老板电器(002508)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:杭州老板电器股份有限公司
- 注册地址:浙江省杭州余杭区余杭经济开发区临平大道592号
- 公司简称:老板电器
- 法人代表:任建华
- 公司董秘:王刚
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0571-86187810
- 公司网址:
- 上市时间:2010-11-23
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):24.0
- 发行市盈率(倍):47.06
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益1.71(元)
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每股净资产7.92(元)
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每股现金流5.35(元)
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净资产收益率21.66(%)
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总资产收益率14.04(%)
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毛利率55.73(%)
-
利润增长率38.66(%)
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资产负债比35.30(%)
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市盈率13.83(倍)
-
市净率3.0(倍)
-
市盈增长比率0.35(倍)
-
EV / EBIT13.91(倍)
-
市销率2.9(倍)
-
市值(亿)225.01(亿元)
注:以上数据是基于老板电器(002508)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 吸油烟机 |
382 | 51 |
2011-06-30 | 燃气灶 |
207 | 54 |
2011-06-30 | 消毒柜 |
71 | 48 |
2011-06-30 | 小家电 |
40 | 34 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
13 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 厨房电器 |
699 | 51 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
13 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 境内小计 |
698 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
364 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
114 | |
2011-06-30 | 东北地区 |
57 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
53 | |
2011-06-30 | 西北地区 |
43 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
41 | |
2011-06-30 | 华中地区 |
26 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
13 | |
2011-06-30 | 境外小计 |
1 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 64.70 | 6.60 |
2019-12-31 | 65.47 | 7.76 |
2018-12-31 | 64.84 | 8.91 |
2017-12-31 | 66.33 | 10.45 |
2016-12-31 | 64.30 | 13.28 |
2015-12-31 | 62.99 | 17.35 |
2014-12-31 | 68.44 | 8.74 |
2013-12-31 | 72.85 | 11.85 |
2012-12-31 | 74.64 | 14.87 |
2011-12-31 | 78.67 | 6.42 |
2010-12-31 | 81.40 | 4.34 |
历史平均 | 70.50 | 10.69 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.48 | 35.30 |
2019-12-31 | 2.54 | 34.53 |
2018-12-31 | 2.47 | 35.16 |
2017-12-31 | 2.58 | 33.67 |
2016-12-31 | 2.42 | 35.70 |
2015-12-31 | 2.17 | 37.01 |
2014-12-31 | 2.64 | 31.56 |
2013-12-31 | 3.08 | 27.15 |
2012-12-31 | 3.28 | 25.36 |
2011-12-31 | 3.99 | 21.33 |
2010-12-31 | 4.94 | 18.60 |
历史平均 | 3.06 | 29.50 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.48低于历史平均水平3.06,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.48高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.30,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 55.73 | 21.36 | 21.66 | 14.04 |
2019-12-31 | 54.27 | 20.80 | 23.16 | 15.15 |
2018-12-31 | 53.52 | 19.98 | 24.38 | 15.69 |
2017-12-31 | 53.68 | 20.82 | 27.78 | 18.43 |
2016-12-31 | 57.31 | 20.83 | 29.23 | 18.81 |
2015-12-31 | 58.17 | 18.23 | 26.20 | 16.47 |
2014-12-31 | 56.55 | 15.82 | 23.14 | 15.66 |
2013-12-31 | 54.44 | 14.23 | 18.94 | 13.47 |
2012-12-31 | 53.58 | 13.37 | 15.52 | 11.25 |
2011-12-31 | 52.48 | 12.19 | 12.38 | 9.74 |
2010-12-31 | 54.60 | 10.91 | 9.80 | 7.98 |
历史平均 | 54.93 | 16.26 | 20.82 | 14.17 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.56高于历史平均水平0.55,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.21高于历史平均水平0.16,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.21,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.48 | 9.96 | 1.02 | 0.66 |
2019-12-31 | 2.65 | 9.39 | 1.11 | 0.73 |
2018-12-31 | 2.56 | 8.81 | 1.21 | 0.79 |
2017-12-31 | 2.92 | 8.47 | 1.33 | 0.89 |
2016-12-31 | 2.71 | 6.80 | 1.40 | 0.90 |
2015-12-31 | 2.63 | 5.21 | 1.43 | 0.90 |
2014-12-31 | 2.82 | 11.33 | 1.45 | 0.99 |
2013-12-31 | 2.69 | 7.99 | 1.30 | 0.95 |
2012-12-31 | 2.88 | 5.66 | 1.13 | 0.84 |
2011-12-31 | 2.50 | 12.45 | 1.02 | 0.80 |
2010-12-31 | 2.27 | 16.86 | 0.90 | 0.73 |
历史平均 | 2.66 | 9.29 | 1.24 | 0.87 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.48低于历史平均水平2.66,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.48低于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率9.96高于历史平均水平9.29,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率9.96高于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平1.24,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 老板电器(002508)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.87,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1627 | 7513 | 5076 |
2019-12-31 | 1590 | 6864 | 4029 |
2018-12-31 | 1474 | 6045 | 2177 |
2017-12-31 | 1461 | 5261 | 2563 |
2016-12-31 | 1207 | 4129 | 3439 |
2015-12-31 | 830 | 3170 | 2318 |
2014-12-31 | 574 | 2482 | 1600 |
2013-12-31 | 386 | 2036 | 1276 |
2012-12-31 | 268 | 1727 | 1117 |
2011-12-31 | 187 | 1510 | 1021 |
2010-12-31 | 134 | 1371 | 1074 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.11 | 29.16 |
2019-12-31 | 2.37 | 47.76 |
2018-12-31 | 3.71 | 48.30 |
2017-12-31 | 0.80 | 24.98 |
2016-12-31 | 1.09 | 24.20 |
2015-12-31 | 0.74 | 19.51 |
2014-12-31 | 1.23 | 22.28 |
2013-12-31 | 1.52 | 39.83 |
2012-12-31 | 2.18 | 38.20 |
2011-12-31 | 2.34 | 51.34 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.70 | 33.58 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.00 | 13.83 |
2019-12-31 | 4.67 | 20.18 |
2018-12-31 | 3.17 | 13.00 |
2017-12-31 | 8.68 | 31.24 |
2016-12-31 | 6.51 | 22.26 |
2015-12-31 | 6.89 | 26.31 |
2014-12-31 | 4.20 | 18.16 |
2013-12-31 | 4.96 | 26.21 |
2012-12-31 | 2.72 | 17.53 |
2011-12-31 | 2.72 | 21.95 |
2010-12-31 | 4.36 | 44.48 |
历史平均 | 4.91 | 24.57 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 32.82 | 1.71 |
2019-12-31 | 33.81 | 1.68 |
2018-12-31 | 20.19 | 1.55 |
2017-12-31 | 48.10 | 1.54 |
2016-12-31 | 36.80 | 1.65 |
2015-12-31 | 44.95 | 1.71 |
2014-12-31 | 32.60 | 1.80 |
2013-12-31 | 39.48 | 1.51 |
2012-12-31 | 18.35 | 1.05 |
2011-12-31 | 16.03 | 0.73 |
2010-12-31 | 37.35 | 0.84 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
老板电器(002508)的前一交易日收盘价为23.71元, 我们给予的估值为27.79元, 安全边际率为17.21%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予老板电器(002508)合理评级。