蓝丰生化(002513)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏蓝丰生物化工股份有限公司
- 注册地址：江苏省新沂经济开发区苏化路1号
- 公司简称：蓝丰生化
- 法人代表：杨振华
- 公司董秘：陈康
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0516-88920479
- 公司网址：
- 上市时间：2010-12-03
- 发行数量(万股)：19000000
- 发行价格(元)：43.2
- 发行市盈率(倍)：40.37
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.72(元)
-
每股净资产0.04(元)
-
每股现金流0.3(元)
-
净资产收益率-1948.05(%)
-
总资产收益率-9.46(%)
-
毛利率-1.54(%)
-
利润增长率-4.24(%)
-
资产负债比92.41(%)
-
市盈率-5.21(倍)
-
市净率101.49(倍)
-
市盈增长比率0.86(倍)
-
EV / EBIT-11.2(倍)
-
市销率0.65(倍)
-
市值(亿)12.72(亿元)
注：以上数据是基于蓝丰生化(002513)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 杀菌剂类 |
342 | 19 |
| 2011-06-30 | 精细化工中间体 |
86 | 32 |
| 2011-06-30 | 除草剂类 |
73 | 23 |
| 2011-06-30 | 加工产品 |
46 | 29 |
| 2011-06-30 | 杀虫剂类 |
32 | 17 |
| 2011-06-30 | 其他业务 |
7 | 24 |
| 2011-06-30 | 其他 |
4 | 3 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 农药 |
451 | 20 |
| 2011-06-30 | 精细化工中间体 |
132 | 31 |
| 2011-06-30 | 其他 |
7 | 24 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国外 |
339 | |
| 2011-06-30 | 国内 |
252 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.59 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 9.14 | 56.72 |
| 2023-12-31 | 7.37 | 34.82 |
| 2022-12-31 | 24.23 | 83.65 |
| 2021-12-31 | 38.58 | 85.99 |
| 2020-12-31 | 50.19 | 60.08 |
| 2019-12-31 | 42.01 | 46.94 |
| 2018-12-31 | 46.99 | 42.36 |
| 2017-12-31 | 62.82 | 42.29 |
| 2016-12-31 | 61.99 | 41.76 |
| 2015-12-31 | 59.69 | 41.98 |
| 历史平均 | 55.80 | 42.57 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.60 | 92.41 |
| 2024-12-31 | 0.56 | 90.86 |
| 2023-12-31 | 0.63 | 92.63 |
| 2022-12-31 | 0.35 | 75.77 |
| 2021-12-31 | 0.52 | 61.42 |
| 2020-12-31 | 0.73 | 49.81 |
| 2019-12-31 | 0.57 | 57.99 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 53.01 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 37.18 |
| 2016-12-31 | 0.83 | 38.01 |
| 2015-12-31 | 0.82 | 40.31 |
| 历史平均 | 1.08 | 44.20 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.60低于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.60低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1.54 | -17.73 | -1948.05 | -9.46 |
| 2024-12-31 | -2.14 | -19.70 | -776.05 | -10.33 |
| 2023-12-31 | -2.05 | -19.97 | -1317.38 | -10.23 |
| 2022-12-31 | 0.65 | -22.19 | -89.68 | -21.73 |
| 2021-12-31 | -0.33 | -34.02 | -73.68 | -28.43 |
| 2020-12-31 | 13.72 | 1.10 | 1.28 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 22.21 | -34.34 | -45.50 | -19.11 |
| 2018-12-31 | 24.34 | -59.06 | -52.80 | -24.81 |
| 2017-12-31 | 30.45 | 1.92 | 1.40 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 33.61 | 7.36 | 4.27 | 2.65 |
| 2015-12-31 | 20.13 | -6.81 | -2.86 | -1.71 |
| 历史平均 | 22.29 | -4.19 | -3.56 | -1.30 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-19.48低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-19.48低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.24 | 0.00 | 7.04 | 0.53 |
| 2024-12-31 | 10.04 | 0.92 | 5.74 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 10.59 | 1.47 | 6.95 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 14.64 | 1.17 | 4.04 | 0.98 |
| 2021-12-31 | 10.92 | 0.97 | 2.17 | 0.84 |
| 2020-12-31 | 8.92 | 0.97 | 1.16 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 7.98 | 1.19 | 1.33 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 7.58 | 0.99 | 0.89 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 7.23 | 1.09 | 0.73 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 4.85 | 0.86 | 0.58 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 3.19 | 0.60 | 0.42 | 0.25 |
| 历史平均 | 5.49 | 1.25 | 0.87 | 0.47 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.24高于历史平均水平5.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.24高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.04高于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.04高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 蓝丰生化(002513)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53高于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -244 | 13 | 102 |
| 2024-12-31 | -253 | 33 | 65 |
| 2023-12-31 | -332 | 25 | 16 |
| 2022-12-31 | -321 | 358 | 9 |
| 2021-12-31 | -491 | 667 | 33 |
| 2020-12-31 | 15 | 1160 | 227 |
| 2019-12-31 | -517 | 1135 | 150 |
| 2018-12-31 | -875 | 1657 | 92 |
| 2017-12-31 | 35 | 2533 | 123 |
| 2016-12-31 | 107 | 2511 | 314 |
| 2015-12-31 | -69 | 2407 | 292 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 38.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.41 | 74.43 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 101.49 | -5.21 |
| 2024-12-31 | 71.16 | -9.17 |
| 2023-12-31 | 91.48 | -6.94 |
| 2022-12-31 | 6.45 | -7.19 |
| 2021-12-31 | 3.15 | -4.27 |
| 2020-12-31 | 1.81 | 141.55 |
| 2019-12-31 | 2.13 | -4.68 |
| 2018-12-31 | 1.33 | -2.53 |
| 2017-12-31 | 1.35 | 96.23 |
| 2016-12-31 | 2.20 | 51.53 |
| 2015-12-31 | 2.75 | -96.38 |
| 历史平均 | 2.10 | 22.55 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.17 | -0.72 |
| 2024-12-31 | 6.17 | -0.67 |
| 2023-12-31 | 6.17 | -0.89 |
| 2022-12-31 | 6.17 | -0.86 |
| 2021-12-31 | 6.17 | -1.44 |
| 2020-12-31 | 6.17 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 7.11 | -1.52 |
| 2018-12-31 | 6.50 | -2.57 |
| 2017-12-31 | 10.03 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 16.24 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 19.49 | -0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
蓝丰生化(002513)的前一交易日收盘价为3.74元， 我们给予的估值为4.03元， 安全边际率为7.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予蓝丰生化(002513)合理评级。