德力股份(002571)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽德力日用玻璃股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省滁州市凤阳县工业园
  • 公司简称：
    德力股份
  • 法人代表：
    施卫东
  • 公司董秘：
    俞乐
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    0550-6678809
  • 公司网址：
    www.deliglass.com
  • 上市时间：
    2011-04-12
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    28.8
  • 发行市盈率(倍)：
    42.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002571
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.53(元)
  • 每股净资产
    2.66(元)
  • 每股现金流
    0.51(元)
  • 净资产收益率
    -19.88(%)
  • 总资产收益率
    -6.10(%)
  • 毛利率
    10.16(%)
  • 利润增长率
    -6.54(%)
  • 资产负债比
    68.82(%)
  • 市盈率
    -7.23(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    1.11(倍)
  • EV / EBIT
    -18.7(倍)
  • 市销率
    0.8(倍)
  • 市值(亿)
    14.97(亿元)

注：以上数据是基于德力股份(002571)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
德力股份(002571)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

酒具水具

 178 28
2011-06-30

餐厨用具

 42 28
2011-06-30

其他用具

 39 29
德力股份(002571)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 80
2011-06-30

华北

 76
2011-06-30

华南

 72
2011-06-30

国际

 32
财务分析
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 31.18 0.00
2024-12-31 31.92 45.31
2023-12-31 39.88 30.25
2022-12-31 48.00 35.19
2021-12-31 56.65 23.19
2020-12-31 73.50 27.15
2019-12-31 75.85 25.73
2018-12-31 79.84 30.39
2017-12-31 81.30 29.27
2016-12-31 73.26 31.11
2015-12-31 68.20 26.15
历史平均 71.91 27.24
行业平均 49.47 32.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.68 68.82
2024-12-31 0.69 68.08
2023-12-31 0.72 60.12
2022-12-31 0.75 52.00
2021-12-31 1.00 43.35
2020-12-31 1.53 26.50
2019-12-31 1.68 24.15
2018-12-31 1.96 20.16
2017-12-31 2.14 18.70
2016-12-31 1.67 26.74
2015-12-31 1.65 31.80
历史平均 2.08 28.09
行业平均 1.26 50.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.68低于历史平均水平2.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.68低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.16 -11.11 -19.88 -6.10
2024-12-31 10.85 -9.67 -16.17 -5.30
2023-12-31 15.42 -8.23 -6.96 -3.56
2022-12-31 16.04 -10.20 -8.33 -4.10
2021-12-31 17.15 0.75 0.60 0.28
2020-12-31 17.92 0.48 0.36 0.19
2019-12-31 22.30 1.50 0.94 0.67
2018-12-31 18.68 -16.16 -9.10 -7.28
2017-12-31 20.22 7.60 3.30 3.21
2016-12-31 16.53 -5.63 -4.17 -2.45
2015-12-31 21.31 -7.32 -4.13 -2.81
历史平均 23.81 2.42 3.24 1.88
行业平均 18.08 8.25 5.96 3.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.54 0.00 1.76 0.55
2024-12-31 2.57 1.21 1.71 0.55
2023-12-31 2.32 1.43 1.08 0.43
2022-12-31 1.77 1.14 0.84 0.40
2021-12-31 1.79 1.59 0.65 0.37
2020-12-31 2.05 1.44 0.53 0.39
2019-12-31 2.18 1.74 0.59 0.45
2018-12-31 2.37 1.48 0.56 0.45
2017-12-31 2.63 1.44 0.52 0.42
2016-12-31 2.92 1.40 0.59 0.43
2015-12-31 2.44 1.47 0.56 0.38
历史平均 2.84 1.93 0.75 0.50
行业平均 3.61 1.30 0.86 0.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.54低于历史平均水平2.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.54低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.76高于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.76高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德力股份(002571)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -207 1041 202
2024-12-31 -173 1071 57
2023-12-31 -86 1229 82
2022-12-31 -110 1320 54
2021-12-31 9 1442 77
2020-12-31 5 1439 175
2019-12-31 13 1437 106
2018-12-31 -128 1405 118
2017-12-31 51 1530 159
2016-12-31 -61 1470 246
2015-12-31 -63 1519 291
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.57 23.67
行业平均 2.66 62.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.44 -7.23
2024-12-31 1.72 -10.66
2023-12-31 1.50 -21.59
2022-12-31 1.40 -16.80
2021-12-31 1.28 212.32
2020-12-31 1.28 358.86
2019-12-31 1.39 148.45
2018-12-31 1.46 -16.03
2017-12-31 2.05 61.99
2016-12-31 4.06 -97.36
2015-12-31 4.42 -107.23
历史平均 2.74 44.34
行业平均 1.48 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
德力股份(002571)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.71 -0.53
2024-12-31 4.71 -0.44
2023-12-31 4.71 -0.22
2022-12-31 4.71 -0.28
2021-12-31 4.71 0.02
2020-12-31 4.71 0.01
2019-12-31 5.11 0.03
2018-12-31 5.23 -0.33
2017-12-31 8.00 0.13
2016-12-31 15.23 -0.16
2015-12-31 17.15 -0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

德力股份(002571)的前一交易日收盘价为3.82元， 我们给予的估值为1.79元， 安全边际率为-53.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予德力股份(002571)高估评级。

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