索菲亚(002572)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    索菲亚家居股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市增城区永宁街郭村仙宁路2号
  • 公司简称：
    索菲亚
  • 法人代表：
    江淦钧
  • 公司董秘：
    潘雯姗
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    家具制造业
  • 公司电话：
    020-87533019
  • 公司网址：
    www.sfygroup.com
  • 上市时间：
    2011-04-12
  • 发行数量(万股)：
    13500000
  • 发行价格(元)：
    86.0
  • 发行市盈率(倍)：
    55.48
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002572
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.14(元)
  • 每股净资产
    6.07(元)
  • 每股现金流
    2.13(元)
  • 净资产收益率
    18.82(%)
  • 总资产收益率
    11.39(%)
  • 毛利率
    37.89(%)
  • 利润增长率
    36.18(%)
  • 资产负债比
    35.84(%)
  • 市盈率
    14.53(倍)
  • 市净率
    2.73(倍)
  • 市盈增长比率
    0.39(倍)
  • EV / EBIT
    13.94(倍)
  • 市销率
    2.05(倍)
  • 市值(亿)
    153.29(亿元)

注：以上数据是基于索菲亚(002572)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
索菲亚(002572)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

定制衣柜及其配套定制家具

 223 35
2011-06-30

定制衣柜及其配套定制家具组件

 108 34
2011-06-30

地板

 32 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 23
索菲亚(002572)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

木制家具制造业

 363 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 23
索菲亚(002572)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 81
2011-06-30

华东

 78
2011-06-30

华北

 64
2011-06-30

西南

 50
2011-06-30

出口

 31
2011-06-30

华中

 25
2011-06-30

东北

 21
2011-06-30

西北

 13
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.16 28.68
2019-12-31 69.65 32.19
2018-12-31 68.59 30.76
2017-12-31 69.61 30.94
2016-12-31 74.78 21.85
2015-12-31 76.82 31.07
2014-12-31 82.16 19.47
2013-12-31 85.92 20.76
2012-12-31 86.33 20.00
2011-12-31 89.60 11.38
2010-12-31 60.03 26.46
历史平均 77.09 23.63
行业平均 53.61 23.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.51 35.84
2019-12-31 1.69 30.35
2018-12-31 1.68 31.41
2017-12-31 1.98 30.39
2016-12-31 2.46 25.22
2015-12-31 2.21 23.18
2014-12-31 3.64 17.84
2013-12-31 5.04 14.08
2012-12-31 5.56 13.67
2011-12-31 8.26 10.40
2010-12-31 1.67 39.97
历史平均 3.61 22.91
行业平均 1.36 46.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51低于历史平均水平3.61，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.89 14.47 18.82 11.39
2019-12-31 37.33 14.24 19.79 12.90
2018-12-31 37.57 13.19 19.85 12.34
2017-12-31 38.17 14.68 20.28 12.81
2016-12-31 36.57 14.07 17.08 11.94
2015-12-31 37.80 14.14 19.92 14.33
2014-12-31 37.36 14.00 16.84 13.04
2013-12-31 37.05 14.20 14.04 12.14
2012-12-31 34.90 14.41 11.72 10.01
2011-12-31 33.62 13.87 9.88 9.04
2010-12-31 36.54 13.90 44.97 27.00
历史平均 36.62 14.05 19.40 13.63
行业平均 35.48 10.49 15.85 8.55
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.62 2.74 1.23 0.79
2019-12-31 14.22 2.81 1.30 0.91
2018-12-31 15.07 3.04 1.36 0.94
2017-12-31 13.28 2.82 1.25 0.87
2016-12-31 10.70 3.88 1.13 0.85
2015-12-31 10.09 3.26 1.32 1.01
2014-12-31 10.38 4.79 1.13 0.93
2013-12-31 8.20 4.12 1.00 0.86
2012-12-31 9.93 3.47 0.80 0.69
2011-12-31 12.28 5.73 0.73 0.65
2010-12-31 9.13 7.34 3.23 1.94
历史平均 11.01 4.27 1.33 0.97
行业平均 3.87 3.16 1.37 0.74
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.62低于历史平均水平11.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.62高于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.74低于历史平均水平4.27，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.74低于行业平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23低于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.23低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 索菲亚(002572)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1055 5605 1963
2019-12-31 1077 5445 1307
2018-12-31 959 4832 2144
2017-12-31 907 4471 1793
2016-12-31 664 3888 1341
2015-12-31 459 2304 989
2014-12-31 327 1941 1027
2013-12-31 245 1744 1147
2012-12-31 173 1478 1047
2011-12-31 135 1363 1195
2010-12-31 84 187 129
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.27 47.58
2019-12-31 2.42 42.85
2018-12-31 2.69 43.33
2017-12-31 0.95 35.64
2016-12-31 0.88 33.21
2015-12-31 0.81 33.63
2014-12-31 1.17 33.73
2013-12-31 1.59 62.85
2012-12-31 2.00 61.78
2011-12-31 1.95 63.53
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.51 45.96
行业平均 1.30 28.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.73 14.53
2019-12-31 3.51 17.74
2018-12-31 3.20 16.13
2017-12-31 7.60 37.48
2016-12-31 6.43 37.66
2015-12-31 8.25 41.41
2014-12-31 4.86 28.87
2013-12-31 5.54 39.48
2012-12-31 3.62 30.89
2011-12-31 3.22 32.60
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.34 33.06
行业平均 3.06 21.57
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
索菲亚(002572)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 19.69 1.14
2019-12-31 20.95 1.18
2018-12-31 16.75 1.04
2017-12-31 36.80 0.98
2016-12-31 54.16 1.44
2015-12-31 43.10 1.04
2014-12-31 21.40 0.74
2013-12-31 21.92 0.56
2012-12-31 25.00 0.81
2011-12-31 41.05 1.26
2010-12-31 0.00 2.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

索菲亚(002572)的前一交易日收盘价为16.6元， 我们给予的估值为26.75元， 安全边际率为61.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予索菲亚(002572)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。