西陇科学(002584)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    西陇科学股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省汕头市潮汕路西陇中街1-3号
  • 公司简称：
    西陇科学
  • 法人代表：
    黄伟鹏
  • 公司董秘：
    邬军晖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0754-82481503；020-62612188
  • 公司网址：
    www.xlhg.com.cn
  • 上市时间：
    2011-06-02
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    12.5
  • 发行市盈率(倍)：
    35.71
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002584
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    3.95(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    2.74(%)
  • 总资产收益率
    1.34(%)
  • 毛利率
    7.41(%)
  • 利润增长率
    1.64(%)
  • 资产负债比
    52.16(%)
  • 市盈率
    61.88(倍)
  • 市净率
    1.7(倍)
  • 市盈增长比率
    36.96(倍)
  • EV / EBIT
    88.01(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    39.21(亿元)

注：以上数据是基于西陇科学(002584)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
西陇科学(002584)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通用化学试剂

 267 16
2011-06-30

PCB用化学试剂

 170 28
2011-06-30

化工原料

 154 11
2011-06-30

原料药及食品添加剂

 22 23
2011-06-30

超净高纯化学试剂

 21 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 14
西陇科学(002584)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学产品行业

 634 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 14
西陇科学(002584)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 370
2011-06-30

华东地区

 214
2011-06-30

国内其他地区

 31
2011-06-30

西南地区

 17
2011-06-30

出口

 1
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 47.84 0.00
2024-12-31 48.90 15.91
2023-12-31 49.36 13.05
2022-12-31 46.52 9.77
2021-12-31 47.95 9.48
2020-12-31 47.23 10.68
2019-12-31 47.26 13.11
2018-12-31 51.78 16.55
2017-12-31 69.37 22.76
2016-12-31 76.31 23.76
2015-12-31 75.17 18.18
历史平均 69.56 17.94
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.60 52.16
2024-12-31 1.65 51.10
2023-12-31 1.61 50.64
2022-12-31 1.57 53.48
2021-12-31 1.55 52.05
2020-12-31 1.53 52.77
2019-12-31 1.47 52.74
2018-12-31 1.60 48.22
2017-12-31 2.25 30.63
2016-12-31 2.61 23.69
2015-12-31 2.76 24.83
历史平均 2.74 30.44
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60低于历史平均水平2.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.60高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 7.41 0.85 2.74 1.34
2024-12-31 6.85 0.81 2.69 1.34
2023-12-31 6.63 0.49 1.42 0.73
2022-12-31 7.14 1.42 3.85 1.76
2021-12-31 10.11 3.74 8.41 4.18
2020-12-31 7.68 1.02 2.82 1.44
2019-12-31 15.94 1.04 1.98 0.82
2018-12-31 16.02 1.89 4.01 1.80
2017-12-31 13.57 2.50 5.44 3.42
2016-12-31 14.95 3.10 5.56 3.82
2015-12-31 16.67 3.85 5.27 4.04
历史平均 15.88 3.78 7.29 4.86
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 10.15 0.00 3.28 1.57
2024-12-31 11.74 10.42 3.39 1.66
2023-12-31 11.79 11.39 3.01 1.49
2022-12-31 11.30 12.71 2.67 1.24
2021-12-31 10.64 11.79 2.33 1.12
2020-12-31 8.08 13.22 2.99 1.41
2019-12-31 7.10 6.02 1.67 0.79
2018-12-31 8.07 5.78 1.85 0.96
2017-12-31 9.05 6.01 1.97 1.37
2016-12-31 7.64 5.20 1.62 1.23
2015-12-31 6.46 5.78 1.40 1.05
历史平均 7.03 7.27 1.86 1.26
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.15高于历史平均水平7.03，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.15高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.28高于历史平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.28高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西陇科学(002584)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.57高于历史平均水平1.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.57高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 63 2310 184
2024-12-31 62 2300 179
2023-12-31 33 2348 151
2022-12-31 89 2311 330
2021-12-31 187 2226 520
2020-12-31 57 2017 493
2019-12-31 39 1942 823
2018-12-31 71 1760 621
2017-12-31 92 1697 255
2016-12-31 97 1741 295
2015-12-31 91 1722 578
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.51 31.26
2023-12-31 0.31 35.10
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.28 31.71
2016-12-31 0.25 24.19
2015-12-31 0.07 8.81
历史平均 1.82 69.30
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.70 61.88
2024-12-31 1.63 60.82
2023-12-31 1.60 112.66
2022-12-31 1.63 42.18
2021-12-31 1.69 20.08
2020-12-31 1.86 66.06
2019-12-31 1.53 77.16
2018-12-31 2.00 50.00
2017-12-31 6.25 114.93
2016-12-31 5.34 96.01
2015-12-31 6.74 127.88
历史平均 3.64 66.16
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
西陇科学(002584)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.42 0.11
2024-12-31 6.42 0.11
2023-12-31 6.42 0.06
2022-12-31 6.42 0.15
2021-12-31 6.42 0.32
2020-12-31 6.42 0.10
2019-12-31 5.08 0.07
2018-12-31 6.03 0.12
2017-12-31 18.12 0.16
2016-12-31 15.88 0.17
2015-12-31 49.60 0.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

西陇科学(002584)的前一交易日收盘价为6.7元， 我们给予的估值为8.28元， 安全边际率为23.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予西陇科学(002584)低估评级。

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