佛慈制药(002644)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    兰州佛慈制药股份有限公司
  • 注册地址：
    甘肃省兰州新区华山路2289号
  • 公司简称：
    佛慈制药
  • 法人代表：
    石爱国
  • 公司董秘：
    吕芝瑛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0931-8362318
  • 公司网址：
    www.fczy.com
  • 上市时间：
    2011-12-22
  • 发行数量(万股)：
    20200000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    46.92
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002644
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    3.11(元)
  • 每股现金流
    0.79(元)
  • 净资产收益率
    6.93(%)
  • 总资产收益率
    4.77(%)
  • 毛利率
    27.86(%)
  • 利润增长率
    10.02(%)
  • 资产负债比
    30.79(%)
  • 市盈率
    33.51(倍)
  • 市净率
    2.32(倍)
  • 市盈增长比率
    3.35(倍)
  • EV / EBIT
    35.14(倍)
  • 市销率
    5.56(倍)
  • 市值(亿)
    36.87(亿元)

注：以上数据是基于佛慈制药(002644)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 69.21 41.41
2019-12-31 65.32 41.97
2018-12-31 57.18 43.99
2017-12-31 57.84 6.45
2016-12-31 63.37 7.96
2015-12-31 90.55 11.45
2014-12-31 70.25 15.63
2013-12-31 77.89 15.91
2012-12-31 82.09 18.29
2011-12-31 78.16 18.46
2010-12-31 71.57 30.72
历史平均 72.10 18.76
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.90 30.79
2019-12-31 2.35 34.68
2018-12-31 1.89 42.82
2017-12-31 2.96 42.16
2016-12-31 10.43 36.63
2015-12-31 11.55 9.45
2014-12-31 4.99 29.75
2013-12-31 3.24 22.11
2012-12-31 3.52 17.91
2011-12-31 3.34 21.84
2010-12-31 1.95 28.43
历史平均 4.87 27.90
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.90低于历史平均水平4.87，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.90高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.86 16.53 6.93 4.77
2019-12-31 27.62 11.87 4.96 3.23
2018-12-31 32.37 13.64 5.15 2.95
2017-12-31 29.74 14.78 5.45 3.15
2016-12-31 29.80 16.77 4.72 2.99
2015-12-31 25.23 13.11 3.48 3.15
2014-12-31 22.14 8.68 4.71 3.31
2013-12-31 35.63 10.50 4.35 3.39
2012-12-31 32.62 11.40 4.49 3.69
2011-12-31 34.37 11.82 4.95 3.87
2010-12-31 36.17 19.53 15.70 11.23
历史平均 30.90 13.36 5.89 4.19
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.61 0.70 0.42 0.29
2019-12-31 1.59 0.65 0.42 0.27
2018-12-31 1.53 0.49 0.38 0.22
2017-12-31 1.79 3.31 0.37 0.21
2016-12-31 1.33 2.24 0.28 0.18
2015-12-31 1.54 2.10 0.27 0.24
2014-12-31 2.25 2.44 0.54 0.38
2013-12-31 1.50 2.03 0.41 0.32
2012-12-31 1.19 1.77 0.39 0.32
2011-12-31 1.27 1.77 0.42 0.33
2010-12-31 1.96 1.87 0.80 0.58
历史平均 1.60 2.00 0.43 0.31
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.61高于历史平均水平1.60，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.61低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.70低于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.70低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佛慈制药(002644)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 110 1588 401
2019-12-31 75 1510 435
2018-12-31 74 1442 466
2017-12-31 74 1359 714
2016-12-31 61 1291 1095
2015-12-31 43 1234 721
2014-12-31 35 735 276
2013-12-31 31 703 162
2012-12-31 30 676 190
2011-12-31 32 648 325
2010-12-31 51 326 68
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.83 27.85
2019-12-31 0.18 8.87
2018-12-31 0.17 8.94
2017-12-31 0.13 8.27
2016-12-31 0.08 7.54
2015-12-31 0.04 7.61
2014-12-31 0.08 8.21
2013-12-31 0.19 18.01
2012-12-31 0.37 19.16
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.15 11.11
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.32 33.51
2019-12-31 2.49 50.21
2018-12-31 2.77 53.69
2017-12-31 3.57 65.48
2016-12-31 4.47 94.71
2015-12-31 7.02 201.66
2014-12-31 5.03 106.67
2013-12-31 4.05 93.17
2012-12-31 2.34 52.10
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.18 95.35
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佛慈制药(002644)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.93 0.22
2019-12-31 7.36 0.15
2018-12-31 7.81 0.15
2017-12-31 9.50 0.15
2016-12-31 11.30 0.12
2015-12-31 16.96 0.08
2014-12-31 20.80 0.19
2013-12-31 32.08 0.34
2012-12-31 17.80 0.34
2011-12-31 0.00 0.40
2010-12-31 0.00 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佛慈制药(002644)的前一交易日收盘价为7.22元， 我们给予的估值为7.86元， 安全边际率为8.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佛慈制药(002644)合理评级。

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