青青稞酒(002646)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    青海互助青稞酒股份有限公司
  • 注册地址：
    青海省互助县威远镇西大街6号
  • 公司简称：
    青青稞酒
  • 法人代表：
    李银会
  • 公司董秘：
    赵洁
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    酒、饮料和精制茶制造业
  • 公司电话：
    0972-8322971、010-84306345
  • 公司网址：
    www.qkj.com.cn
  • 上市时间：
    2011-12-22
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    53.33
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002646
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.12(元)
  • 每股净资产
    5.1(元)
  • 每股现金流
    0.66(元)
  • 净资产收益率
    -2.43(%)
  • 总资产收益率
    -2.59(%)
  • 毛利率
    64.67(%)
  • 利润增长率
    -4.48(%)
  • 资产负债比
    12.58(%)
  • 市盈率
    -88.18(倍)
  • 市净率
    2.14(倍)
  • 市盈增长比率
    16.24(倍)
  • EV / EBIT
    -100.04(倍)
  • 市销率
    5.05(倍)
  • 市值(亿)
    49.14(亿元)

注：以上数据是基于青青稞酒(002646)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 87.42 43.21
2019-12-31 84.12 41.87
2018-12-31 80.86 38.51
2017-12-31 86.27 37.97
2016-12-31 77.92 31.68
2015-12-31 85.84 19.94
2014-12-31 88.88 20.30
2013-12-31 85.65 18.66
2012-12-31 82.75 12.41
2011-12-31 87.33 8.15
2010-12-31 64.15 16.92
历史平均 82.18 22.73
行业平均 68.90 14.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.98 12.58
2019-12-31 3.25 15.88
2018-12-31 2.85 19.14
2017-12-31 3.67 13.73
2016-12-31 2.44 22.08
2015-12-31 3.82 14.16
2014-12-31 5.98 11.12
2013-12-31 4.97 14.35
2012-12-31 4.83 17.25
2011-12-31 8.03 12.67
2010-12-31 2.46 35.85
历史平均 4.34 17.82
行业平均 2.62 31.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.98低于历史平均水平4.34，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.98高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 64.67 -6.94 -2.43 -2.59
2019-12-31 64.42 1.72 1.52 0.77
2018-12-31 66.60 7.55 4.50 3.46
2017-12-31 65.67 -7.47 -4.08 -3.70
2016-12-31 64.16 14.63 8.72 6.65
2015-12-31 63.36 16.64 9.85 8.33
2014-12-31 69.16 23.41 14.26 12.68
2013-12-31 66.91 25.97 18.29 15.66
2012-12-31 68.33 25.19 16.93 14.01
2011-12-31 69.87 25.14 13.48 11.78
2010-12-31 69.90 22.71 29.86 19.15
历史平均 67.11 17.09 12.42 9.78
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.65低于历史平均水平0.67，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.65低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.37 0.87 0.43 0.37
2019-12-31 0.48 1.07 0.53 0.45
2018-12-31 0.57 1.19 0.57 0.46
2017-12-31 0.67 1.30 0.57 0.49
2016-12-31 0.78 1.43 0.58 0.45
2015-12-31 0.76 2.51 0.58 0.50
2014-12-31 0.76 2.67 0.61 0.54
2013-12-31 1.03 3.23 0.70 0.60
2012-12-31 0.90 4.48 0.67 0.56
2011-12-31 0.86 5.75 0.54 0.47
2010-12-31 1.03 4.99 1.32 0.84
历史平均 0.82 3.06 0.68 0.55
行业平均 0.91 3.63 0.75 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.37低于历史平均水平0.82，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.37低于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.87低于历史平均水平3.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.87低于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.43低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.43低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 青青稞酒(002646)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -56 2295 298
2019-12-31 36 2372 387
2018-12-31 108 2390 490
2017-12-31 -94 2309 335
2016-12-31 216 2477 380
2015-12-31 231 2345 429
2014-12-31 317 2224 762
2013-12-31 373 2042 1060
2012-12-31 301 1781 1189
2011-12-31 212 1569 1225
2010-12-31 136 454 350
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.27 -24.23
2019-12-31 1.12 149.51
2018-12-31 0.65 29.28
2017-12-31 1.12 -81.24
2016-12-31 0.94 37.48
2015-12-31 1.10 48.70
2014-12-31 1.40 42.55
2013-12-31 2.50 60.26
2012-12-31 1.70 59.71
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.34 28.11
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.14 -88.18
2019-12-31 2.03 133.44
2018-12-31 2.02 44.80
2017-12-31 2.97 -72.73
2016-12-31 3.50 40.08
2015-12-31 4.38 44.45
2014-12-31 4.34 30.42
2013-12-31 4.41 24.10
2012-12-31 5.93 35.04
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.94 20.88
行业平均 6.62 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
青青稞酒(002646)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.20 -0.12
2019-12-31 10.71 0.08
2018-12-31 10.71 0.24
2017-12-31 15.22 -0.21
2016-12-31 19.25 0.48
2015-12-31 22.82 0.51
2014-12-31 21.45 0.71
2013-12-31 20.00 0.83
2012-12-31 23.47 0.67
2011-12-31 0.00 0.47
2010-12-31 0.00 1.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

青青稞酒(002646)的前一交易日收盘价为10.92元， 我们给予的估值为7.88元， 安全边际率为-27.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予青青稞酒(002646)高估评级。

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