龙蟒佰利(002601)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.22(元)
  • 每股净资产
    6.93(元)
  • 每股现金流
    0.6(元)
  • 净资产收益率
    17.61(%)
  • 总资产收益率
    8.09(%)
  • 毛利率
    38.75(%)
  • 利润增长率
    39.61(%)
  • 资产负债比
    53.35(%)
  • 市盈率
    14.45(倍)
  • 市净率
    2.54(倍)
  • 市盈增长比率
    0.36(倍)
  • EV / EBIT
    17.66(倍)
  • 市销率
    2.76(倍)
  • 市值(亿)
    358.04(亿元)

注：以上数据是基于龙蟒佰利(002601)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
龙蟒佰利(002601)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金红石型钛白粉

 998 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 72 22
龙蟒佰利(002601)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精细化工

 1037 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 33 16
龙蟒佰利(002601)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 547
2011-06-30

国外

 499
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.65 0.00
2019-12-31 54.24 26.25
2018-12-31 60.38 27.93
2017-12-31 63.96 28.92
2016-12-31 70.60 34.71
2015-12-31 40.93 33.55
2014-12-31 48.79 27.91
2013-12-31 60.64 30.35
2012-12-31 69.57 27.15
2011-12-31 73.29 30.07
2010-12-31 28.72 40.14
历史平均 57.43 31.19
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.01 53.35
2019-12-31 0.93 45.76
2018-12-31 0.88 39.62
2017-12-31 1.13 36.04
2016-12-31 1.17 29.40
2015-12-31 0.68 59.07
2014-12-31 0.73 51.21
2013-12-31 1.63 39.36
2012-12-31 2.77 30.43
2011-12-31 2.44 26.71
2010-12-31 1.14 71.28
历史平均 1.40 42.57
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.75 19.22 17.61 8.09
2019-12-31 42.37 22.93 18.70 10.04
2018-12-31 41.20 22.22 18.40 11.09
2017-12-31 45.12 25.24 19.42 12.42
2016-12-31 29.56 11.11 3.58 2.54
2015-12-31 18.51 4.52 4.85 2.06
2014-12-31 18.01 3.14 2.85 1.39
2013-12-31 12.19 1.37 1.09 0.66
2012-12-31 22.23 10.23 8.64 6.01
2011-12-31 33.27 18.86 17.82 13.06
2010-12-31 25.82 12.97 40.51 11.64
历史平均 27.32 12.18 13.02 6.76
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.75 0.00 0.90 0.42
2019-12-31 2.94 1.67 0.81 0.44
2018-12-31 3.15 1.79 0.83 0.50
2017-12-31 3.60 1.70 0.77 0.49
2016-12-31 2.27 0.66 0.32 0.23
2015-12-31 3.49 1.36 1.12 0.46
2014-12-31 3.70 1.58 0.91 0.44
2013-12-31 4.24 1.59 0.79 0.48
2012-12-31 3.02 2.16 0.84 0.59
2011-12-31 4.29 2.30 0.95 0.69
2010-12-31 5.64 2.24 3.12 0.90
历史平均 3.71 1.71 1.07 0.53
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.75低于历史平均水平3.71，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.75低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙蟒佰利(002601)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2478 14073 1228
2019-12-31 2594 13871 1055
2018-12-31 2286 12423 1496
2017-12-31 2502 12887 2218
2016-12-31 442 12340 1086
2015-12-31 111 2298 489
2014-12-31 63 2213 387
2013-12-31 24 2167 386
2012-12-31 184 2135 814
2011-12-31 359 2017 996
2010-12-31 162 399 253
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.11 73.81
2019-12-31 5.52 66.59
2018-12-31 9.76 106.68
2017-12-31 4.32 56.16
2016-12-31 2.65 154.08
2015-12-31 0.24 17.12
2014-12-31 0.24 15.17
2013-12-31 2.25 318.97
2012-12-31 3.04 71.34
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.21 105.65
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.54 14.45
2019-12-31 2.25 12.06
2018-12-31 2.01 10.93
2017-12-31 2.53 13.01
2016-12-31 2.08 58.19
2015-12-31 3.47 71.47
2014-12-31 1.82 63.61
2013-12-31 1.54 141.59
2012-12-31 2.03 23.46
2011-12-31 4.55 25.52
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.50 50.97
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
龙蟒佰利(002601)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 16.19 1.22
2019-12-31 15.39 1.28
2018-12-31 12.30 1.12
2017-12-31 16.02 1.23
2016-12-31 12.66 0.22
2015-12-31 38.96 0.55
2014-12-31 21.05 0.33
2013-12-31 17.43 0.12
2012-12-31 23.02 0.98
2011-12-31 97.58 3.82
2010-12-31 0.00 2.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

龙蟒佰利(002601)的前一交易日收盘价为17.62元， 我们给予的估值为18.04元， 安全边际率为2.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予龙蟒佰利(002601)合理评级。

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