世纪华通(002602)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江世纪华通集团股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省绍兴市上虞区曹娥街道越爱路66号
  • 公司简称：
    世纪华通
  • 法人代表：
    王苗通
  • 公司董秘：
    严正山
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0575-82148872
  • 公司网址：
    www.sjhuatong.com
  • 上市时间：
    2011-07-28
  • 发行数量(万股)：
    45000000
  • 发行价格(元)：
    23.0
  • 发行市盈率(倍)：
    25.61
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002602
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.16(元)
  • 每股净资产
    12.69(元)
  • 每股现金流
    1.75(元)
  • 净资产收益率
    9.16(%)
  • 总资产收益率
    7.50(%)
  • 毛利率
    53.98(%)
  • 利润增长率
    33.48(%)
  • 资产负债比
    26.85(%)
  • 市盈率
    3.89(倍)
  • 市净率
    0.36(倍)
  • 市盈增长比率
    0.1(倍)
  • EV / EBIT
    5.98(倍)
  • 市销率
    0.68(倍)
  • 市值(亿)
    105.53(亿元)

注：以上数据是基于世纪华通(002602)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 73.15 2.73
2019-12-31 76.85 3.79
2018-12-31 82.91 6.88
2017-12-31 79.47 18.44
2016-12-31 79.93 19.81
2015-12-31 78.75 20.27
2014-12-31 86.60 23.05
2013-12-31 79.51 33.95
2012-12-31 83.90 28.57
2011-12-31 89.74 22.35
2010-12-31 46.36 25.24
历史平均 78.57 22.06
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.64 26.85
2019-12-31 1.40 23.15
2018-12-31 3.38 17.09
2017-12-31 1.79 20.53
2016-12-31 1.91 20.07
2015-12-31 1.97 21.25
2014-12-31 2.45 13.40
2013-12-31 2.45 20.49
2012-12-31 3.68 16.10
2011-12-31 6.29 10.26
2010-12-31 1.10 53.64
历史平均 2.78 21.43
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64低于历史平均水平2.78，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.64高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 53.98 20.50 9.16 7.50
2019-12-31 51.29 18.75 9.28 8.51
2018-12-31 38.24 11.84 6.94 5.74
2017-12-31 29.58 22.48 15.50 12.23
2016-12-31 33.80 14.68 11.48 9.22
2015-12-31 31.00 13.56 10.24 8.09
2014-12-31 29.86 12.33 5.77 5.03
2013-12-31 22.96 6.75 4.95 4.00
2012-12-31 25.08 10.06 5.90 4.93
2011-12-31 28.83 14.16 9.17 8.23
2010-12-31 31.67 17.49 38.73 17.95
历史平均 30.11 13.71 12.08 8.38
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54高于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 12.54 13.39 0.50 0.37
2019-12-31 17.45 11.96 0.59 0.45
2018-12-31 10.81 7.05 0.59 0.49
2017-12-31 5.19 2.95 0.68 0.54
2016-12-31 5.53 3.17 0.79 0.63
2015-12-31 5.38 2.94 0.76 0.60
2014-12-31 2.79 1.77 0.47 0.41
2013-12-31 2.29 1.75 0.75 0.59
2012-12-31 2.11 1.72 0.58 0.49
2011-12-31 2.95 2.60 0.65 0.58
2010-12-31 3.46 4.07 2.21 1.03
历史平均 4.50 3.11 0.83 0.60
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.54高于历史平均水平4.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.54高于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13.39高于历史平均水平3.11，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率13.39高于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 世纪华通(002602)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2715 29634 4085
2019-12-31 2278 24546 2979
2018-12-31 962 13864 3007
2017-12-31 783 5050 435
2016-12-31 503 4385 489
2015-12-31 408 3984 512
2014-12-31 209 3627 258
2013-12-31 81 1639 81
2012-12-31 93 1584 445
2011-12-31 141 1543 543
2010-12-31 159 410 69
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.34 10.02
2018-12-31 0.30 15.16
2017-12-31 0.29 13.12
2016-12-31 0.21 20.40
2015-12-31 0.15 12.59
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 2.74 64.69
2012-12-31 5.52 112.42
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.54 39.73
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.36 3.89
2019-12-31 2.77 29.88
2018-12-31 3.48 50.10
2017-12-31 6.91 44.59
2016-12-31 10.98 95.66
2015-12-31 8.78 85.74
2014-12-31 3.76 65.26
2013-12-31 1.17 23.61
2012-12-31 1.20 20.38
2011-12-31 1.64 17.84
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.74 50.40
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
世纪华通(002602)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.70 1.16
2019-12-31 11.43 0.38
2018-12-31 20.65 0.41
2017-12-31 33.98 0.76
2016-12-31 46.89 0.49
2015-12-31 34.05 0.40
2014-12-31 26.58 0.41
2013-12-31 7.30 0.31
2012-12-31 7.25 0.36
2011-12-31 14.42 0.81
2010-12-31 0.00 1.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

世纪华通(002602)的前一交易日收盘价为4.52元， 我们给予的估值为17.91元， 安全边际率为296.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予世纪华通(002602)低估评级。

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