亚太科技(002540)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏亚太轻合金科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市新吴区坊兴路8号
- 公司简称：亚太科技
- 法人代表：周福海
- 公司董秘：罗功武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-88278652
- 公司网址：
- 上市时间：2011-01-18
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：40.0
- 发行市盈率(倍)：67.8
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.3(元)
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每股净资产3.73(元)
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每股现金流0.5(元)
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净资产收益率7.94(%)
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总资产收益率7.11(%)
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毛利率18.38(%)
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利润增长率17.41(%)
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资产负债比10.51(%)
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市盈率16.74(倍)
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市净率1.33(倍)
-
市盈增长比率0.96(倍)
-
EV / EBIT15.65(倍)
-
市销率1.7(倍)
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市值(亿)63.02(亿元)
注：以上数据是基于亚太科技(002540)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.49 | 23.05 |
| 2019-12-31 | 92.02 | 24.43 |
| 2018-12-31 | 89.63 | 20.38 |
| 2017-12-31 | 93.02 | 21.94 |
| 2016-12-31 | 90.01 | 29.35 |
| 2015-12-31 | 87.71 | 17.13 |
| 2014-12-31 | 90.10 | 20.39 |
| 2013-12-31 | 93.76 | 22.03 |
| 2012-12-31 | 96.78 | 19.91 |
| 2011-12-31 | 93.40 | 16.20 |
| 2010-12-31 | 67.68 | 17.10 |
| 历史平均 | 89.12 | 20.49 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.76 | 10.51 |
| 2019-12-31 | 9.12 | 7.98 |
| 2018-12-31 | 6.94 | 10.37 |
| 2017-12-31 | 10.66 | 6.98 |
| 2016-12-31 | 6.66 | 9.99 |
| 2015-12-31 | 6.03 | 12.29 |
| 2014-12-31 | 7.39 | 9.90 |
| 2013-12-31 | 11.49 | 6.24 |
| 2012-12-31 | 24.23 | 3.22 |
| 2011-12-31 | 12.70 | 6.60 |
| 2010-12-31 | 2.62 | 32.32 |
| 历史平均 | 9.86 | 10.88 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.76低于历史平均水平9.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率6.76高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.38 | 10.14 | 7.94 | 7.11 |
| 2019-12-31 | 19.84 | 10.25 | 7.83 | 7.21 |
| 2018-12-31 | 20.72 | 10.45 | 7.67 | 6.87 |
| 2017-12-31 | 20.53 | 8.91 | 6.52 | 6.06 |
| 2016-12-31 | 23.66 | 10.94 | 10.06 | 9.05 |
| 2015-12-31 | 22.85 | 10.52 | 8.90 | 7.80 |
| 2014-12-31 | 20.65 | 9.82 | 9.00 | 8.05 |
| 2013-12-31 | 17.54 | 7.10 | 6.35 | 5.86 |
| 2012-12-31 | 16.18 | 5.65 | 4.49 | 4.26 |
| 2011-12-31 | 19.27 | 9.77 | 5.69 | 5.46 |
| 2010-12-31 | 23.44 | 11.29 | 22.88 | 15.47 |
| 历史平均 | 20.54 | 9.38 | 9.06 | 7.65 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.83 | 3.04 | 0.78 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 7.96 | 2.88 | 0.76 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 8.93 | 3.23 | 0.73 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 7.72 | 3.10 | 0.73 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 7.10 | 2.82 | 0.92 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 9.73 | 4.33 | 0.85 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 8.41 | 4.02 | 0.91 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 8.32 | 3.75 | 0.88 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 8.52 | 3.79 | 0.78 | 0.75 |
| 2011-12-31 | 5.44 | 3.45 | 0.60 | 0.56 |
| 2010-12-31 | 6.99 | 8.01 | 2.02 | 1.37 |
| 历史平均 | 7.91 | 4.06 | 0.94 | 0.80 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.83低于历史平均水平7.91，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.83高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.04低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.04低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚太科技(002540)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 376 | 4740 | 636 |
| 2019-12-31 | 362 | 4621 | 449 |
| 2018-12-31 | 375 | 4893 | 438 |
| 2017-12-31 | 304 | 4660 | 327 |
| 2016-12-31 | 297 | 2951 | 224 |
| 2015-12-31 | 241 | 2706 | 221 |
| 2014-12-31 | 222 | 2465 | 210 |
| 2013-12-31 | 148 | 2327 | 191 |
| 2012-12-31 | 100 | 2221 | 913 |
| 2011-12-31 | 124 | 2172 | 1141 |
| 2010-12-31 | 121 | 530 | 70 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.76 | 79.61 |
| 2019-12-31 | 5.20 | 77.67 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 20.32 |
| 2017-12-31 | 0.65 | 20.55 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 17.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 1.12 | 37.50 |
| 2013-12-31 | 2.00 | 56.32 |
| 2012-12-31 | 4.04 | 104.20 |
| 2011-12-31 | 2.22 | 51.79 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.71 | 44.03 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.33 | 16.74 |
| 2019-12-31 | 1.17 | 14.95 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 15.65 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 31.80 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 27.51 |
| 2015-12-31 | 3.84 | 43.10 |
| 2014-12-31 | 3.00 | 33.34 |
| 2013-12-31 | 1.78 | 28.11 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 25.78 |
| 2011-12-31 | 1.33 | 23.33 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.14 | 28.58 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.54 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 4.26 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 4.62 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 7.60 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 7.85 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 9.98 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 17.78 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 9.98 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 12.37 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 13.86 | 0.59 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚太科技(002540)的前一交易日收盘价为4.96元， 我们给予的估值为6.52元， 安全边际率为31.45%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚太科技(002540)低估评级。