领益智造(002600)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    2.99(元)
  • 每股现金流
    1.08(元)
  • 净资产收益率
    9.12(%)
  • 总资产收益率
    4.19(%)
  • 毛利率
    15.79(%)
  • 利润增长率
    38.13(%)
  • 资产负债比
    54.10(%)
  • 市盈率
    18.96(倍)
  • 市净率
    1.73(倍)
  • 市盈增长比率
    0.49(倍)
  • EV / EBIT
    25.98(倍)
  • 市销率
    0.77(倍)
  • 市值(亿)
    352.87(亿元)

注：以上数据是基于领益智造(002600)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
领益智造(002600)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

永磁铁氧体

 246 23
2011-06-30

软磁铁氧体

 151 31
2011-06-30

其他

 23 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 36
领益智造(002600)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 420 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 36
领益智造(002600)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

港澳台

 202
2011-06-30

华南

 150
2011-06-30

华东

 31
2011-06-30

欧美

 16
2011-06-30

亚太区

 14
2011-06-30

华中

 5
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

华北

 0
2011-06-30

西南

 0
2011-06-30

东北

 0
财务分析
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.90 0.00
2024-12-31 43.92 25.50
2023-12-31 49.24 29.39
2022-12-31 47.68 28.19
2021-12-31 44.57 27.00
2020-12-31 49.33 22.72
2019-12-31 42.68 23.23
2018-12-31 44.85 26.43
2017-12-31 44.81 15.63
2016-12-31 42.22 13.91
2015-12-31 46.79 16.10
历史平均 58.35 25.07
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.61 54.10
2024-12-31 1.62 56.08
2023-12-31 1.45 50.76
2022-12-31 1.47 52.32
2021-12-31 1.35 55.43
2020-12-31 1.51 50.67
2019-12-31 1.25 57.32
2018-12-31 1.08 55.15
2017-12-31 1.30 55.19
2016-12-31 1.21 57.78
2015-12-31 1.15 53.21
历史平均 1.72 41.65
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.61高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.79 4.08 9.12 4.19
2024-12-31 15.77 3.98 8.86 3.89
2023-12-31 19.94 6.00 11.24 5.51
2022-12-31 20.73 4.61 9.30 4.39
2021-12-31 16.33 3.90 7.47 3.33
2020-12-31 22.27 8.06 15.68 7.72
2019-12-31 22.76 7.91 16.30 6.92
2018-12-31 20.18 -3.31 -6.90 -3.37
2017-12-31 10.35 8.84 21.49 9.48
2016-12-31 9.76 2.09 4.46 1.97
2015-12-31 8.61 1.23 1.70 0.98
历史平均 15.64 4.01 4.78 3.05
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.03 0.00 2.24 1.03
2024-12-31 6.36 3.84 2.23 0.98
2023-12-31 4.77 3.12 1.86 0.92
2022-12-31 5.36 3.38 2.00 0.95
2021-12-31 5.05 3.17 1.92 0.85
2020-12-31 5.24 4.22 1.94 0.96
2019-12-31 5.09 3.77 2.05 0.88
2018-12-31 7.11 3.85 2.27 1.02
2017-12-31 11.90 6.86 2.39 1.07
2016-12-31 7.01 6.80 2.24 0.95
2015-12-31 6.40 4.93 1.70 0.79
历史平均 5.59 3.71 1.51 0.79
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.03高于历史平均水平5.59，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.03高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.24高于历史平均水平1.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.24高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 领益智造(002600)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.03高于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.03高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1861 20409 7369
2024-12-31 1753 19786 6034
2023-12-31 2051 18251 2898
2022-12-31 1596 17167 2518
2021-12-31 1180 15806 2765
2020-12-31 2266 14457 2972
2019-12-31 1894 11619 2924
2018-12-31 -680 9849 1538
2017-12-31 1405 6537 1126
2016-12-31 234 5251 714
2015-12-31 46 2709 489
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.62 7.99
2023-12-31 1.85 20.50
2022-12-31 3.54 50.72
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 12.31 124.30
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.60 8.38
2016-12-31 0.49 25.15
2015-12-31 0.31 69.01
历史平均 1.08 249.12
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.73 18.96
2024-12-31 1.15 12.98
2023-12-31 1.25 11.10
2022-12-31 1.33 14.32
2021-12-31 1.45 19.46
2020-12-31 1.58 10.09
2019-12-31 6.37 39.07
2018-12-31 1.73 -25.10
2017-12-31 3.01 14.03
2016-12-31 2.30 51.50
2015-12-31 3.77 222.06
历史平均 2.71 191.55
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
领益智造(002600)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.96 0.27
2024-12-31 12.96 1.00
2023-12-31 12.96 1.17
2022-12-31 12.96 0.90
2021-12-31 12.96 0.67
2020-12-31 12.96 1.28
2019-12-31 10.85 0.28
2018-12-31 2.50 -0.10
2017-12-31 8.37 0.60
2016-12-31 10.24 0.20
2015-12-31 11.62 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

领益智造(002600)的前一交易日收盘价为5.17元， 我们给予的估值为3.74元， 安全边际率为-27.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予领益智造(002600)高估评级。

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