棒杰股份(002634)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江棒杰控股集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省义乌市苏溪镇镇南小区
- 公司简称：棒杰股份
- 法人代表：陶建伟
- 公司董秘：刘朝阳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-85920903
- 公司网址：
- 上市时间：2011-12-05
- 发行数量(万股)：16700000
- 发行价格(元)：18.1
- 发行市盈率(倍)：31.33
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.5(元)
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每股净资产0.55(元)
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每股现金流0.24(元)
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净资产收益率-274.80(%)
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总资产收益率-25.18(%)
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毛利率-0.09(%)
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利润增长率-5.48(%)
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资产负债比94.83(%)
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市盈率-3.18(倍)
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市净率8.72(倍)
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市盈增长比率0.5(倍)
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EV / EBIT-6.53(倍)
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市销率2.6(倍)
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市值(亿)21.99(亿元)
注：以上数据是基于棒杰股份(002634)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.17 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 6.75 | 36.11 |
| 2023-12-31 | 28.87 | 9.94 |
| 2022-12-31 | 71.33 | 14.88 |
| 2021-12-31 | 75.27 | 22.76 |
| 2020-12-31 | 74.61 | 22.51 |
| 2019-12-31 | 71.74 | 22.77 |
| 2018-12-31 | 70.57 | 21.60 |
| 2017-12-31 | 80.40 | 22.70 |
| 2016-12-31 | 81.99 | 15.52 |
| 2015-12-31 | 81.73 | 16.96 |
| 历史平均 | 71.92 | 26.51 |
| 行业平均 | 58.71 | 12.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.38 | 94.83 |
| 2024-12-31 | 0.42 | 93.25 |
| 2023-12-31 | 0.85 | 71.13 |
| 2022-12-31 | 2.54 | 28.67 |
| 2021-12-31 | 1.58 | 24.73 |
| 2020-12-31 | 1.44 | 25.39 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 28.26 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 29.43 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 19.60 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 18.01 |
| 2015-12-31 | 2.39 | 18.27 |
| 历史平均 | 2.10 | 28.08 |
| 行业平均 | 1.61 | 41.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.38低于历史平均水平2.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.38低于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.95高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.95高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -0.09 | -94.62 | -274.80 | -25.18 |
| 2024-12-31 | -0.47 | -71.22 | -224.23 | -24.03 |
| 2023-12-31 | 8.28 | -19.59 | -8.07 | -3.03 |
| 2022-12-31 | 25.62 | 11.94 | 7.95 | 5.63 |
| 2021-12-31 | 23.93 | 9.03 | 6.83 | 5.09 |
| 2020-12-31 | 28.70 | 9.81 | 8.13 | 6.02 |
| 2019-12-31 | 27.01 | 6.33 | 5.54 | 3.97 |
| 2018-12-31 | 26.39 | 2.82 | 2.65 | 1.21 |
| 2017-12-31 | 31.54 | 13.16 | 6.98 | 4.97 |
| 2016-12-31 | 30.73 | 12.21 | 6.07 | 4.36 |
| 2015-12-31 | 26.01 | 14.24 | 5.57 | 4.33 |
| 历史平均 | 27.29 | 10.89 | 8.43 | 5.15 |
| 行业平均 | 41.22 | 9.06 | 9.92 | 6.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.00低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.00低于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.95低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.95低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-2.75低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-2.75低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.09 | 0.00 | 5.15 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 7.46 | 0.93 | 5.00 | 0.34 |
| 2023-12-31 | 4.22 | 1.56 | 0.54 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 7.93 | 3.17 | 0.66 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 4.76 | 2.48 | 0.75 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 6.41 | 2.73 | 0.82 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 5.84 | 2.76 | 0.87 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 1.98 | 0.61 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 4.76 | 1.66 | 0.47 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 5.08 | 2.30 | 0.44 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 3.17 | 1.79 | 0.37 | 0.30 |
| 历史平均 | 3.34 | 1.81 | 0.72 | 0.47 |
| 行业平均 | 2.00 | 4.98 | 1.06 | 0.62 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.09高于历史平均水平3.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.09高于行业平均水平2.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.15高于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.15高于行业平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 棒杰股份(002634)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -693 | 252 | 110 |
| 2024-12-31 | -672 | 300 | 237 |
| 2023-12-31 | -88 | 1096 | 510 |
| 2022-12-31 | 73 | 917 | 564 |
| 2021-12-31 | 56 | 814 | 181 |
| 2020-12-31 | 62 | 759 | 137 |
| 2019-12-31 | 38 | 687 | 135 |
| 2018-12-31 | 18 | 686 | 219 |
| 2017-12-31 | 48 | 691 | 258 |
| 2016-12-31 | 40 | 666 | 248 |
| 2015-12-31 | 36 | 651 | 315 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 127.02 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 47.76 |
| 2016-12-31 | 0.53 | 63.40 |
| 2015-12-31 | 0.51 | 70.69 |
| 历史平均 | 1.52 | 86.65 |
| 行业平均 | 4.73 | 72.57 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.72 | -3.18 |
| 2024-12-31 | 8.52 | -3.80 |
| 2023-12-31 | 2.41 | -29.81 |
| 2022-12-31 | 2.79 | 35.05 |
| 2021-12-31 | 3.14 | 45.92 |
| 2020-12-31 | 3.37 | 41.42 |
| 2019-12-31 | 4.71 | 84.98 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 125.50 |
| 2017-12-31 | 4.86 | 69.54 |
| 2016-12-31 | 7.29 | 120.16 |
| 2015-12-31 | 7.77 | 139.65 |
| 历史平均 | 4.48 | 84.25 |
| 行业平均 | 1.70 | 15.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.56 | -1.50 |
| 2024-12-31 | 5.56 | -1.46 |
| 2023-12-31 | 5.56 | -0.19 |
| 2022-12-31 | 5.56 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 5.56 | 0.12 |
| 2020-12-31 | 5.56 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 7.04 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 4.94 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 7.28 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 10.53 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 39.51 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
棒杰股份(002634)的前一交易日收盘价为4.77元， 我们给予的估值为-16.58元， 安全边际率为-447.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予棒杰股份(002634)高估评级。