涪陵榨菜(002507)的前一交易日收盘价为13.74元, 我们给予的估值为15.83元, 安全边际率为15.21%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予涪陵榨菜(002507)合理评级。